ANYANG INSTITUTE OF TECHNOLOGY本科毕业论文我国上市公司治理结构与融资问题研究The Financial Evaluation o f China’s Major ProfessionalSports Events学院名称：经济管理学院专业班级： 2008级会计学2班学生姓名：李敏方学生学号： 200809030032指导教师姓名：宋文霞指导教师职称：副教授2012 年 5 月毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。
尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得安阳工学院及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。
对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。
作者签名：日期：指导教师签名：日期：使用授权说明本人完全了解安阳工学院关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。
作者签名：日期：目录摘要、关键词 (I)Abstract & Key Words (Ⅱ)引言 (1)第1章上市公司治理结构及融资问题概述 (2)1.1上市公司治理结构的基本概述 (2)1.2上市公司融资结构的基本概述 (5)第2章上市公司融资结构和治理结构的关系 (7)2.1股权融资、债权融资与上市公司控制权 (7)2.2股权集中的融资结构与上市公司治理结构的关系 (7)2.3股权分散的融资结构与上市公司治理结构的关系 (8)2.4融资结构对上市公司治理结构的决定作用 (9)第3章我国上市公司治理结构与融资方面所存在的问题及原因分析 (10)3.1我国上市公司治理结构存在的主要问题 (10)3.2我国上市公司治理结构效率低下的分析 (11)3.3我国上市公司融资结构存在的问题 (12)3.4形成我国上市公司融资结构问题的原因分析 (13)第4章完善我国上市公司融资结构与治理结构的建议 (14)4.1完善我国上市公司融资结构的建议 (14)4.2完善我国上市公司治理结构的建议 (16)结论 (18)致谢 (19)参考文献 (20)我国上市公司治理结构与融资问题研究摘要：随着经济全球化进程的加快，跨国公司数量迅速增加，上市公司治理结构与融资问题越来越引起人们的关注与重视。
完善的公司治理结构，良好的融资方式是促进中国上市公司发展的保障。
所以建立符合市场规律要求、规范、制衡、高效的治理机制和融资结构，对促进我国上市公司的健康、稳步发展极其重要。
这不仅关系到上市公司自身的成败，而且对我国证券市场和国民经持续、健康、快速发展具有极其重要的战略意义。
本文首先介绍了我国上市公司治理结构与融资问题的概述，并且阐述了治理结构与融资结构的关系，针对其中所存在的“所有者缺位”的制度问题和融资结构不合理等问题进行了原因分析，并提出了优化股权结构、加强董事会改革和监事会建设、提高债务融资比例、强化信息披露机制等建议。
随着我国市场经济体质的不断完善和企业改革的深入发展，上市公司治理结构和融资问题的完善一定会增强我国上市公司的竞争力，进一步推动中国经济健康的有序发展。
关键词：上市公司治理结构融资股权激励The Financial Evaluation o f China’s Major Professional Sports EventsAbstract：As the development of economic globalization, transnational companies increased rapidly, the listed company management structure and the financing problem more and more cause the attention of people and valued. Perfect the corporate governance structure, good financing way is to promote the development of China's listed companies guarantee. So building conform to the market rules requirements, specifications, check and balance, efficient management mechanism, and to promote the health of the listed companies in China, steady development is extremely important. This is not only related to the success or failure of the listed company oneself, and on China securities market and national the continuous, healthy and rapid development is of great strategic significance.This paper first introduced the governance structure of listed companies in China and financing the paper, and expounds the governance structure and financing structure, the relation between the existing in view of the "owners" system and irrational financing structure the reason analysis, and puts forward optimum equity structure, strengthening the board of directors and the board of supervisors construction, improve the reform of debt financing scale, strengthen the information disclosure system and so on. Along with our country market economy physique and perfecting enterprise of the reform of the development, the listed company governance structure and financing of perfect will surely enhance the competitiveness of the listed companies in China, further promoting the healthy and orderly development of China's economy.Key Words: Listed company Governance structure Financing Equity incentive引言在经济全球化的今天，我国上市公司在国民经济发展中取得优势，其公司治理结构及融资方式与国际相接轨。
但是相比之下，我国上市公司治理与融资严重滞后，已经成为制约我国上市公司核心竞争力的瓶颈。
上市公司治理结构不健全，已经给上市公司直至我国证券市场带来了严重的危害。
从研究上市公司融资结构出发，分析融资结构对公司治理产生的影响，提出改善我国上市公司治理的建议。
我国应该根据本国国情，在明了上市公司治理结构作为上市公司制度核心的基础上，认识到良好的公司治理结构是提高经营效率的一个关键因素，进而设置好股东、董事会、经理层、职工以及其他利益相关者之间的相互关系，认识到融资结构应因公司治理结构的发展而变化，进而通过融资活动在企业价值的增长中来满足利益相关者的利益，对于保持我国企业的可持续发展意义长远。
没有一整套符合规范的公司治理结构，没有一系列切合目标的科学管理特别是财务管理，我们的现代企业制度就不能真正建立，我们的经济效益就不能稳定提高。
本文从上市公司治理结构和融资结构的概述入手，立足于我国国情现状进行研究，通过运用理论研究法、因果分析法、案例分析法、归纳分析法和辩证分析法等规范研究方法来分析我国上市公司治理结构与融资结构存在的问题。
通过对我国上市公司治理结构与融资方式的研究，发现了其存在着“所有者缺位”、“一股独大”、独立董事不独立等问题，并提出优化股权结构、加强制度改革、提高债务融资比例、强化信息披露机制等建议，对完善我国上市公司治理结构与融资方式具有现实借鉴意义。
第1章上市公司治理结构及融资问题概述1.1 上市公司治理结构的基本概述1.1.1 上市公司概念上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司,这种公司到证券交易所上市交易，除了必须经过批准外，还必须符合一定的条件：（1）股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。
（2）公司股本总额不少于人民币三千万元。
（3）开业时间在三年以上，最近三年连续盈利。
(4）持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十。
（5）公司在最近三内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
与一般公司相比，上市公司最大的特点在于可利用证券市场进行投资，广泛的吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。
因此，股份有限公司发展到一定规模后，往往将公司股票在交易所公开上市作为企业发展的重大战略步骤。
从国家经验来看，世界知名的大企业几乎都是上市公司。
1.1.2 上市公司治理结构的基本概念上市公司治理结构的提出最早可追溯到20世纪30年代，经济学家伯利和米恩斯出版的《现代公司和私人产权》一书，首次提到公司治理结构。