暂时让渡商品或货币
2、信用的三大要素
债权债务关系 时间的间隔 信用工具
*
让渡商品或货币
债权 人
债务人
到期偿还商品或货 币，并支付利息
2
二、信用的本质特征 1、信用是以偿还和付息为条件
区别于财政分 配 偿还性
2．信用关系是债权债务关系
3．信用是价值运动的特殊形式
（1）让渡的是商品或货币的使用权，保留所有权
万元贷款给客户甲，客户甲得到9万元贷款后，用于支付给另一 个客户乙。
2、客户乙将这9万元资金存入银行B，B银行在缴存0.9万元 存款准备金后，贷款8.1万给丙
3、客户丙将8.1万存入银行C，C银行在缴存0.81万元存款准 备金后，贷款7.29万给丁。
4、这种行为进行无限回合后，在最初存进银行的10万元存 款全部变成准备金后停止。
银行信用：银行及其他金融机构以货币的形式，通过 存款、贷款等业务活动提供给的信用。
银行信用是在商业信用基础上发展起来的一种更高层次的 信用，它的产生标志着一个国家信用制度的发展与完善。
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
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13
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
所有权资本，主要用于生产，获取更多的剩余价值
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5
四、现代信用与现代经济 （一）两者的关系 1、现代信用产生的基础是现代经济 2、现代经济是信用经济，信用关系即债权债务关系是现代
经济中最普遍最基本的经济关系。
（二）信用经济的主体
1、企业 资金的净需求者 发行国债
2、居民个人 资金的供给者
财政拨款
3、政府及其所属机构 资金的需求者和供给者
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。
5、银行信用与产业资本变动不一致
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14
初始存款10万，10％的法定存款准备金率 1、A银行吸收10万元存款，其中1万元存款准备金，剩下9
第二章 信用与信用工具
1、了解信用产生和发展的历史及其演变 2、正确理解现代信用与经济的关系，掌握信用的本质和职
能，掌握现代信用对经济的作用。 3、掌握现代信用活动的形式及其信用工具，融资方式的比较
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1
第一节 信用概述 一、信用的含义（Credit）
1、信用:是一种借贷行为，以偿还和支付利息为条件的价 值单方面的让渡或转移，表现为所有权和使用权的暂时分离。
+90000
负债 +81000
+81000
16
存款创造的一般过程
银行 A B C D ··· n
总计
活期存款 100000 90000 81000 72900
100万
法定准备金 10000 9000 8100 7290
1Hale Waihona Puke 0000派生存款 90000 81000 72900 65610
900000
效力的书面凭证。 3、主要的票据形式：汇票Bill、本票Note、支票Check
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11
（四）商业信用的作用及其局限性
1、商业信用的作用：直接、便利 2、商业信用的局限性：规模、方向和期限 3、商业信用的弊端：盲目、自发、分散、不可靠 4、如何克服商业信用的弊病－－银行信用
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二、银行信用 （一）银行信用
商品赊销(sale on account ） 货款预付（Payment in advance）
买卖行为 借贷行为
•商业信用以商品交易的存在为前提，以商业票据信用工具为 纽带。
汇票、本票、支 票
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9
（二）商业信用的特点
1、直接信用，灵活性大
2、借贷行为与买卖行为结合 买卖关系 /债权债务关系
3、商业信用与产业资本动态一致:其供求与经济周期的波动基
本一致
为什么？
商业信用提供的是商品资本或货币资本，都处在社会再生 产中一定阶段，属于产业资本的一部分。
经济复苏、繁荣
生产增长
产业资本扩大
商业信用扩大
经济萧条
生产缩小 产业资本萎缩
商业信用减少
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（三）商业信用工具－－商业票据 1、商业信用演变：口头信用－挂帐信用－票据信用 2、商业票据是企业签发的载明债权债务关系的具有法律
商业信用 commercial credit 银行信用 bank credit 国家信用 sovereign credit 消费信用 consumer credit
以上四种信用的国际形式——国际信用
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8
一、商业信用 （一）商业信用的概念
商业信用:工商企业单位之间由于商品交易而相互提供 的信用，是现代信用制度的基础
4、金融机构
信用中介
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6
信用
直接信用：资金的供给者和需求者之间直接借贷所形 成的债权债务关系。（股票、债券）
金融脱媒（disintermediation） 间接信用：资金的供给者和需求者通过中介机构来融
通资金。
A公司
A公司
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股票、债券 直接信用/直接融资
银行
B公司 B公司
间接信用/间接融资
7
第二节 信用的形式 伴随着商品货币经济的发展，产生了多种不同的信用形式：
高利贷 货币借贷
借贷资本
社会再生产领域
宏观经济领域
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4
（三）两种货币借贷形式的比较
1、 高利贷(usurious loan):通过发放货币或实物以收取高 额利息为特征的借贷活动。 （1）高利息 （2）非生产性：不作为追加资本，不再投入到再生产过程中
反映了高利贷者无偿占有小生产者劳动的剥削关系
2、借贷资本(capitalism loan)：货币资本家为了获取利 息而贷给职能资本家使用的货币资本。
（2）通过信用的运作，商品或货币的价值会增加
G－G’（G+△G）
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3
三、信用的产生和发展
信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物
（一）信用产生的条件 1、私有制的出现 2、贫富差距
剩余产品 社会分工
3、商品货币关系
货币的支付手段职能
（二）信用的发展（两次大的飞跃） 1、信用方式的进化：实物借贷 2、信用活动领域的扩大：消费领域
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准备金 贷款 总额
A银行 资产 +10000 +90000
+100000
准备金 贷款 总额
B银行 资产 +9000 +81000
+90000
准备金 贷款 总额
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C银行 资产 +8100 +72900
+81000
存款 总额 存款 总额
存款 总额
负债 +100000
+100000 负债
+90000