1.通货膨胀：在一段给定的时间内，给定经济体中的物价水平普遍持续增长，从而造成货币购买力的持续下降。

2.企业财务风险：是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。

原因：①宏观经济环境和政策②资本结构不合理③投资决策不合理④财务人员风险意识淡薄⑤财务管理制度不完善⑥收益分配政策不科学。

影响：财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

3.年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金，预付年金）、递延年金(延期年金)、永续年金等类型。

4.外部筹资.指从企业外部的机构或个人处借款.比如银行贷款.增加新的股东等。

内部筹资.指企业从内部筹集资金.如减少股利支付.筹资方式：吸收投入资本、发行股票、长期借款、发行债券、融资租赁、留存收益。

5.积极的收账策略则可能会减少应收账款投资，减少坏账损失，但会增加收账成本；消极的收账策略与之相反。

6.资金成本算法：7.速动比率:速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。

速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。

而流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。

计算公式：速动比率=速动资产/流动负债8.经济订货批量：基本模型：经济订货批量指在不考虑缺货成本的情况下，能够使一定时期存货的成本达到最低的进货数量Q=[2FS/H]1/2 { Q为经济订货批量F为每次订货的固定成本S为年需用量 H为单位存货的保管费用}9.应收账款成本主要内容包括：机会成本、管理成本、坏账成本。

10.现金持有成本：，指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的投资收益是持有现金的机会成本，这种成本通常是以有价证券的利息率来计算，它与现金余额成正比例的变化。

11.利润最大化原则：优点：（1）利润可以直接反映企业创造的剩余产品的大小；（2）在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；（3）只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。

（4）有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。

缺点：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系；（4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。

股东财富最大化原则：优点：（1）考虑了风险因素（股价对风险作出较敏感反应）；（2）在一定程度上能避免企业追求短期行为；（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩缺点：（1）非上市公司难于应用；（2）股价受众多因素的影响，股价不能完全准确反映企业财务管理况；（3）它强调更多的是股东利益，而其他利益相关者的利益不够重视。

企业价值最大化原则：优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰。

缺点：（1）企业的价值过于理论化，不易操作；（2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值。

而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确产值最大化：是指在传统高度集权的管理模式下，企业的主要任务就是完成预定的产值指标，在完成这一指标的过程中，所要达到的生产目标。

弊端：1、只讲产值，不讲效益。

2、只求数量。

不求质量，3、只抓生产，不抓销售。

每股收益最大化相对于利润最大化作为财务管理目标，其优点是把企业的利润和股东投入的资本联系起来考察12.企业判断适合什么财务政策：1.风险管理政策的选择风险管理政策选择的目的不在于一味地追求降低风险,而在于在报酬和风险之间作出恰当的抉择。

可供选择的风险管理政策类型主要有:(1)回避风险政策。

是指以无风险作为衡量标准来评价各种被选方案优劣的一种风险管理政策。

(2)控制风险政策。

是指要求公司在经营管理中必须正视风险,极力采取相应措施来降低风险的一种风险管理政策。

(3)转移风险政策。

是指对某些可能发生风险损失的财产或项目,用转移的方式转出企业,并交换回较为保险的财产或项目的一种风险管理政策。

决策的基本原则是:当报酬率相同时,选择风险小的项目;当风险相同时,选择报酬率高的项目;当决策项目风险大、报酬率也高时,则取决于财务决策者对待风险的态度2.融资管理政策的类型有以下几种:(1)仅有普通股的资本结构政策。

该种资本结构单一,因没有负债和优先股票而无财务风险。

(2)兼有普通股、优先股的资本结构政策。

优先股是一种既具有普通股性质,又具有债券性质的混合性证券。

(3)兼有普通股、优先股与债务资本的资本结构政策。

3.投资管理政策：(1)稳定型投资政策。

它是一种维持现状的策,适用于企业外部环境近期无重大变化,投资维持现有水平,企业充分、有效地利用现有资源,以最大限度地获取现有产品的利润,以积聚资金为将来发展作准备。

