当前位置:文档之家› 财务报表分析》课件第三章资产负债表分析

财务报表分析》课件第三章资产负债表分析


2.非流动资产比率分析
非流动资产比率是与流动资产比率互为 消长的相逆比率。它是资产负债表中全部 固定资产、长期股权投资、无形资产和长 期待摊费用与总资产的比值。
长期资产比率=非流动资产/总资产 ×100%
一般说来,非流动资产比率低,无论对于 企业应变能力的增强、资产风险的回避, 还是对于资本结构的安全和稳定,或者是 相对增加资金运用、增强周转能力、提高 收益能力等方面来说,都是有诸多益处的。 反之,则容易带来一系列的问题:诸如长 期资产周转缓慢,变现能力低下;非流动 资产产生一笔巨大的、短期内不易消除的 固定费用,从而加大企业的经营风险;资 产结构弹性下降,应变能力削弱等等。
支出性流动资产比重的上升,无疑只会 增加流动资产的风险以致整个资产的风险, 它表明在流动资产中,用其他流动资产的 周转收入来补偿的资产的需要在增加。
4.非流动资产各项目比重分析
非流动资产各项目比重分析是指对长期 股权投资、固定资产、在建工程、无形 资产及长期待摊费用与非流动资产总额 比例关系及其变化情况进行的分析。
3、流动资产各项目比重分析
流动资产各项目的比重分析是指对 货币资产、交易性金融资产、信用资 产(含应收账款、应收票据、预付账 款)、存货资产和支付性流动资产等 与流动资产总额的比例关系及其变化 情况进行的分析。其计算公式为:
流动资产某项目比重=该项目数额/ 流动资产总额×100%
通过流动资产内部各项目比重及其变化情况 的分析,可以进一步说明流动资产比率变化的具 体原因。
第三节 资产负债表垂直(结构)分析
一、资产负债表结构分析的意义 (一)能通过资产负债表各项目之间的
依存关系揭示企业在某一时点财务状况的 质量。
(二)能从资产负债表各项目之间的对 比关系了解企业财务状况的发展趋势。
(三)有利于企业改善资产结构。资产 负债表结构分析通过深入分析企业财务状 况,能揭示企业现有资产结构和财务中存 在的问题,从而有针对性地加以解决。
决定资产结构的因素主要有: 1.行业特点 2.经营性质 3.产品生产周期 4.宏观经济环境
(三)资产结构的类型
不同的资产种类及其搭配关系会形 成不同的经营风险。
在实践中存在三种资产风险结构类 型,即保守型资产结构、适中型资产 结构和激进型资产结构。
(四)资产结构分析
资产结构分析是通过对企业资产的内部 结构,即各类或各种资产与总资产的比 例关系以及各类或各种资产之间的比例 关系及其变化情况的分析,衡量企业资 产的流动性和承担风险的能力。
1.流动资产比率分析
流动资产比率是指流动资产与资产总额的 比例关系。其计算公式为:
流动资产比率=(流动资产÷资产总额)×100%
一般说来,流动资产比率高,资产的流
动性较强,说明企业具有较强的抗风险能 力和应变能力。但从获利的角度看,这种 高比率往往由于缺乏雄厚的固定资产,其 经营的稳定性又会受到影响;而且,流动 资金占用过高,往往是企业资金周转不畅, 这时,企业的日常生产经营管理就显得越 加重要。反之,流动资产比重较低的企业, 底子较厚,但在市场及其他临时流动性因 素影响下,其资产结构随时调整的灵活性 也相对较差。
评价一个企业的非流动资产比率是否
合适,既要明确上述原理,也要考虑销 售收入和经营利润的变化,以及融资的 适应性;同时还应综合企业经营性质、 经营规模、市场环境和行业竞争程度等 各项因素,从而尽可能使其保持在合理 必要的水平上。在分析评价非流动资产 比率时,也可以用企业的平均变动趋势 和待业平均水平来确定其合理性程度。
(四)能为企业的利益相关者提供更为 详尽、相关的决策依据。
二、共同比资产负债表
所谓共同比,是指某一部分在其总体 中所占的百分比。
共同比分析,即通过计算共同比来反 映财务报表中各项目相互间垂直或纵向 的关系及内部整体构成情况的一种分析方法,又称为结构分析。
通过共同比资产负债表分析,一般 可以清楚了解到以下的信息:
第三章 资产负债表分析
第一节 资产负债表水平分析
一、比较资产负债表的概念
比较资产负债表是采用水平分析法对资 产负债表进行横向分析。
比较资产负债表可以是绝对额的比较, 也可以是相对额的比较;可以只作简单比 较,也可以在表中计算出定基或环比发展 速度、增长率等比率进行比较。
二、比较资产负债表案例分析
交易性金融资产是一种流动性或变现力 很强的资产,因而交易性金融资产比重的 下降使整个资产的流动性或变现力下降, 进而资产的风险增强;即便是交易性金融 资产比重下降而转至货币资产,也要评价 这种转移所丧失的投资利益与所降低的资 产风险是否相称。
信用资产和存货资产比重下降,如果这 种下降是转至货币资产所致,无疑提高了 流动资产以至整个资产的流动性或变现能 力,从而降低了资产风险;如果这种下降 是因流动资产转至长期资产所引起的,其 风险性和收益性的评价还需做权衡比较。
非流动资产各项目比重=该项目数额/非流 动资产总额×100%
对非流动资产有关项目比重及其变动 趋势的分析应注意如下几个方面:
(1)在非流动资产各项目比重中,长期股权 投资比重的下降不仅意味着长期资产的流 动性或变现能力下降,而且由于长期投资 作为长期资产中唯一可带来直接收益的资 产,其比重的下降也意味着资产的收益能 力下降。如果联系非流动资产在全部资产 总额中比重上升这一结果,则长期投资比 重的下降带来的是其他流动性或变现能力 更弱的资产比重的上升。
1.企业资金的来源情况;
2.企业资源的分配状况及财务的稳 定性。
三、资产结构分析
(一)资产结构概述 资产结构是指企业在某一时点上资产
的各个组成项目的排列和搭配关系。 对资产结构的分析可帮助我们了解企
业所在行业的特点、企业经营管理状况 和技术装备水平,同时也揭示了企业的 经营能力是否被充分利用。
(二)决定资产结构的因素
货币资金比重上升,从企业资产的风险性或者 变现力来看能相对降低资产风险,因而一般可以 看作是一种好的变化趋势;但如果企业过多地保 存货币资产,也会给其带来了机会利益的损失。
在评价企业这种货币资金比重的增加是否合 理有效时,应进一步联系企业立即清偿的债务或 支付需要,以确定其保存量是否合理。此外,也 可以联系企业历史上货币资产的平均占用量及其 波动幅度进行合理性评价。
相关主题