2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第三章 理财投资市场概述知识点：股票市场介绍● 定义：股票是股份公司发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是股份公司为短信资金而发行给各个股东作为持股凭证的一种有价证券。

● 详细描述：（一）股票市场概述1.股票价格指数国内指数：沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数、深证成分股指数、上证50指数和上证180指数。

国外指数：道琼斯股票价格平均指数、标准普尔股票价格指数、NASDAQ综合指数、《金融时报》股票价格指数、恒生股票价格指数和日经225股价指数。

股票价格指数期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。

股票价格波动幅度大，给持有人带来巨大的风险，在现货市场和股票价格指敬期货市场做相反的操作，可以在一定程度上抵消股票价格变动的损失，因此是管理系统性风险的需要。

股票的分类：按股东享有权利和承担风险大小：普通-优先；按票面是否记载投资者姓名：记名-无记名；按投资主体性质：国家股、法人股、公众股；在我国上市公司的股票中，按照股票是否流动：流通股及非流通股两大类。

流通股是指在上海证券交易所、深圳证券交易所及北京两个法人股系统STAQ、NET上流通的股票。

非流通股主要是指在上市公司的股票中，暂时不能上市流通的国家股和法人股。

我国上市公司股票还可分为：A股、B股、H股、N股、s股A股即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港澳台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票B股是以人民币标明通面值，以外币认购和买卖H股、N股、s股等为境外上市股票，其中，H股为在香港上市的股票，N股为在纽约上市的股票，S股为在新加坡上市的股票。

股票的发行与交易股票发行市场又被称为股票的一级市场。

证券交易遵循时间优先和价格优先的原则。

时间优先的原则是指在买和卖的报价相同时，在时间序列上，按报价先后顺序依次成交。

价格优先原则是指价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。

2.股票市场的功能：第一，积聚资本功能；第二，资本转让功能；第三，资本转化功能；第四，股票定价功能。

（二）股票市场在个人理财中的运用近年来我国股票市场发展很快，包括创业板和新三板的推出以及融资带着业务的开展，国内股票市场交易对象和交易方式更加丰富。

作为理财工具之一，股票投资具有高风险和高收益特征，需要投资者具有相对专业的理论基础、合理的仓位控制能力和较强的操作能力，对于专业能力欠缺且风险承受能力较低的客户来说，股票投资需要慎重选择。

例题：1.（）等为境外上市股票。

A.A股B.B股C.H股D.N股E.S股正确答案：C,D,E解析：境外上市股票H\N\S股境外上市股票境外上市股票2.下列关于股票和债券特征比较的表述中，错误的是A.股票的期限是不确定的，债券通常有确定的到期日B.普通股票所有者可以参与公司决策，债券持有者则通常无此权利C.股票不具有偿还性，而债券到期时发行人必须偿还债券本息D.股票和债券都是权益证券正确答案：D解析：考查股票和债券的特点，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。

二者反映着不同的经济利益关系。

债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。

3.在下列交易方式中，不具备保值功能的交易是A.股指期货交易B.股票交易C.期货交易D.期权交易正确答案：B解析：股票交易不具备保值功能4.下列不属于股票间接发行好处的是（）。

A.筹资时间较短B.可节约证券发行成本C.提高发行人的知名度D.发行人风险较小正确答案：B解析：股票间接发行的好处是提高发行人的知名度、筹资时间较短、发行人风险也较小股票间接发行的不足之处是发行人支付一定的发行费用5.以下对个股风险的分析，合理的是（）。

A.业绩好半持续增长的公司风险小B.保守型公司的风险小C.价格成本弹性小的行业风险小D.激进型公司的风险小E.大公司风险相对小正确答案：A,B,C,E解析：激进型公司的风险大6.下列有关股票与债券特征的比较，错误的是（）A.股票和债券都属于有价证券B.尽管从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大，但是总体而言，两者的收益率是相互影响的C.债券通常有规定的利率，而股票的股息红利不固定D.债券和股票都是筹资手段，因而都不属于负债正确答案：D解析：债券代表债权股票代表所有权7.优先股股票持有者可以享有的权利有（）。

A.按确定的股息率优先取得股息B.参与公司决策的表决权C.公司解散时，可优先得到分配的剩余的资产D.参与股东大会E.参与公司的商业运作正确答案：A,C解析：优先股根据事先确定的股息率优先取得股息，但股东一般没有参与公司决策的表决权，股息与公司的盈利状况无关，公司解散时，股东可以优先得到分配的剩余财产。

8.股票是由股份公司发行的，表明投资者投资份额及其（）的所有权凭证。

A.经营权B.选举权和被选举权C.权利和义务D.表决权正确答案：C解析：股票是由股份公司发行的，表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证。

9.下列对于影响股票价格波动的微观因素，理解错误的是（）。

A.增加股息派发往往比股票分割对股价上涨的刺激作用更大B.通常，股价与公司派发的股息成正比C.公司资产净值增加，股价上升D.公司股价的涨跌和公司盈利的变化并不是同时发生的正确答案：A解析：分割股票就是通俗意义上的“送股”。