这种政策实际上是产品转向的一个过渡阶段。

(2)扩张型投资政策。

它是指企业扩大生产规模,增加新的产品生产和经营项目,其核心是发展和壮大。

具体包括市场开发、产品开发和多样化成长(即经营新的产品或服务项目)。

(3)紧缩型投资政策。

该政策一般有两种:一是完全紧缩型投资政策,即企业受到全面威胁时,将清算全部资产以收回资金、偿还债务;二是部分紧缩型投资政策,是将企业部分非关键性产品或技术出卖,紧缩经营规模。

1.企业价值最大化论述1)企业价值最大化是财务管理的最优目标，其中以利润最大化、股东财富最大化为主要目标。

和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。

其基本思想是将企业长期稳定发展摆在首位、强调在企业价值增长中满足各方利益关系。

2.解释风险报酬额和风险收益率及应用1）风险报酬额是风险的绝对量的表现形式，是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。

2）3）风险报酬率的计算公式：ΚR═β×Ⅴ式中：K R表示风险报酬率；β表示风险报酬系数；V表示标准离差率。

则在不考虑通货膨胀因素的影响时，投资的总报酬率为：K= R F + K R = R F + βV其中：K表示投资报酬率；R F表示无风险报酬率。

4）在知道了风险报酬率后，可以用实际投资额求风险报酬额。

3.企业投资、筹资、融资的目的1）企业投资的目的：（1）为企业正常的生产经营奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等。

（2）为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资。

（3）利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资，以求获得较高的投资收益。

2）企业筹资的目的：1）基本目的是为了自身的生存和发展，可分为三类2）扩张筹资动机：是企业为了生产经营或对外投资而产生的筹资动机偿债筹资动机：是企业为了偿还债务而产生的筹资动机混合筹资动机；是上述两种筹资动机的混合，既为生产经营或对外投资，又为偿还债务。

3）企业融资的目的：通过外部筹集资金的方式（直接融资和间接融资）为企业取得资产集资。

1.资金成本率：资金成本率=资金占用费/筹资净额=资金占用费/〔筹资总额×（1－筹资费率）〕综合资本成本率（综合资金成本）：2.投资项目评价(指标计算)：净现值NPV：获利指数PI：内部报酬率IRR：3.投资回收期：静态就看每年的累计净现金流量，动态就看每年的累计净现金流量现值（现值=静态金额/折现率）。

动态投资回收期=（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份净现金流量现值指数：现值指数（PI）=未来NCF净现金流量总现值/原始投资额现值1.信用政策决策：是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。

信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容,a.信用标准含义：是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。

b.信用条件：是企业接受客户信用定单时所提出的付款要求。

信用条件包括：信用期限、折扣期限和现金折扣率等c.收账政策：是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时所采取的收账策略与措施2. 变动成本总额：3. 变动成本率：变动成本率也称为补偿率，即变动成本在销售收入中所占的百分率。

公式：a.变动成本率=变动成本÷销售收入×100%=（单位变动成本×销售量）÷（单价×销售量）×100%=单位变动成本÷单价×100%。

b.变动成本率和边际贡献率的关系 c.变动成本率+边际贡献率=1 d.由于销售收入被分为变动成本和边际贡献两部分，前者是产品自身的耗费，后者是给企业的贡献，两者百分率之和应当为1。

e.变动成本率+边际贡献率=单位变动成本÷单价+单位边际贡献÷单价=[单位变动成本+（单价－单位变动成本）]÷单价=14. 维持应收账款的平均收帐天数、余额：应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。

机会成本：a. 根据销售额中所占的变动成本来计算。

日销售额*变动成本率*平均收账期*资金成本率应收账款占用资金=日销售额*变动成本率*平均收账期。

b. 根据销售额来计算。

应收账款机会成本=应收账款占用资金×资金成本率推出:应收账款机会成本=日销售额×平均收现期×资金成本率。

c. 根据销售中所占的销售成本来计算。

应收账款机会成本=日销售额×销售成本率×平均收账期*资金成本率。

应收账款占用资金=日销售额×销售成本率×平均收账期。

5. 应收账款的坏账成本：在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人就有可能无法收回应收账款而发生损失，这种损失就是坏账成本。

而此项成本一般与应收账款发生的数量成正比。

6. 信用成本：信用成本=折扣百分比/(1-折扣百分比）*信用期/（信用期-折扣期）信用成本一般是指在赊销时规定在一定时间内付款会给予对方一定的折扣，折扣的成本。