45岁后如何理财案例分析
■家庭情况
王先生今年45岁，是一位私营业主，目前和太太一起经营的公司正处在成熟期，每年的收入相当稳定，大约在60万元。

但公司经营上有时会需要补充短期流动资金，所以手头上至少要留有百万元左右的现金。

一直以来，王先生将所有的资金都投入了公司运作，家里目前没有任何金融投资。

2007年年初，王先生购买了一套价值500万元的独栋别墅，目前已升值到650万元，原先居住的老房子目前价值是180万元。

上个月，王先生搬入别墅居住，老房子准备出租或出售。

王先生看到当时打新股理财产品收益高、流动性好，所以买房时按揭贷款200万元，加入了“打新”大军，一年内赚了50万元。

目前手头共有现金350万元，贷款余额190万元，每年的还款额是20万元，剩余期限14年。

近来，打新股的收益已经大幅降低，但王先生经历了去年一年的高回报，还是想将这笔资金保留，希望理财师对目前家庭资产进行合理配置，给出一个比较好的方案。

■理财目标
由于王先生刚搬入的新居离市中心较远，家里的人又多，原来购置的一辆车已不够用，想在近期购买一辆宝马5系的车，预算在60万元左右。

女儿明年高中毕业，由于学习成绩不错，想去英国留学，预计留学四年，每年的学费加生活费大约在30万人民币左右。

远期目标是希望在过10年后将企业交给女儿管理，并给女儿现值100万的流动资金，10年后将贷款提前结清。

老两口以后靠理财收入一直保持目前的生活水准。

■理财师建议
房贷款理财还能优化
王先生目前家庭的资产负债情况相当简单，负债率很低，只有16％（190/650+350+180），考虑到王先生这笔贷款利率是下浮15％的优惠房贷，以后将无法再享受到这样的优惠政策，建议保留。

目前可以媲美去年打新股收益的产品应该是没有了，建议王先生考虑目前市场上有一类针对按揭的优惠组合，其中包括可以两周还贷一次、享受短期贷款利率，以及可用活期存款抵冲贷款本金的贷款优惠方案。

按目前王先生贷款情况，如果安排200万元做这样一种存款，既有活期存款便利又可以达到5％左右的收益率，再加上前两项优惠措施将使王先生的贷款利息支出下降至1％，大大降低了王先生的利息支出。

同时，由于利用了双周还款的方式使还款期限缩短了一年多，将节省利息支出18万元。

由于200万元是放在活期上，将不会影响到王先生的生意和投资机会，一旦打新股的收益上升或是有其他的投资机会，也可以随时将活期存款拿出来投资，这将是目前最适合王先生的方案。

利用优惠车贷来增加收益
由于目前王先生的储蓄率比较低，考虑到增加一辆车会加大开支，建议王先生将搬出的原住房出租以增加收入。

近期宝马正在举行优惠活动，可以有50％的车款超低息贷款，贷款利率低于1％，王先生可以利用这一年的时间做一个低风险的理财产品来提高收益，完成购车计划后，王先生将会有120万（30万用于购车，另外30万车贷）的资金，经过风险评估王先生属于稳健型投资者，考虑到明年女儿出国和车贷还款有60万的支出，可将60万元购买一年期银行的低风险理财产品，目前收益在6％左右。

60万元闲钱可以定投基金
另外的60万可以购买配置型基金，考虑到目前股市估值趋于合理，但还有再向下的可能，建议采用分批买入，定期定额投资的策略。

比如，将60万先购入货币基金，按每月10万元的金额分6次转换为配置型基金。

目前保持高储蓄率和投资力度
对于王先生10年后欲将公司交给女儿A打理的计划，分析师经过测算，建议王先生延长5年，也就是在15年后60岁时再将企业转给女儿管理，这样可以顺利的完成各项目标。

50岁至60岁之间，仍是王先生重要的财富积累阶段，建议在这段时间尽量保持较高的储蓄率和投资力度，在这段时间内的投资回报在7％以上才能顺利完成理财目标。

综合王先生的投资经验和风险偏好，建议配置60％的配置型基金、40％左右的保守型、固定收益类理财产品。

60岁后可适当降低风险资产的配置。

由于王先生的公司运营情况和理财收入将对理财目标的实施起到决定性影响，如在实施中发生重大的变化可及时与理财师沟通调整理财方案。

■保险规划
“印钞机”最需要买保险
王先生夫妇的案例可以说很具有代表性，不少私营业主经营自己的企业十分成功，收入也不低，但是对于保险往往是忽视的。

因为对于他们而言，保险产品的收益性和自己经营企业带来的收益两者相比相差很大，所以更愿意把资金投入到自己的企业中以追求更大的收益。

但是，这只是看到了保险产品收益性相对保守和稳健的一面，对保险产品所独有的保障功能缺乏认识，其实也是对自身和企业可能面临的风险缺乏必要的认识。

在案例介绍中我们可以看到，王先生夫妇目前家庭的收入来源非常单一，就是经营企业的每年所得，这就像拥有了一台“印钞机”，一年一台宝马，源源不断的被“印”出来。

从风险管理角度来看，如果整个家庭的收入来源全靠这台“印钞机”，他就是最需要保险保障的对象。

能够保证这台“印钞机”正常运作的核心部件就是王先生夫妇和他们的企业，保险能够起
到的作用就是：当这台“印钞机”的核心部件出现故障，收入发生中断的时候，保险能够通过他的“补偿”功能，把这部分损失弥补回来。

就本案例而言，保险规划可以围绕“印钞机”的两方面来考虑，首先是出于对人的考虑，我们建议购买一些“万能寿险+重疾+医疗”或类似的产品组合，利用万能寿险的灵活性，在购买初期把保额尽量调高，用最少的投入获得最大的保障。

此外，对于计划在10年后留给女儿的100万元流动资金，我们建议通过“定期两全险+豁免”的方式来保证该目标的按期达成。

第二方面，“企业”也可以通过保险获得相应的保障，建议购买一些责任险和财产险，来防范一些突发事件导致企业出现重大赔付、设备厂房损毁等情况发生后的损失弥补和生产恢复。

■理财师手记
坚持好的理财习惯、坚持适合自己需要的理财配置、坚持一种平常的心态。

米卢常说态度决定一切，而理财往往是心态决定一切。

股市有没有规律？不知道大家如何看待这个问题。

笔者认为，从短期来看股市是没有规律的，预测最近几周的行情简直和猜大小没什么区别，从长期来看一个健康发展的股市十年的年均投资回报在10％左右是一个比较可靠的规律。

只要坚持自己的理财配置一定会达到比较理想的回报，追涨杀跌或是孤注一掷的成功案例少之又少，而从我做过的无数案例来看，绝大多数人完成理财目标所必需的收益率一般都低于10％，如果能用一种很简单的方式就实现理财目标的话，又何需去花太多的时间，冒不必要的风险呢？。