l 改善财务状况 – 获得税收优惠 – 债权结构多样化 – 保留银行信用额度 – 避免股权稀释 – 改善财务指标
融资租赁介绍(1)
对出租人
l 利差/毛利 l 税收好处 l 余值 l 来自捆绑服务的利润
融资租赁介绍(1)
对供应商
l 产品促销 厂商租赁、产品销售和融资方案的配套。
l 回收现金 租赁代替分期付款销售； 用金融信誉代替商业信誉，提前实现现金回流。
融资租赁介绍(1)
二、融资租赁公司的机构设置、业务流 程及风险规避
融资租赁公司的机构设置、业务流程及风险规避的原则 1. 完善的法人治理结构，同时制定明确的公司发展战略、业务定位以
及风险策略； 2. 全方位的风险文化和完善的内控机制、标准，包括考核、稽核； 3. 专业化——专业的业务领域、专业的评估体系； 4. 双人四眼、风险经理制、授权、模拟资本金——全过程； 5. 责任到人。
这类租赁公司 与厂家、各类 中介机构和客 户都有广泛的 联系，他们往 往以出租人的 身份在出资人、 出卖人、承租 人之间牵线搭 桥促成租赁交 易
融资租赁介绍(1)
租赁的六个发展阶段
新租赁 业务
经营性 融资租赁
*成熟 ….
创造性 金融服务
简单金 融服务
出租服 务
融资租赁介绍(1)
租赁的六个发展阶段
业资本、商业资 本）。主要是由 厂家或商家为投 资背景成立的租 赁公司。投资目 的是为了促销和 从事产品的租赁 经营服务。
战略投资机构类
经纪机构类
战略投资机构类 （投资资本）。 这类租赁公司的 股东主要是政府、 保险、券商、投 资银行等投资机 构。投资目的是 寻求一种新的投 资组合和投资方 式。（独立）
l 控制生产、许可替代、技术保密，不但控制二手市场也控制一手市 场
融资租赁介绍(1)
对政府/国家
l 向设备使用者提供补充的融资方式 l 帮助中小企业 l 提供可替代的融资方式 l 创设了业务上的分期投资 l 有助于开发二手市场 l 有助于开发资本市场 l 引起国内生产总值、就业及税基的增长 l 产业调整、导向，引导、鼓励投资，引导消费
融资租赁介绍(1)
租赁业对人员的要求
l 不同行业的租赁公司，要不同的专家（包括专业技术、 律师、财务、税收等有关人员）；
l 业务人员要求：知识面广，必须有特性、有能力、有活 力、有精力、有好奇心、有韧心（持之以恒），必须诚 实。而且业务人员的组成必须是互补的。
l 必须有方方面面良好的关系。
融资租赁介绍(1)
融资租赁介绍(1)
2020/12/5
融资租赁介绍(1)
目录
一、融资租赁综述及趋势 二、租赁公司的机构设置、业务流程及风险
规避的原则 三、业务定位的一些思考 四、租赁业务管理和风险控制
融资租赁介绍(1)
一、融资租赁综述
l 租赁是促进经济发展的一种工具、一种产品，租 赁公司可以用，政府、银行、厂商都可以用；
融资租赁介绍(1)
业务定位主要应从以下角度进行分析
1、公司的类别、股东的资源和优势； 2、市场吸引力（包括：市场规模、发展条件、市场和客户
的风险度）； 3、成功经营的难度（包括：资金需求、公司专业技能要求
及获得的难易程度、合作伙伴的重要性及获得的难易程 度、潜在的竞争环境、成为领导者的难易程度、持续竞 争能力难易程度）； 4、公司文化（包括：与公司文化和股东风险偏好的匹配程 度、价值链延伸的可能性、经济周期的因素、行业和产 品组合的互补性、公司可能获得的市场容量、盈利能力 ）。
租赁的六个发展阶段
5、 新租赁产品——出租人为了降低风险，提高收益率，开发出 许多类型的融资租赁方式，如：合成租赁；风险租赁；结构式参 与租赁和租赁债权（资产）证券化等。这时租赁已经从简单的租 借服务扩大到金融服务、经营服务和资产管理服务等多方式全方 位服务，真正成为服务贸易的一个产品。
6、成熟——这个阶段会出现租赁公司并购，重整组合。结果使 强者越强，弱者淘汰；但租赁对市场的渗透率不会有太大变化， 也就是说在市场总的份额一定的情况下，公司之间产生激烈的竞 争；结果是租赁公司的盈利率进一步下降；租赁公司经营关注点 不再是什么风险问题，政策问题，而是要强调资产增值的重要性； 最终与其他行业形成联盟关系。
融资租赁介绍(1)
租赁业务有哪些风险
l 信用风险 l 市场风险 l 金融的汇率、利率以及资金管理的风险 l 贸易风险 l 经济环境风险 l 技术过时、侵权和伪技术的风险 l 操作风险 l 环境污染的风险 l 不可抗力的风险
融资租赁介绍(1)
租赁的三性
l 安全性：控制风险的角度（风险度） 1. 企业的基本面 2. 项目的盈利能力 3. 租赁物的保值性 4. 保证金的比例 5. 各种担保措施
流程
l 业务流程——审批
推荐 业务员
业务经理
风险经理
风险控制委员会
分管领导 （业务或风险）
l 业务流程——审查
