力时候，意味着保证人也不能履行义务或承担责任，设定保证人目的就会落空。 4、BT协议是其他合同产生的前提和基础，BT合同是主合同，融资、承建、采购、保险、回购、
担保、都是从合同。 BT回购担保的方式 1、地方财政收入，政府也可以承诺设立专项回购担保基金，定向筹集回购资金专项用于项目回
购。 2、资产或第三方担保。不得使用政府投资的国独、国有控股担保，这样不利于投资人。 3、政府回购险。就政府回购而言，可以考虑投保政府回购险，其保险费用由政府支付，并且在
《特许协议》和《投资建设合同》以及《保险合同》中写明被保险人为项目公司。 4、证券化方式。政府将BT项目将来的经营收益作为回报，将收益分割成一定份额向社会公开出
售，吸引公共资金用于BT项目回购。
BT项目融资模式对比
BT项目的建设管理
1、项目法人型。经营性项目的项目法人为依法设立的独立性机构，对项 目的策划、融资、建设、生产经营、债务偿还全程负责。
成功的依据。回购协议一般有项目公司和项目回购方签署，项目回购方可以 是项目所在地的一级地方政府，专业可以是政府委托具有行政管理职能的机 构。回购协议应包含以下内容： 1、项目公司及回购方的说明。 2、项目基本情况。 3、关于项目的回购约定。 4、项目公司的权利义务。 5、项目回购方的权利义务。 6、回购担保措施。 7、违约责任、诉讼（仲裁）管辖、合同变更转让。
BT模式简介
BT各参与方关系
发起人。我们将规划并提出项目建设的主体称为BT项目的发起人，通 常，BT项目的发起人就是政府。
投资人。发起人通过招标选出BT项目投资方，由于BT项目涵盖工程建 设的特殊性，一般具备一定融资能力的建筑商会成为BT项目主要投资 人。
项目公司。投资人在项目所在地设立的公司，该项目公司负责具体投 资和建设管理职能。
2、工程指挥部型。一般是临时性从政府有关部门抽调人员组成，负责人 是政府主管领导。这种模式的特点是临时性、一次性、目标单一，工程 项目完工后指挥部即告解散。
3、专业机构型。即由一个专门机构负责某一类或几类政府投资工程项目 的实施管理工作，其特点是管理单位长期从事专职管理类的政府投资项 目，有一定的专业性。
施工阶段的管理 3、建设工程价款结算 （1）预付款。为施工企业承包工程项目储备主要材料、结构件提供
所需的资金。建筑工程预付款额度一般不得超过当年建筑工程工作量 30%。 （2）进度款支付。施工过程中按月完成的工程数量计算各项费用， 经监理人查验后，向项目公司办理工程进度款的支付。 （3）竣工结算。竣工验收后，承包人向发包人递交竣工结算报告及 完整的结算资料。 (4)保修金预留。工程项目总造价中应预留一定比例的尾款作为质量 保修费用，待工程项目保修期结束后最后拨付。
2、工程价款的支付风险。工程款的支付一般包括三大部分，即是工程预 付款、工程进度款和工程尾款。工程价款的支付在实际合同履行过程中 出现很多问题，主要体现发包人不能按约定及时支付价款和承包人挪用 工程款。发包人在支付工程预付款时通常会要求承包人提交预付款保函 以担保工程款不被挪用。
BT项目合同结构和法律关系
FIDIC合同是亲乙方合同，采用FIDIC合同文本更有利于对投资人和项目 公司的保护。
BT项目合同结构和法律关系
建设工程类合同关键条款和风险 1、工程完工风险。在BT合同中，对于工程发包人而言，工程不能按照约 定期限竣工也是有很大风险，这会影响到项目的移交以及回购款支付， 同时还要向项目回购方承担违约责任。 发包人可以要承包人书面承诺，更重要的是了解承包人以往承接工程的 履约情况，并要求承包人缴纳履约保证金作为按期完工担保。
BT项目建设及其风险管理
BT项目建设及其风险管理
施工阶段的管理 2、造价管理。 工程造价是工程项目按确定的建设内容、建设规模、建设标准、功能要 求和使用要求等全部建成并验收合格交付使用所需要的全部费用。 建设项目投资含固定资产投资和流动资产投资两部分。
第六章：BT项目建设及其风险管理
BT项目建设及其风险管理
建设方。项目公司作为工程建设的发包人，选择的有资质的建筑商。 回购方。通常是政府作为回购方（包括职能部门和派出机构）。 回购担保人。担保有可能是人保（金融机构、信誉较好的企业，但是
一般不得由国有独资、国有控股公司担保），也有可能是物保（土地 抵押、收费权质押）。
BT项目交易结构
交易结构的设计思路（项目实际运行结构图）
BT项目的回购担保及其风险 回购担保的重要性和必要性 1、有人把BT模式戏称为“政府按揭”，“按揭”一词正道出BT模式的本质。 2、“保证是保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担
责任的行为”——《担保法》第六条 3、保证人只能是债务人以外的第三人，否则会发生保证人与债务人混同，当债务人缺乏履约能
BT项目合同结构和法律关系
建设工程类合同 BT项目在施工过程中主要涉及到施工总包合同，建设工程类合同可以采 用住建部颁布的建设工程施工合同示范文本。
国际上建设工程类合同主要采用FIDIC合同。其中，FIDIC红皮书在结合 国情适当修改可以作为施工合同。FIDIC银皮书在结合国情后适当修改可 以当做总包合同，白皮书可以作为设备采购合同文本。
BT项目的建设管理
BT项目的建设管理
在工程管理中，以经济合同为纽带，实现以业主、监理、承包商为主 体的三元管理体制。虽然有统一的项目建设目标，但是每个主体都有 各自的利益目标，要作为建设单位的项目公司加以协调，解决矛盾。
BT项目的建设管理
BT项目建设及其风险管理
施工阶段的管理 1、质量管理 工程对象的施工是一项物质生产活动，施工阶段的质量控制可以划分为： (1)对投入的物质资源质量的控制。 （2）施工及安装生产过程的控制。也就是投入的物质资源在转化为工程 产品的过程，对影响产品质量的各因素、环节及中间产品的质量进行控制 。 （3）对完成的工程产出品质量的控制与验收。
BT项目交易结构
交易结构的设计思路（项目资金流向结构图）
BHale Waihona Puke 项目合同结构和法律关系BT项目合同类型和合同结构（投融资类合同框架图）
BT项目合同结构和法律关系
BT项目合同类型和合同结构（建设工程类框架图）
BT项目合同结构和法律关系
《回购协议》的结构设计： 《回购协议》是BT项目融资模式下最为关键的一份协议，也是整个项目能否运作