风险相对适中，收益相对稳健
高风险、高收益
➢ 收益来源 （1）投资标的（股票、债券等）的分红和利息； （2）资本利得，一般通过持有的金融产品价格的上涨实现。 （3）其他收入，因基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。 ➢ 收益分配方式 （1）现金分红 （2）红利再投资。
市场风险：主要投资于证券市场，证券市场价格会因经济因 素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响而产 生波动，导致基金收益水平和净值发生变化，从而带来风险。
单个计划委托人数 不超200人
单笔委托100万起
特定多个客户 资产管理计划
成立起点： 5000万元
资产管理人 基金管理公司
资产托管人 商业银行
证券托管人 证券公司
代销机构 证券公司、商业
目前国内投资者最常用的两种投资方式
股票投资和基金投资
者最主要的区别在于：
股票是一种所有人的管理水平、管理手段和管理技术等 因素，而影响基金收益水平。
购买基金的风险 比直接购买股票的风险要小
债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资
金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿 还本金的债权债务凭证。
特性：偿还性
有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支
长期持有收益稳定，适于一般投资者 收益高风险大，适于专业投资者
风险高，进入门槛高 受国际市场影响大，专业性要求高
专家理财、风险分散、 收益稳定、流动性好。 是投资理财的主流品种。
理财产品流动性比较
理财产品
人民币理财产品 券商集合理财 信托 投资连接保险 股票 证券投资基金
流动性
低，一般期满后才能变现 较低，封闭期较长，非每日打 开 低，一般无权提前终止
安全性高、流通性强、收益稳定
➢ 公司债券：是公司依法发行的，约定在一定期还本付息的有价证券。
风险性较大，收益率较高 债券持有者比股票持有者有优先索取利息和要求补偿的权利。 对于部分公司债券来说，发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。
有权参与公司重大决策，权利取决于持有股 份的数量 可在需要的时候自由的买卖
基金的特点：集合理财、专业管理 利益共享、风险共担
组合投资、分散风险
基金发展的现状：
截止2007年底，我国共有证券投资基金345只，净值总额合计3.28万亿元， 占我国股票流通市值的35%左右。
基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系 的四大支柱之一。
美国投资市场的历史表现 (按复利计算的年收益率）
小型公司股票：12.4%
大型公司股票：11.0%
长期政府公债：5.3%
国库券：
3.8%
通货膨胀率： 3.1%
理财观念 人人有责
股票 基金
人民 币理
财
集合理财
房地产
信托
市场主要理财产品比较
存款 保险 债券 基金 股票 期货 外汇
收益低，风险低，落后于通胀 收益低，保障品种，投资效果差 收益偏低，受通货膨胀影响大
ETF：交易型开放式指数基金，在交易所上市交易、基金份额 可变的一种开放式指数基金；可在一级市场用一篮子股票申购、 赎回，在二级市场进行买卖。
LOF： 上市开放式基金， 可通过二级市场进行申购、赎回、 买卖
QDII：在境内设立，经批准，从事境外资本市场的股票、 债 券等 有价证券投资业务的证券投资基金
数基金、
黄金基金、衍生证券投资基金
股票基金是指以股票为投资对象的投资基金；股票基金在各 类基金中历史最为悠久，也是各国广泛采用的一种基金类型。
债券基金是指以债券为投资对象的投资基金；根据中国证监 会对基金类别的分类指标，80％以上的基金资产投资于债券的 为债券基金。
货币市场基金是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票 据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金； 根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工 具的为货币市场基金。
证券
股票
债券
基金
权证
目前日常交易中最常见最普遍的证券是股 票、基金
股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭 证，代表着其持有者对股份公司的所有权。
特性： 收益性
股息、红利——公司盈利分
资本利得——买卖赚取的差价收益
风险性 参与性 流通性
资本利得——买卖赚取的差价收益 系统性风险——宏观经济状况、政治局势等
投资市场概况
目录
证券投资（股票，债券，基金） 期货
银行理财产品 券商理财产品
高利贷 其它衍生品
房地产 保险 贵金属 艺术品 互联网金融 发展前景
投资的分类
Ⅰ衰退:债券>现金>大宗商品;股票>大宗商品 Ⅱ复苏:股票>债券>现金>大宗商品 Ⅲ过热:大宗商品>股票>现金/债券 Ⅳ滞胀:大宗商品>现金/债券>股票
付利息和偿还本金。
收益性
利息收入 资本损益——买卖债券时的价差收入
安全性
债券持有人的收益相对固定，一般情况下可按 期收回本金
流动性
可按自己需要和市场实际状况，灵活买卖债券
上市债券指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫
挂牌券。 ➢ 国家债券（金边债券、国债）：是国家为了筹措资金而向投资者出具的， 承诺在一定时期支付利息和到期期还本的债务凭证。
价格差 利息差 汇率差 股权收益
赢得财富的最大障碍——通货膨胀
年均通货膨胀率 30年后的购买力 （目前10000元）
2%
5454
3%
4010
4%
2938
5%
2146
10%
424
通货膨胀： 美国：从1950年的1美元降到1994年 分；
中国：1998年的100元人民币的购 当于1978年的26.96元的购买力。
投资人
投资人
证监会监管
销售机构
注册登记机构
投资人
注册律师 注册会计、审计师
基金管理人
基金资产
相互监督
资产保管
基金托管人
根据投资目标的不同分类 成长型、收入型、平衡型 根据组织形式的不同分类
公司型、契约型 根据是否可自由赎回和规模是否固定的不同分
类 封闭式、开放式
根据投资对象的不同分类 债券基金、股票基金、货币市场基金、指
较低，提前退保缴纳手续费
高，可随时变现
高，可随时变现
任何投资都是有风险的 没有只涨不跌的市场 没有包赚不赔的投资 清楚了解投资风险 投资本金损失的风险
投资证券 风险防范第一
证券是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对发行人直接 或间接享有股权或债权并可转让的书面凭证，包括股票、债券、基金、 权证及其他各种派生的金融工具。