合作收益
A公司分得收益 B公司分得收益 中介分得
A公司实际借款成本
B公司实际借款成本
0.50%
0.20% 0.20% 0.10% 6个月 LIBOR+
11.00%
0.10%
1.00%
10.00%
A公司
9.90% LIBOR
中介
10.00% LIBOR
B公司 LIBOR+ 1.00%
互换
利率互 换
说明：红字代表输入， 蓝字代表输出
输入 1.借款利率
2.合作收益分享比 A公司 0% 6个月LIBOR+
0.30%
11.20% 6个月LIBOR+
1.00%
50% 50%
输出
不合作总成本
6个月 LIBOR+
合作总成本
6个月 LIBOR+
合作收益
2008年1月1日
11.00%
2008年7月1日
10%
49.75
55.00
2009年1月1日
10.20%
49.75
50.00
2009年7月1日
9.80%
49.75
51.00
2010年1月1日
9.90%
49.75
49.00
2010年7月1日
10.40%
49.75
49.50
2011年1月1日
10.00%
0.50%
A公司分得收益
0.25%
B公司分得收益
0.25%
A公司实际借款成本
6个月 LIBOR+
B公司实际借款成本
10.95%
互换流程图如下：
10.00%
11.50% 11.00%
0.05%
A公司
9.95% LIBOR
B公司
LIBOR+
A公司的现金流量表
(每1000万美元)
时间
6个月LIBOR 收到固定利息 支付浮动利息
49.75
52.00
2011年7月1日
9.60%
49.75
50.00
2012年1月1日
9.90%
49.75
48.00
2012年7月1日
10.00%
49.75
49.50
2013年1月1日
49.75
50.00
净现金流
-5.25 -0.25 -1.25
0.75 0.25 -2.25 -0.25 1.75 0.25 -0.25