• 主要根据可能发生的其它费用项目及有 关部门的费用标准来估算，一般是对整 个项目进行估算。
第五章 第二节 投资项目现金流量估算
1 总投资估算
1.3 固定资产投资估算
1.3.2 编制概算法----分项详细估算法
f：不可预见费：包括基本预备费+涨价 预备费
• 基本预备费：可视技术、设备和设计 等方面的研究深度确定。研究深度越 深，基本预备费越少；反之，则应多 安排一些。一般情况下，按工程费用 的5%--10%估算。
项 第五章 目 投 第一节
第二节
资 第三节 第四节
分 第五节 析
投资项目财务评价
概述 现金流量估算 资金规划 财务效果计算与分析 改扩建项目的财务分析
第五章 第一节 财务评价概述
1 财务分析含义与作用
含义：指从企业的角度，按照国内现行的经济、 财政、金融制度的各项规定，在预测各项财务 数据的基础上，进行资金规划，以考察项目投 产后的营利能力、清偿能力及外汇效果。
1.3.1 扩大指标估算法
特点：算法简单，结果粗略，一般用于机会研究 阶段。
具体算法：
• 单位生产能力估算法：适用于拟建项目与已 建项目的生产能力较为接近且类型相同、建 设条件比较相近的情况。I=k×Q，k为国内同 行业同类型企业单位生产能力投资额或K=k ×Q×Rp，Rp为价格变化修正系数。
• 国内设备购置费=设备原价*（1+运杂费率） –设备原价以国内市场现价计算，并考虑通涨因素； –运杂费按主管部门编制的运杂费率指标计算。
• 进口设备购置费=CIF+外贸手续费+银行手续费+关税+消 费税+增值税+国内运杂费； –CIF以与外商签定的合同价为依据，也可参照国际 市场现行价格或询价估算。 –外贸手续费=CIF*1.5% –银行手续费=合同价*0.4—0.5%； –海关手续费=CIF*关税税率； –国内运杂费=CIF*国内运杂费率 –消费税、增值税计算见后。
b:安装工程费：设备安装调试及检测费）可用设 备安装费率或每吨设备安装费等指标系数估算。 方法如下：安装工程费=设备原价*安装费率或=设 备总吨数*每吨设备安装费
第五章 第二节 投资项目现金流量估算
1 总投资估算
1.3 固定资产投资估算
1.3.2 编制概算法----分项详细估算法
c:设备购置费：指设备、工器具买价、保 管及运杂费
• 涨价预备费：可视通货膨胀的情况而 定。通涨率高，安排的涨价预备费应 多些，反之，则可少些。预备费可对 整个项目估算。
第五章 第二节 投资项目现金流量估算
1 总投资估算
1.3 固定资产投资估算
1.3.3 分项工程投资累加法（综合投资估 算法）
将项目分成若干可独立估算的环节或部 分，对各环节或部分采用不同的估算方 法估算投资，各环节的投资合计，就是 项目总投资。
1.3.2 编制概算法----分项详细估算法
特点：需掌握大量相关资料，计算繁琐，但 结果精确，一般用于详细可研阶段。
方法：
a:建筑工程费：各种房屋建筑物、管线土石方工 程费）可根据建筑工程结构特征一览表，套用平 （立）方米建筑造价等指标进行计算，方法如下： 建筑工程费=建筑面积（体积）*平（立）方米造 价
• 生产规模指数法： I拟=I已×（Q拟/Q已）n 。当 规模的扩大是靠增加设备的规格来实现时， 规模指数应取0.6~0.7；当规模的扩大是靠增 加尺寸相同的设备数量来实现时，规模指数 应取0.8~1.0；Q2与Q1之比要小于50。
第五章 第二节 投资项目现金流量估算
1 总投资估算
1.3 固定资产投资估算
两个层次：融资前及融资后 作用：
是投资者决策的依据（赢利、清偿、生存能 力、利润分配状况）；
进行资金规划以保证项目的顺利进行； 是协调企业利益和国家利益的依据。
第五章 第一节 财务评价概述
2 财务分析的内容和步骤
财务效益与费用估算：通过市场调查收集预测 财务效果分析所需数据，形成若干基础财务报 表和辅助报表，如外购原材料、燃料动力估算表、
不确定性分析和风险分析：见第九章
第五章 第一节 财务评价概述
3 财务评价的价格、汇率和计算期
价格：以市场价格体系为基础的预测价格 汇率：适时公告的外汇牌价 计算期：建设期+运营期，不宜过长
第五章 第二节 财务效益与费用估算
1 总投资估算
1.1 总投资概念 项目总投资是指项目从建设前期准备 工作开始，到项目全部建成投产为止 所发生的全部投资费用。
第五章 第二节 投资项目现金流量估算
1 总投资估算
1.3 固定资产投资估算
1.3.2 编制概算法----分项详细估算法
d:安装工程费估算：设备安装调试及检测 费）可用设备安装费率或每吨设备安装费 等指标系数估算。
• 安装工程费=设备原价*安装费率或=设 备总吨数*每吨设备安装费
e:工程建设其它费用：包括勘察设计、研 究实验、可行性研究、工程质量检测等费 用。
折旧表、摊销表、工资福利估算表、总成本估算表、 营业收入、营业税金及附加估算表、总投资估算表、 建设投资估算表、流动资金估算表、建设期利息估算 表等。
资金规划：主要包括资金来源渠道和资金结构 的选择，资金投入进度和借款偿还等的分析。
财务效果的计算和分析：根据财务数据和资金 规划，编项目投资现金流量表与项目资本金现 金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金 流量表、资产负债表、借款还本付息表，计算 项目的营利能节 投资项目现金流量估算
1 总投资估算
1.4 无形资产估算
包括项目期初支付的土地使用权费、专利 权及专利技术费、生产经营特许权、商誉、 购买商标等。
原则上可按取得该项无形资产的途径分别 计价：购入的无形资产，按买价估算；自 创无形资产按所耗实际成本估算；合资合 作中投入的无形资产，按评估或协议金额 计价
第五章 第二节 投资项目现金流量估算
1 总投资估算
1.2 总投资构成
总投资
建设期利息
建设投资
流动资金投资
无形资产投资
固定资产投资
其他资产投资（开办费）
预备费
工程建设其他费用
工程费用
基本预备 涨价预备费
建筑工程费 设备购置费 安装工程费
第五章 第二节 投资项目现金流量估算
1 总投资估算
1.3 固定资产投资估算