技术经济学
１.现金流量定义
所谓现金流量,是特定经济系统在一定时期内现金的流入数量和流出数量的代数和
２.现金流量注意问题
(1)每一笔现金流入和现金流出都应有明确的发生时点
(2)现金流量不受经济系统内部现金转移和认为调整的影响
(3)确定同一项活动的现金流量,因所站的立场和看问题的出发点不同而会产生不同的结果３.现金流量图
４.资金的时间价值基本概念
５.资金的时间价值六个公式，复利计算P25
(1)某人欲在第五年末获得10000元,若每年存款金额相等,年利率为百分之十,复利计算.则每年年末需存款多少元?
(2)若某人现在投资10000元,年回报率为８%,每年年末等额获得收益,10年内收回全部本利,则每年应收回多少元?
６.资金时间价值计算公式（会算）P35
(1)张某欲入股与朋友创办一家软件公司,急需10万元现金,但他的一年定期存款到期日分别是1个月后的4万元、２个月后的３万元、３个月后的１万元和５个月后的２万元。
设月利率ｉ＝１%，复利计息。
如果张磊将１０万元的定期存款抵押给典当行，他期望得到多少现金？
(２)某人现在存款1000元,年利率10%,计息周期为半年,复利计息.问五年没存款金额为多少?
(3)每半年存款1000元,连续存10次,年利率8%,每季计息一次,复利计息.问五年末存款金额为多少?
(4)承租人李伟与某设备租赁公司签订了一年期的设备租赁合同,合同约定:年利率为6.5%,半年计息一次,复利计息,设备租金为每月1500元,承租人李伟每半年支付一次,在半年收复不计息,即李伟分别于年初和年中各支付9000元给设备租赁公司.在年初支付前半年的租金时,李伟
提出一次支付了一年租金17500元,如果在办理半年支付手续时双方各需要发生交通,误工等手续费100元,试问设备租赁公司能否答应李伟的请求?
(5)存款情况如图所示,年利率为8%,半年计息一次,复利计息.计息期内的收付款利息按单利计算.问年末金额多少?P36
(6)某人每月存款100元,期限一年,年利率8%,每季计息一次,复利计息.计息期内收付利息按复利计算.问年末他的存款金额有多少?
７.名义利率，实际利率
名义利率是指计息周期率i乘以一个利率周期内的计息周期m所得的利率周期利率,即
r=iXm
若用计息周期利率来计算利率周期利率,并将利率周期内的利息再生因素考虑进去,这时所得的周期利率成为利率周期实际利率P32 ８.内部收益IRR（指标）
静态评价指标实在不考虑时间因素对货币价值影响的情况下,直接通过现金流量计算出来的经济评价指标
动态评价指标是在分析项目或方案的经济效益时,要对发生在不同时间的效益\费用计算资金的时间价值,将现金流量进行等值化处理后计算的评价指标.
内部收益率P50
某常规投资项目经现金流量如图所示,当基准折现率为12%时,试用内部收益率指标判断该项目的经济型P50
净年值P55
９.静态回收期净现值
投资回收期也称返本期,是反映项目技术方案盈利能力的静态指标投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下,以方案的净收益回收项目全部投入自己所需要的时间.
净现值npv是反映项目技术方案在计算期内获利能力的动态评价指标
净现值的优点和不足
优点:考虑了资金的时间价值,并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况;经济意义明确,能够直接以货币额表示项目盈利水平;评价标准容易确定,判断直观
不足:必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率,而基准收益率的确定往往比较复杂;在互斥方案评价时,净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命,如果互斥方案寿命不等,必须构造一个相同的研究期,才能进行各个反感之间的比选;净现值不能反映项目投资中单位投资的使用效率,不使进行投资额不等的互斥方案比较;不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果.
