综合实训：财务分析与资金管理决策
1、实训目的：
掌握筹资决策,资本结构决策、营运资金管理及财务分析方法。

2、实训资料：
（1）中威公司2009年12月31日的资产负债表、利润表，如下表所示：
资产负债表
会企01表
利润表
会企02表
单位：元
（2）F企业有关财务资料如下表所示,试测定2004年复合杠杆的作用。

（3）D公司目前有资金75万元，现因生产发展需要准备再筹集25万元资金，其有关资料见下表所示。

测算每股利润无差异点处的息税前利润，选择最优筹资方式。

（4）胜利公司拟A、B两筹资方案，相关资料见下表，所得税税率为25%。

试选择最佳筹资方案。

(5) 依据正大公司现有四种现金持有方案，各方案的机会成本按现金持有量的5%计算，其他有关成本如下表所示，采用成本分析模式测算最佳现金持有量。

正大公司现金持有量备选方案计算表金额单位：元
(6)天宫公司预计存货周转期为90天，应收账款周转期为40天，应付账款周转期为30天。

预计全年需要现金720万元，采用现金周转模式求最佳现金持有量。

注：有75%的客户选择折扣期内付款。

(9) 依据中方公司下表中的资料,编制2010年第四季度现金预算。

中方公司第四季度现金预算表（万元）
(10) 今冬公司每年耗用某种材料12 000千克，该材料的单位进价成本10元，单位储存成本为3元，平均每次进货费用20元.供货商规定一次订购在500千克以上,则可享受1%折扣,作出此时的最佳订货批量的决策。

3.实训要求
（1）根据资料进行财务比率分析。

（2）根据资料进行筹资决策。

(3) 根据资料进行营运资金管理
4.实训结果
中威公司资产周转速度表（一）
前年相关指标：总资产为1000万元；流动资产为300万元。

中威公司营运能力指标表（二）
注：前年相关指标：存货为58万元；应收账款为110万元。

应收票据16万元；应付票据6万元；应付账款21万元。

中威公司偿债能力指标表（三）
注：该公司财务费用均为利息支出
中威公司盈利能力指标表（四）
注：前年所有者权益为300万元
中威公司发展能力指标表（五）
前年的相关指标：销售收入为800万元，所有者权益为300万元，
固定资产净值为660万元，固定资产原值为686万元。

中威公司综合资金成本率计算表（六）
2009年
D公司不同资金结构下的每股收益计算表（七）
测算D公司每股利润无差异点处的息税前利润，选择最优筹资方式.
F企业杠杆系数计算表（八）
单位：元
分别说明各杠杆系数的含义：
胜利公司资金成本与资金结构表（九）单位：万元
1. 列式计算各方案的个别资金成本率
2. 运用比较资金成本法进行资本结构决策.
正大公司现金持有量备选方案计算表（十）金额单位：元
通过分析比较上表中各方案的总成本选择最佳现金持有量。

天宫公司最佳现金持有量计算表（十一）
伟业公司应收账款信用标准的决策计算表（十二）
注：将计算过程列在表中。

汉商公司应收账款信用条件的决策计算表（十三）
注：将计算过程列在表中。

中方公司第四季度现金预算表（十四）
今冬公司存货经济订货批量计算表(十五)。