在股票市场上，送股属于重大利好，一旦披露这类消息，公司股价会直线上涨，有很多股票甚至会翻倍。

发放股利通常只会造成当日的上涨，势头明显不如送股。

10.下列说法不正确的一项是（）。

A.股票的收益主要来源于股利和资本利得B.股利来源皇公司的税后净利润C.股利是投资人在股票市场利用价格波动低买高卖赚取的差价收入D.资本利得收入的高低与投资者买入和卖出的时机有关正确答案：C解析：股利指股份公司按发行的股份分配给股东的利润。

11.通常，股价的变化要（）发行公司盈利的变化。

A.先于B.同时于C.滞后于D.无法确定正确答案：A解析：通常股价的变化要先于盈利的变化，股价变动程度也要大于盈利的变动程度。

12.下列关于股票的表述正确的是（）。

A.股票是一种权益性工具B.股票是一种债务性工具C.优先股的购买者主要是低税的机构投资者D.是公司的债务证明书正确答案：A解析：股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书，股票是一种权益性工具，因此，股票市场又被称为权益市场。

13.（）即人民币普通股。

A.A股B.B股C.H股D.N股正确答案：A解析：A股即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港澳台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票14.以下关于债券和股票说法错误的是（）。

A.收益率相互影响B.都属于有价证券C.都是筹资手段D.都有规定的偿还期限正确答案：D解析：股票没有规定的偿还期限15.投资者购买股票最主要的目的是获得资产保值，避免遭受通货膨胀的风险。

（）A.正确B.错误正确答案：B解析：投资者购买股票的目的是为了获取分红或者从股价上涨中获利。

16.资本市场的交易对象主要是A.短期政府债券B.股票C.债券D.商业票据E.投资基金正确答案：B,C,E解析：资本市场是筹集长期资金的场所，交易对象主要包括股票、债券和证券投资基金。

17.下列关于股票的表述，正确的有（）A.股票是一种权益性工具B.股票是一种债务性工具C.股票可以流通并可以设置质押D.股票的出售通过股票承销商进行E.优先股的购买者主要是低税率的机构投资者正确答案：A,C,D解析：股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。

股票的出售通过证券公司进行。

18.资本市场的特征是()。

A.风险性高，收益也高B.收益高，安全性也高C.流动性低，风险性也低D.风险性低，安全性也低正确答案：A解析：资本市场的特征：高风险，高收益19.新股申购类理财产品的风险主要有()。

A.系统性风险B.非系统性风险C.网下申购的流通性风险D.信用风险E.合规风险正确答案：A,C解析：新股申购类理财产品的风险主要有系统性风险和网下申购的流通性风险20.资本市场包括（）。

A.股票市场B.中长期债券市场C.货币市场D.外汇市场E.证券投资基金市场正确答案：A,B,E解析：资本市场包括股票市场、中长期债券市场、证券投资基金市场21.对于股权类产品的风险，下列理解正确的是（）。

A.周期性明显、固定成本高的行业风险较低B.大公司的风险较大C.保守型公司的风险较大D.业绩好并且可以持续增长的公司风险较小正确答案：D解析：周期性明显、固定成本高的行业风险较高大公司的风险较小保守型公司的风险较小22.股票的风险构成中属于系统风险的是()。

A.政策风险B.市场风险C.利率风险D.财务风险E.通货膨胀风险正确答案：A,B,C,E解析：财务风险属于非系统风险23.股票按投资主体可分为（）。

A.国家股B.普通股C.法人股D.金融股E.社会公众股正确答案：A,C,E解析：股票按投资主体分类：国家股，法人股，公众股24.按股东承担的风险和享有权益情况来划分，股票可以划分为()。

A.记名股和无记名股B.面额股和无面额股C.流通股和非流通股D.普通股和优先股正确答案：D解析：按股东承担的风险和享有权益情况来划分，股票可以划分为普通股和优先股25.股票的收益主要来源于（）。

A.公司利润率B.股利C.资本利得D.利息E.再投资收益正确答案：B,C解析：股票的收益主要来源于股利和资本利得26.下列关于资本市场及其功能的描述，正确的有（）。

A.3个月期的国债可以在资本市场发行B.大额可转让存单属于资本市场投资工具C.包括股票市场、中长期债券市场等D.能反映市场通货膨胀的水平E.一般指提供一年以上长期资本融通和交易的市场正确答案：C,D,E解析：A3个月期的国债可以在货币市场发行B大额可转让存单属于货币市场投资工具27.非流通股股票是指在上市公司的股票中，暂时不能上市流通的（）。

A.国家股B.普通股C.法人股D.金融股E.社会公众股正确答案：A,C解析：非流通股股票主要是指在上市公司的股票中，暂时不能上市流通的国家股和法人股。

28.以下对影响股票价格的因素分析，不恰当的一项是（）。

A.股票价格与公司盈利能力成正比B.股息与股价的变化成反比C.公司的重大并购重组常常影响股价的波动D.股票分割不影响股票的总市值正确答案：B解析：答案为B。

股息反映了公司的派息政策和派息能力。

29.按投资主体的性质，股票可分为（）。