苏宁电器目前位列中国企业500强第59位、中国民营500强第三、中国上市公 司竞争力10强、民营企业上市公司100强第二、中国企业信息化50强（零售业第 一位），中国商业科技100强（零售业第一位），是国家商务部重点培育的“全 国15家大型商业企业集团”之一。2004年7月21日，苏宁电器（002024）在深圳 证券交易所上市，2005年8月4日，苏宁电器股权分置改革方案获公司股东大会通 过，苏宁电器实现全流通。
公司简介
股本结构
项目 变动原因 总股本 流通股
A股 非流通股 发起人股份
·境内法人股 ·自然人持股 内部职工股 已发行未上市社会公众股 高管股
股本数量（万股） 受限股份上市 144,150.40 97,611.80 97,611.80 17,161.45 8,872.56 8,872.56 29,377.15 8,288.89 8,288.89 8,288.89
苏宁电器筹资之路与资本结构分析
筹资之路与资本结构
1
公司简介
2
筹资之路分析
3
资本结构分析
4
启示
公司简介
公司规模及现状
苏宁电器是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者。截至 2007年10月1日，苏宁电器在中国28个省、直辖市和自治区，190多个城市拥有超 过600家连锁店，员工人数达90000多名，2006年销售规模近610亿元，在商务部 统计的全国前100家连锁企业中，位居前三甲。
10转增10股 派1元(含税)
20050602
20050603
20050603
总股本(万股) 144,150.4 72,075.2 33,537.6 18,632.0
筹资之路分析
利润分配方案
2004 年度利润分配方案为：
以2004 年末公司总股本93,160,000 股为基数，以资本公积金转增 股本方式向全体股东每10 股转增10 股，同时向全体股东每10 股派 发现金1 元（含税）。转增后公司总股本由93,160,000 股增加至186, 320,000 股， 公司资本公积金由372,149,856.32 元减少为278,989, 856.32 元， 公司剩余未分配利润273,565,078.10 元，转入下年未 分配利润。
12个月 项目建成当年 12个月 项目建成当年
筹资之路分析
二、A股增发
公司于2006 年6 月20日以非公开发行股票的方式向证券 投资基金等特定投资者发行人民币普通股（A股）2,500 万 股，共募集资金119,502 万元。经深圳证券交易所同意， 该部分股份于2006 年6 月23 日上市。发行后，公司股份 总数为360,376,000 股
公司简介
经营业务
苏宁电器目前经营的商品包括空调、冰洗、彩电、音像、生活电器、 通讯、电脑、数码八个品类，近千个品牌，2店服务为基石，苏宁都配套 建设了物流配送中心、售后服务中心和客户服务中心，为消费者提供方便 快捷的零售配送服务、全面专业的电器安装维修保养服务和热情周到的咨 询受理回访服务。
1,374.49
股本性质
流通受限股份 流通受限股份 流通受限股份 A股流通股 A股流通股 A股流通股
A股流通股 A股流通股 A股流通股 A股流通股 A股流通股
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筹资之路分析
股票筹资
一、A股IPO
发行日期 发行方式 发行总额 发行费用 面值
2004-07-02 上市日期 二级市场配售
2500万
公司2005 年中期利润分配方案为：
以2005 年6 月30 日公司总股本186,320,000 股为基数，以资本公 积金转增股本方式向全体股东每10 股转增8 股，转增后公司总股本 有186,320,000 股增加至335,376,000 股
2005 年度不进行利润分配，也不进行现金利润分配，公司未分配利润
二、物流扩建项目 5 物流配送系统一期扩建项目
三、信息化建设项目 6 商业信息化系统建设项目
合计
募集资金使用额 （万 元)
9963.20 3750 4000 3750
8000
9989.44
39452.64
建设期 产生效益时间
12 个月 6个月 6 个月 6个月
项目建成当年 项目建成当年 项目建成当年 项目建成当年
筹资之路分析
留存收益
分红年度 2006年度 2006中期 2005中期 2004年度
分红方案 10转增10股 10转增10股 10转增8股
股权登记日 20070405 20060920 20051014
除权基准日 20070406 20060921 20051017
红股上市日 20070406 20060921 20051017
公司简介
股本结构
公司简介
持有人名称
张近东 江苏苏宁电器有限公司 陈金凤 蒋勇 金明 交通银行-华夏蓝筹核心混合型证券投资基金 （LOF） 中国建设银行-中小企业板交易型开放式指数基 金 陈金凤 华夏成长证券投资基金 中国工商银行-汇添富成长焦点股票型证券投资 基金 中国银行-易方达策略成长证券投资基金
持股比例 (%)
29.69 15.46 3.97 1.86 1.86
1.68
1.22
3.97 1.18
1.12
0.95
持股数量 (万股)
42,792.19 22,287.60 3,990.53 2,674.51 2,674.51
2,424.79
1,763.04
1,736.94 1,694.53
1,610.91
537,319,580.86 元转入下一年度。(股权分置改革)
筹资之路分析
公司2006 年中期利润分配方案为：
以2006年6 月30 日公司总股本360,376,000 股为基数，以 资本公积金转增股本方式向全体股东每10 股转增10 股，转增后 公司总股本有360,376,000 股增加至720,752,000 股。
发行价格
1365万元
发行总值
1.00元
募集资金
2004-07-21
16.33元 40825万元 39460万
筹资之路分析
招股说明书中对于筹集资金用途的说明
项目名称
一、连锁店发展项目 1 南京新街口店扩建项目目 2 增资北京苏宁电器有公司 3 增资浙江苏宁电器有限公司 4 增资上海虹口苏宁电器有限公司