1、生命风险的特殊性
人寿保险的主要风险因素是死亡率 死亡率的波动性：
• 死亡率受很多因素的影响：年龄、性别、职业； • 经济的发展、医疗卫生水平和生活水平的提高有助
于降低死亡率；
死亡率的波动同时又相对稳定（相对于其他非 寿险风险发生的概率），所以寿险经营巨灾风 险较少，除大额的次标准体保险外，较少运用 再保险手段。
2、保险标的的特殊性
➢ 财产保险保险金额的确定有其实际价值为客观 依据；
➢ 人寿保险由于其保险标的（人的生命）很难用 货币衡量其价值，保险金额的确定缺乏客观依 据；
➢ 实务中的做法——由投保人和保险人双方约定 后确定
• 考虑保险需要的程度； • 考虑投保人缴纳保费的能力；
3、保险利益的特殊性
➢ 财产保险保险利益有量的规定性的确定有其实 际价值为客观依据；
4、保险金额的确定与给付的特殊性
➢ 由人的生命无法用货币衡量这一特殊性决定； ➢ 人寿保险定额给付性保险：
• 不适用于损失补偿原则； • 也不适用于比例分摊和代位追偿的问题
➢ 事实上，人寿保险一半没有重复投保、超额投 保和不足额投保的问题；
5、保险期限的特殊性（长期性）
利率因素的影响
1. 现值 2. 终值
保险学讲义 （第8章）
李庆峰 华南师大经管学院
8.1人身保险概述
一、人身保险的概念及特征 人身保险指以人的寿命（或称为生命）或身体 为保险标的，当被保险人在保险期限内发生死 亡、伤残、疾病、年老等事故或生存至规定时 点时给付保险金的保险业务。 保险标的——人的寿命或身体 人的寿命：生存或死亡两种状态存在 人的身体：人的健康和生理机能、劳动能力 等状态存在 保险责任：生、老、病、死、伤、残
及投资账户中资产或资产组合的市场价值决定）； ✓ 投保人选择投资账户，投资风险完全由投保人承担。
除有特殊规定外，保险公司的投资账户与其管理的其他资 产或其投资账户之间不得存在债权、债务关系，也不承担 连带责任。
投资连接保险（续）
保单现金价值与单独投资账户资产相匹配，直 接与账户资产投资业绩相连，一般没有最低保 证。
关于均衡保费
解决矛盾的办法——采用均衡保费代替年年更 新的自然保费
均衡保费是指投保人在保险年度的每一年所缴 保费相等。
表8－1体现了自然保费与均衡保费的巨大差别
（三）风险同质性
风险同质性也称为风险均等原理，指每个风险单位 发生损失的机会是相等的。
死亡率的影响因素：
① 年龄 ② 性别 ③ 职业 ④ 健康状况 ⑤ 体格 ⑥ 居住环境 ⑦ 家族病史 ⑧ 生活习惯 ⑨ 以往病史 ⑩ 个人爱好等
存者年金、联合及生存金、延期年金 按照给付方式:
终身年金 最低保证年金:确定给付和退还年金 定期生存年金
（二）新型人寿保险
1、投资连接保险 是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有
一定资产价值的人身保险产品。 ✓ 投资账户必须是资产单独管理的资金账户； ✓ 投资账户应划分为等额单位（单位价值由单位数量
资本利得或损失一旦发生，无论其是否实现， 都会直接反映到保单的现金价值上。
不同的投资账户，可以投资在不同的投资工具 上（股市、债券、货币市场）
关于自然保费
自然保费刚好等于当年的死亡给付，没有积 累。但自然保费的逐年增加且增加的越来越 快给寿险经营带来困难：
① 保险费按自然保费收取，老年时的保费是年 轻时的数倍，使被保险人在年老最需要保险 保障的时候，将因缺乏保费的负担能力无法 参加保险，削弱了人寿保险的社会效益；
② 容易出现逆向选择。
发生时间的不可预知
（二）损失均摊、均衡保费
保险经营的基本原理：少数人的损失由多数人 承担（均摊）
1. 人的死亡率除幼年外随年龄增长而升高，死 亡率是逐年变化的，老年以后，死亡率上升 幅度更大；
2. 按照各年龄死亡率计算而得的逐年更新的保 费称为自然保费
某年龄自然保费×（1＋利率）＝保额×此年龄死亡率 即某年龄自然保费＝（保额×此年龄死亡率）/ （1＋利率）
➢ 理论上，人寿保险的保险利益没有量的规定性；
➢ 某些特殊情况下有量的规定性，如债权人以债务人 为保险人投保死亡保险
➢ 财产保险中，保险利益不仅是订立保险合同的 前提条件，而且也是维持保险合同效力、保险 人支付赔款的条件；
➢ 人寿保险中，保险利益只是订立保险合同的前 提条件，并不是维持保险合同效力、保险人给 付保险金的条件
• 按保险责任：疾病保险、医疗保险、收入保障 保险
意外伤害保险——以意外伤害而致身故或残疾为 给付保险金条件的人身保险
• 多为短期保险
§8.2 人寿保险
一、人寿保险的特征
1. 生命风险的特殊性 2. 保险标的的特殊性 3. 保险利益的特殊性 4. 保险金额的确定与给付的特殊性 5. 保险期限的特殊性
进一步认识人身保险
（一）人身风险的客观性 （二）损失分摊、均衡保费 （三）风险同质性
（一）人身风险的客观性
人身风险（生、老、病、死、伤、残）是客
观存在的，是否属于可保风险？
1. 风险是可以预测的；
2. 损失幅度不能过于巨大，也不能过于微
理想
小；
可保 3. 有众多的同类风险暴露单位；
风险 4. 损失发生是不可预料的
二、人身保险的分类
按保险责任：人寿保险、健康保险、意外 伤害保险
按设计类型：普通型、利差返还型、分红 型、万能型、投资连接型
按投保方式：个人保险、团体保险
人寿保险——以被保险人的寿命作为保险标的， 以被保险人的生存或死亡作为保险事故（即给付 保险金的条件）的一种人身保险业务
健康保险——以被保险人的身体为保险标的，使 被保险人在疾病或意外事故所致伤害时发生的费 用或损失获得补偿的一种保险。
通货膨胀因素的影响
不考虑利率的影响 利率与通货膨胀率的相对变化
预测因素的偏差
利差益（损） 死差益（损） 费差益（损）
二、人寿保险的主要类型
按设计类型分为普通型和新型人寿保险
普通型人寿保险按保险责任划分为： 1. 定期寿险 2. 终身寿险 3. 两全保险 4. 年金保险
年金保险
按照缴费方式:趸缴年金、期缴年金 按照保险人数:个人年金、联合年金、最后生