资金时间价值练习题
1．某人年初存入银行1万元，年利率4%。

要求计算：
(1)每年复利一次，5年后账户余额是多少？
(2)每季复利一次，5年后账户余额是多少？
(3)如果其分5年每年末都存入相等金额，每年复利一次，则为达到本题第一问所得账户余额，每年末应存多少钱?
(4)如果其分5年每年初都存入相等金额，每年复利一次，则为达到本题第一问所得账户余额，每年初应存多少钱?
2．某人现有资金30万元，准备投资出去，已知投资报酬率为12%，投资期限6年，那么6年后的本利和是多少?
3．某人想在5年后有资金100万元，已知现在投资报酬率为10%，他现在应投入多少钱?
4．某人每年末存入银行6000元钱，已知复利率为5%，那么他10年后能得到多少钱?
5．某人想在3年后得到5000元钱，已知复利率为4%，那么他每年年末应存入多少钱?如果他每年年初存钱，则每年年初应存入多少钱?
6．某人分10年分期付款买房，每年末付款5万元，如果他现在一次性付款，则应付多少钱?已知复利率为6%。

如果该人每年初都付钱5万元，那么他现在一次性付款，应该付多少呢?
7．如果建立一项永久性奖学金，计划每年发放6万元，已知复利率为6%，那么现在应存入多少钱?
8．某方案第一年投资2400元，第5年开始回收现金，已知第5年的现金流量及其概率分布分别为：
2000 0．4
2500 0．3
3000 0．3
另外已知无风险报酬率RF 为6%，中等风险程度所对应的风险报酬斜率b 为0.1。

要求：计算该方案第5年的风险程度、风险报酬率以及总的投资报酬率。

资金价值练习题答案
1．(1) (1)n F P i =+
(/,,)P F P i n =
510000(14%)=+
10000(/,4%,5)10000*1.21712710()F P ===元
(2) F (/,,)P F P i n =
10000(/,%,20)10000*1.2212200(F P ===１元)
(3) (/,,)
F A F A i n = 12702247.0458()5.416
==元 (4) [](/,,1)1F A F A i n =+-
[]
(/,,1)1F A F A i n =+- []1270(/,,1)1F A i n =
+- 12706.6331
=-2160.4829=(元) 2. (/,,)30*(/,12%,6)30*1.97459.22()F P F P i n F P ====万元
3. (/,,)
F P F P i n = 100(/,10%,5)F P =
1001.611
= 62.0732()=万元
4. (/,,)6000(/,5%,10)600012.57875468()F A F A i n F A ===⨯=元
5. (/,,)
F A F A i n = 5000(/,4%,3)F A =
50003.122=
1601.5375()=元 'A []
(/,,1)1F F A i n =+-
=[]
5000(/,4%,4)1F A - 50004.2461
=-1540.3574()=元 6. (/,,)5(/,6%,10)57.36036.8()P A P A i n P A ===⨯=万元
'P [][](/,,1)15(/,6%,9)15(6.8021)39.01()A P A i n P A =-+=⨯+=⨯+=万元 7. A P i =
66%
=100()=万元 8. 20000.425000.330000.32450E =⨯+⨯+⨯=
415δ== V = E δ41516.94%2450
== 0.116.94% 1.694%
6% 1.694%7.694%
R R K =⨯==+=。