10.基准收益率代数和法
基准收益率的影响的因素:资金成本和机会成本i1,风险补贴率i2,通货膨胀率i3,资金限制
代数和法:ic=(1+i1)(1+i2)(1+i3)=i1+i2+i3
11.独立方案方案评价的选择(计算—不用内部收益率)p71 寿命不等
P63某城市为创建国家卫生城市,需在三个不同地点各建一个大型生活垃圾处理站.现有三个规划设计方案A,B,C,其现金流量如表所示,试判断其经济可行性.项目的基准收益率为8%
某生物制药公司有三个可替代新产品生产方案A,B,C如表所示,但由于生产场所限制,只能选择一个新产品投入生产,试用NPV指标选择最佳方案.基准收益率为15%
试采用NA V指标对上一题的三个可替代新产品生产方案A,B,C,进行选优.基准收益率15% 已知表中数据,试用NPV,NPVR,指标进行方案比较.设基准收益率i=10%
12.盈亏平衡分析计算选择P81
盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下,研究项目特别是工业项目产品生产成本,产销量与盈利的平衡关系的方法某设计方案年产量为12万吨,已知每吨产品的销量价格为675元,每吨产品缴付的销售税金为165元,单位可变成本为250元,年总固定成本费用为1500万元,试求用产量表示的盈亏平衡点,盈亏平衡点的生产
能力利用率,盈亏点的售价
某产品有两种生产方案,方案A初始投资为70万元,预期年净收益15万元;方案B初始投资170万元,预期年收益35万元.该项目产品的市场寿命具有较大的不确定性,如果给定基准收益率为15%,不考虑期末资产残值,试就项目寿命期分析两方案的临界点
13.风险概念
风险,是指对于所预期目标而言,经济主体遭受损失的不确定性
风险的三要素
(1)不确定性是风险存在的必要条件
(2)潜在损失是风险存在的充分条件
(3)经济主体是风险成立的基础
14.风险的主要来源
市场风险,技术风险,财产风险,责任风险,信用风险
15弄清市场调查方法
文案调查法,访问调查法,邮寄问卷调查法,网络调查法,直接观察法,直接实验法
16.可行性研究概念,作用
可行性研究过程形成的工作成果一般通过可行性研究报告固定下来,构成下一步研究工作的基础.可行性研究不必将所有工作过程都展示出来,只需详细说明最优方案.
(1)作为经济主体投资决策的依据
(2)作为筹集资金和向银行申请贷款的依据
(3)作为编制科研实验计划和新技术,新设备需要用计划
(4)作为从国外引进技术,设备以及与国外厂商谈判签约的依据
(5)作为与项目协作单位签订经济合同的依据
(6)作为向当地政府,规划部门,环境保护部门申请有关建设许可文件的依据
(7)作文该项目工程建设的基础资料
(8)作为项目科研实验,机构设置,职工培训,生产组织的依据
(9)作为对项目考核后评价的依据
17.调查报告深度要求
(1)可行性研究报告应能充分反映项目可行性研究成果,内容齐全,结论明确,数据准确,论据充分,满足决策者确定方案和项目决策色要求
(2)可行性研究报告的信息资料应满足充分性,可靠性和时效性的要求
(3)可行性研究报告选用主要设备的规格,参数应能满足预订货的要求.引进先进技术设备的资料应能满足合同谈判要求
(4)可行性研究报告中的重大技术,经济方案,应有两个以上方案的比选
(5)可行性研究报告中确定的主要工程数据,应能满足项目初步设计的要求
(6)可行性研究报告中构造的融资方案,应能满足银行等金融部门信贷决策的需要
(7)可行性研究报告中应反映可行性研究过程中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由,以供委托单位或投资者权衡利弊进行决策
(8)可行性研究报告应附有评估,决策所必需的合同,协议,意向书,政府批件等
18.项目资本金及债务资金的融通来源
P191
19.国内外债务投资P192
20.投资估算的方法P210
21.流动资金的估算方法
现金流量表,利润与利润分配表,财产计划现金流量表,资产负债表,借款还本付息计划表
22.建设期利息估算
23.折旧估算方法
折旧是指在固定资产的预计使用年限内,按照可遵循得方法对固定资产原值扣除预计残值后的余额进行的一定时期内的补偿额影响固定资产折旧的主要因素:固定资产原值,固定资产净残值,固定资产估计使用年限
P224 某厂设备预计使用8年,原值为12000元,净残值为800元,估计可以工作44800小时,每年预计工作时输入表所示该企业此类设备按工作量法计提折旧.试计算各年预计的折旧费用
某项固定资产原值10000元,预计使用年限为5年,估计残值为1500元,清理费用500元.按双倍余额减法计算折旧.试计算5年中每年应计提的折旧额
24财务报表P208
25项目费用效益分析的必要性及其内容
费用效益分析师按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则,采用影子价格,社会折现率等费用效益分析参数,从国民经济全局的角度出发,考察项目经济合理性.
26.与财务估算的关系
费用效益分析与财务评价的相同之处
(1) 评价方法相同
(2)评价的基础工作相同
(3)评价的计算期相同
费用效益分析与财务评价的区别
(1)两种评价所站的层次不同
(2)费用和效益的含义和划分范围不同
(3)财务评价与费用效益分析所使用价格体系不同
27.费用效益识别原则
有无对比原则,关联效果原则,资源变动原则P271
28价值工程
价值工程师通过相关领域的协作,对所研究对象的功能与费用进行系统分析,不断创新,旨在提高所研究对象价值的思想方法和管理技术.
价值工程的基本原理:价值,功能,寿命周期
提高产品价值的两个因素是功能和费用F,C
提高产品价值的途径P291。