（1）自然经济解 体与商品货币关 系发展； （2）破坏和阻 碍生产力发展； （3）雇佣劳动 后备军 + 巨额资 本积累。
2.现代信用的形成 三种原因
产业资本循环 中的资金余缺
余：固定资 产折旧 闲置 流动资金 待 转化的剩余价 值
缺：固定资 产更新 补充 流动资金 追 加生产资本
经济主体 收支的不 平衡加剧：
用权暂时的分离，这就需要一个期限，期限是
信用关系从开始到终止的时间间隔，即期限是
信用关系延续的时间。利息则是债权人让渡实
物或货币使用权时所得到的补偿，即信用活动
构
的报酬。
成
要
素
4.信用载体：即信用工具，它是记录上述内容 的凭证或载明债权债务关系的合法凭证。
信用的特征
信用作为一种借贷行为，具有两个最基本的特征： 一是偿还性；二是付息性，这也是信用区别于财政、 社会救济等行为的最主要特征，具体包括：
1.信用活动可能 会掩盖经济运行 中的问题（如泡 沫经济）； 2.信用的存在可 以刺激投机活动， 加剧发展的不平 衡。
第二节 信用形式
一、商业信用
概念
商业信用是指企业之间相互 提供的、与商品交换直接相 联系的信用 。其具体形式 主要有：商品赊销、分期付 款和预付货款等。
商业信用的特点
商业信用的主要特点是商品性和自偿性，由此产生 的商业票据又有很强的货币性。具体地说有：
1．商业信用的主 体是生产或经营 商品的企业。债 权人即信用的贷 出者，在商品赊 销行为中，是商 品的卖方；债务 人即信用的借入 者，在商品赊销 行为中，是商品 的买方。
2．商业信 用的客体是 商品资本。 商业信用所 提供的是处 于再生产过 程中的商品 资本，而不 是社会上闲 置的资本。
3．在生产周期的各 个阶段上，商业信 用的运动与产业资 本的动态是一致的。 比如，在繁荣时期， 生产扩大，生产的 商品增加，商业信 用的供求都随之增 加；在经济危机时 期，生产缩减，商 业信用的供求也随 之减少。
四是风险性。借者取 得资金，贷者仅持有 所有权或债权凭证， 面临信用风险(即借 者逃债废债不清偿债 务的可能性)和市场 风险(即因市场供求 变化或投机行为造成 价格变动带来的损失 可能性)等。
二、信用的产生与发展
（一）信用的产生
信用与货币一样，也是一种很古老的经济范畴。 综观世界 经济发展的历史过程，很少有象论述货币的起源那样深入 剖析信用产生的理论，似乎在人类历史发展的一定阶段这 种关系就那么自然而然、无需解释和论述就出现了。那么， 信用究竟是如何产生的呢？
1.私有制的出现 —— 贫富两极分化ຫໍສະໝຸດ 产商品产销周期不一致
生 2.商品货币经济的发展 原
商品或货币占有的不均衡
因
有条件让渡/调剂
收支：结余 未来消费现在消费
3.经济主体利
负债 现在消费未来消费 平衡 “月光族”
益的不一致
调剂：经济主体效用的最大化,克服收支时/
空的不平
（二)信用的演变与发展
1.高利贷信用:最古老的信用形式
第二章 信用与信用工具
本章主要内容
信用及其职能 信用形式 信用工具
第一节 信用及其职能
一、信用的定义与特征
经济学领域中 的信用是从属 于商品货币的 一个经济范畴 ，是指经济活 动中的借贷行 为，是以偿还 为条件的价值 的特殊运动形 式。
1.信用主体：人的要素，包括当事人及 其关系。当事人〔自然人或法人代表〕
信用的作用
信用职能的发挥将对经济产生 积极的和消极的两个方面影响。
积极作用
①信用使生产规模扩大迅速，如股份 制。 ②促进资本再分配，从而促进利润率 的平均化。 ③节约了社会流通费用，加快商品周 转和资金转化，提高资金使用效率。 ④反映经济状况。 ⑤是宏观调节经济的工具（调节供给 与需求）。
消极作用
形式
特点
作用
原始社会末期——奴 隶和封建社会：自给 自足的小生产
*债权人:货币经营者、 商人、教堂/寺庙/修 道院、奴隶主、大地 主
*债务人:小生产者 （不稳定的小生产、 超负荷剥削）、破落 的奴隶主、地主（奢 侈生活）（政治目的）
1.高 利 率：违反 平均利润分配规 律/急需；借大于 贷 2.非生产性：不 是再生产中闲置 的资本，与再生 产无直接联系 3.保 守 性：资本 的剥削方式非资 本的生产方式
盈余与赤 字；债权 与债务
金融中介机构的兴起 与推动
兴起：余缺调剂的 必然产物
推动（1）直接融 资间接融资：信息/ 交易成本、巧合 （2）创造信用流通工 具和创造信用 （3）机构的多样化 信用形式的多样化
三、信用的职能与作用
职能
信用本身所固有的功能。
①集聚资金并分配资金：变消费为积累，变储蓄为投资， 通过利息分配进行收入分配，即社会总产品的分配。 作为社会再分配的重要环节，其相比企业的初次分配和 财政的再分配而言有极大的优势，能动员最广泛的资金， 对全社会进行最全面的分配。 ②促进利润率平均化 ③创造信用流通工具，尤其是创造货币。
一般包括借者、贷者和中介人。借者即
债务人，是资金短缺者和需求者。贷者
构
即债权人，是资金盈余者和供应者。中
成
介人一般是较大的金融机构。
要
素
2.信用标的：物的要素，即信用对
象，一般概括为资金〔资金：经济 中运动着的价值量〕，既可以是货 币资金，也可以是实物资金。
3.信用条件：期限和利息。信用是所有权和使
一是信用标 的是所有权 和使用权相 分离的资金。 使用权向所 有权的回归 本性决定了 偿还性。 偿还性又决 定了期限。
二是价值的有 偿形式即增值 性。无偿形式： 捐赠、赔款等。 等价形式：商 品交换。有偿 形式：利息， 是让渡资金使 用权的报酬。
三是具有特 殊的运动形 式。信用是 建立在商品 和商品交换 基础上的， 因而信用的 运动建立在 职能资本运 动基础上。
商业信用的优缺点
优点
局限性
缺陷
扩大了商 品交换渠 道，调剂 了商品市 场，节约 了社会流 通费用， 加速了资 金的周转。
1．商业信用的 规模和数量有一 定限制。 2．商业信用有 范围上的限制 。
3．商业信用有 较严格的限制。
4．商业信用有 期限上的限制。
（1）过于分散， 既不利于国家进行 集中管理，也不利 于国家进行有效的 控制； （2）在一定程度 上会掩盖企业生产 和经营管理中存在 的问题，并有可能 对相邻企业产生连 锁影响，使一系列 企业陷入债务危机 之中。