合同审查 发票审查 设备审查 收费审查 投放审查 （风险度、合规、设备核价等）
融资租赁介绍(1)
租赁公司一般有四个软件系统
l 客户市场系统，涵盖客户、供应商、银行三个网 络；
l 信用评估软件； l 业务管理支助系统； l 财务系统。
固定模式
可享受加速折旧，延迟纳税
租金入成本，合理节税
期限 改善财报表
短期为主 表内
中长期 表内
短、中长期 融资租赁介绍(表1)外融资
租赁公司类别
金融机构类
厂商机构类
他们成立独资或 控股的租赁公司 的主要目的，是 为自己所拥有的 资金，寻求一种 能满足用户需求 的一种新的资金 投入方式。（附
属）
厂商机构类（产
融资租赁介绍(1)
融资租赁的五大功能
l 投资和投资促进功能 ； l 设备促销功能 ； l 融资功能 ； l 资产管理功能 ； l 资本形态的灵活转化功能 。
融资租赁介绍(1)
租赁对各方的好处
对使用者/承租人
l 财务报告（经营租赁——表外） l 财务 l 现金管理 l 税收 l 技术 l 方便
融资租赁介绍(1)
l 根据各地的区域经济和特色经济确定 l 根据自己的能力和特色确定------注意各类数据、
信息的收集和积累
融资租赁介绍(1)
租赁项目选择
l 各地喜欢抛头露面的“首富”尽量少碰 l 搞资本运作为主的企业尽量少碰 l 喜欢赌搏的企业主尽量少碰 l 对大跨度多元化经营的企业要慎重
希望：老企业新项目 大企业小项目
1、出租服务——即传统租赁有三个特点：期限短，一般租期不 超过一年；全面服务，负责对租赁物件的维修保养和对承租人的 使用培训等；租赁期满时承租人必须归还租赁资产。
2、简单融资租赁服务——这个阶段的租赁有五个特点：承租人有 意向承租自己选定的租赁物件；出租人有意向为承租人选定的租 赁物件提供金融服务；签定的相关融资租赁合同不可取消；出租 人承担全额付款购买租赁物件的责任；承租人承担全额支付租金 的责任；期限结束后以象征性价格将设备所有权转卖给承租人； 每期租金一般是等额付款；不含任何服务的提供租赁物件。
融资租赁介绍(1)
租赁的六个发展阶段
3、创造性的金融租赁服务——因融资租赁的飞速发展，市场竞争逐步激烈， 利润不断下降；出租人为了适应竞争的激烈环境，不断创造新的金融服务方 式；如，期限结束后承租人对租赁物件可以选择续租、买断和退还租赁物件 的不同结果；各种行业、类别的出租人不断形成；租赁的方式开始发生变化 衍生出杠杆租赁、返还式租赁和融资转租赁，融资租赁业进入新的增长时期。
融资租赁介绍(1)
风险规避
1. 五要素（防范、识别、减少） 2. 专业化 3. 全方位、全过程 4. 定量与定性相结合、标准化 5. 分散、转移——供应商：承担部分（回购）、设备过时
——再融资方式：无追索、证券化
融资租赁介绍(1)
评审
1. 与银行信贷类似(结合行业特征，判断企业的趋 势和波动)，更注重设备
融资租赁介绍(1)
租赁的收入来源及成本
收入来源： （分散化） l 承租人 l 供应商 l 融资方式 l 价值链延伸
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租赁的收入来源及成本
收入
服务费 利差（与借入资金、保 证金） 名义货价 折扣 咨询服务费 逾期利息
挣 的 是 利 差亏
的 是 本 金
成本
资金成本（包括多种准备、 在途等） 业务费用（调查、评审批、 风险资产处置） 人力及行政管理成本 监管费用 税收（印花税、营业税 5.55%、所得税） 折旧
2. 专业化的评估体系（风险模式、盈利模式） 3. 重视现金流分析 4. 风险偏好与企业文化
融资租赁介绍(1)
融资租赁基础交易及租金计算
常用：等额租金法 等额本金法 非等额还租 按月、按季、跳期 （内部收益率）
除了提供资金之外，你还提供了什么？ 一份服务，一份收入。
融资租赁介绍(1)
三、业务定位的一些思考
l 租赁有很多功能，只发挥租赁的融资功能是不够 的；
l 正确应用租赁功能（不能片面）。应系统考量。 l 市场巨大，空间广阔，租赁的春天即将到来； l 外国租赁公司正在快速进入中国市场。
融资租赁介绍(1)
租赁市场概况
1、社会认知程度大幅度提高； 2、市场潜力巨大； 3、国内租赁渗透率低，租赁领域比较集中，有很多领 域租赁几乎是空白； 4、租赁公司之间同质化倾向，特色不明显，专业化、 差别化不突出； 5、主要还只是发挥了租赁的融资功能； 6、特别是在厂商租赁方面还刚刚启动； 7、还是以融资租赁为主。
融资租赁介绍(1)
融资租赁公司在大型多元化控股集团能够起到的 作用及功效
l 实业+金融：GE，价值链延伸（定价），二手 都要抓——CAT（整体解决方案，竞争力巨大）
l 促进销售 l 平衡税务，合理纳税——应税资源 l 资产管理