三、金融监管的主要内容
对 金 融 机 构 监 管 的 主 要 内 容 市场准入的监管 ——对金融机构的设立进行审批 业务经营的合规性 资本充足性 市场运作过程的监管 资产质量 流动性 盈利能力 市场退出机制 管理和内控
对 金 融 市 场 监 管 的 主 要 内 容
对金融工具发行的监督
对金融工具转让交易的监督

金融不稳定假说——从企业角度分析 经济危机是引发金融周期性危机的主要原因
风险规避型企业 投机型企业 高风险企业
安全边界说（Margins of Safety)——从银行角 度分析 信息不对称引起的金融脆弱性

金融危机
全部绝大部分金融指标——短期利率、资
产（证券、房地产、土地）价格、汇率、 企业的偿债能力以及金融机构的破产数目 均发生急剧的、短暂的、超周期的恶化。
۩ 货币危机
类 型
۩ 银行危机
۩ 债务危机
۩ 系统危机
金融危机
金融危机的新特点


超周期性和突发性 极强的传染性 极大的破坏性 可预测性
金融危机的成因
在固定汇率制度下，一国宏观经济基本面不协调 导致货币危机 公众对货币贬值的预期与政府行为的相互作用导 致的货币危机 金融脆弱性导致金融体系的崩溃
对参与者的监督
四、金融监管国际化
1、金融监管国际化的必要性

金融全球化和金融风险国际化 大规模国际资本流动对国际金融市场的冲击 金融全球化对单个国家金融监管提出了挑战 监管信息共享 发挥国际化金融监管机构的作用，实现金融监 管制度国际化
2、金融监管国际化的基本内容


3、金融监管国际化的困境
第十一章 金融的脆弱性与金融监管
第一节 金融的脆弱性
金融风险：在金融活动中，由于金融市场
中各种变量的不确定性，导致行为主体遭 受损失的可能性。
政 策 性 风 险 市 场 性 风 险 信 用 风 险 流 动 性 风 险 操 作 性 风 险
金融危机
金融脆弱性（Financial Fragility)
§11-3 中国金融脆弱性问题和 金融监管
一、中国的金融脆弱性问题
1、金融机构不良资产过多 2、资本市场不稳定 3、资本外逃 4、经济开放与金融安全性问题
二、中国现阶段金融监管的目标
一般目标 防范和化解金融风险，维护金 融体系的Байду номын сангаас定与安全，保护公 平竞争与金融效率的提高，保 证中国金融业的稳健运行和货 币政策的有效实施。 经营的安全性 具体目标 竞争的公平性 政策的一致性
2、金融监管的类型 集中监管制：
又称为“一元化”监管体制，是指把金融业作为一个 相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融机构承担 监管的职责，绝大多数国家是由中央银行来承担。

分业监管体制
又称为多元化监管，是根据金融业内部不同的机构及 其业务范围划分，由多个金融监管机构共同承担监管责任， 一般由中央银行监管银行业，证券监督管理委员会监管证 券业；保险监督管理委员会监管保险业，各个监管机构既 分工负责、又协调配合，共同组成一个国家的金融监管组 织体系。
3、金融监管的必要性


是现代市场经济的内在要求 金融业在国民经济中的特殊重要地位和作用 金融业的内在风险 金融业的公共性 维持金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率
二、金融监管的目标
维护金融体系的安全和稳定 保护公众的利益 鼓励公平、有效的竞争，保证 金融市场和金融机构的健康发 展 保证中央银行货币政策的顺利 实施，推动宏观经济的健康发 展


道德风险 流动性危机 企业净值的变动
金融危机的治理
稳定宏观经济秩序 管理国际资本流动 重组金融部门
加强金融监管
国际社会的援助
§11-2 金融监管 (Financial Regulation)
一、金融监管概述 1、定义:P347
狭义：金融监管当局依据国家法律准则和法 规程序的授权，对整个金融体系实行的监督和 管理。 广义：金融监管处政府监管外，还包括金融机 构内部控制与稽核、同业自律组织的监管、社 会中介组织的监管等。