融资主体 具有良好的财务能力和偿债能力，无重 大违法违规行为和不良信用记录的大型 企业
投资期限 通常为5至10年，不受信用增级条件限 制
项目资质
地处直辖市、省会城市或者计划单列市 等具有明显区位优势的城市 公共租赁住房和廉租住房项目应当经政 府审定，权证齐全合法有效，地处经济 实力较强、财政状况良好、人口增长速 度较为稳定的大城市
合众资产管理股份有限公司 不动产债权投资计划业务介绍
2012年11月
不动产债权投资计划概述
不动产债权投资计划是由保险资产管理公司发起设立,由中国保监会负责 审核备案，以不动产为基础资产的创新型债务融资工具。
不动产债权投资计划设立要求
投资项目 商业不动产、办公不动产、与保险业务 相关的养老、医疗、汽车服务等不动产
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上报
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《《《投担托资保管合合合同同同》》》 《监督合同》
获批
设立
保知监》会《备案通 划续款管，理进阶入段后
不动产债权投资计划的优势
与银行贷款、企业债券、中期票据等债务融资工具相比，债权计划优势如下：
担保
应具有中国保监会认可的国内信用评级 机构评定的AA级或者相当于AA级以上 的长期信用级别，以及合法有效的信用 增级安排 实务操作中通常参照基础设施债权投资 计划的增信安排
投资额度
投资额度不受偿债主体净资产规模和项 目总预算比例限制
不动产债权投资计划设立的主要环节
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可根据融资主体、投资项目资金特点， 采取固定利率、浮动利率、分期还本、 一次性还本等多种本息还款方式
投资期限长 融资期限较长，通常为5至10年
资金使用灵活 资金使用模式与企业债较为相似 可以根据项目建设需要分次或一次性到 位
综合融资成本低 综合融资成本参照同期贷款基准协商确 定 融资主体不需额外支付承销费、中介服 务费、财务顾问费等其他费用
沟通增进了解 合作创造价值
融资规模大
融资规模不受偿债主体净资产规模和 项目总预算比例限制 已发行的不动产债权投资计划规模多在 30亿元以上，优质项目可超过50亿元
不受信贷政策调整影响
资金来源主要为保险资金，具有长期稳 定的特点 债权计划设立由中国保监会审核，不需 报国家发改委、央行、银监会、证监会 等部委审批会签
还款方式多样