1、证券市场建于1986年，1990.12.19上海证券交易所，1991.7.3深圳证券交易所，1999.7.1《证券法》实施，2004.5深交所在主板市场内开设中小企业板块，2005.4我过实施股权分置改革，2009.10.30创业板在深交所开始，2010.3.31融资融券，2010.4.16期货上市。

2、公平公正公开的原则，流动性收益性风险性的特征。

3、指令驱动也称订单驱动，证券交易价格由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动，交易中心以双向价格进行撮合；报价驱动又称做市商市场，做市商根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。

指令驱动价格由卖方和卖方的力量直接决定，互为对手；报价驱动成交价格由做市商决定，买方卖方均以做市商为对手。

4、开户（证券账户和资金账户，证券账户用来记载持有的证券种类数量和相应的变动情况，资金账户记载买卖证券的货币交付和结存数额）-委托-成交-结算。

（价格时间优先）5、证券账户由中国结算公司统一管理，由上海分公司深圳分公司以及中国结算公司委托的开户代理机构负责开立。

上海证券账户当日开立，次日生效；深圳当日开户，当日生效。

6、申报价格最小变动：1）上交所：A股、债券交易和债券买断式回购交易0.01人民币，基金、权证交易0.001人民币，B股交易0.01美元，债券质押式回购交易0.005人民币。

2）深交所：A股0.01人民币，基金债券债券质押式回购交易0.001人民币，B股0.01港元。

7、竞价时间：1）上交所：9:15-9:25开盘集合竞价，9:30-11:30、13:00-15:00连续竞价。

2）深交所：9:15-9:25开盘竞价，9:30-11:30、13:00-14:57连续竞价，14:57-15:00收盘竞价。

8、集合竞价原则：可实现最大成交量，高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交，与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。

两个以上符合，上交所规定使为成交量最小的申报价格为成交价格，仍有两个则取中间价。

深交所则取在该价之上的买入申报量与该价之下的卖出申报量之最小的价格，仍有两个取最接近即时行情显示的前收盘价。

9、连续竞价原则：最高买入申报与最低卖出申报相同的价格，买入申报价高于即时揭示的最低卖出价格以即时揭示的最低卖出申报价，卖出申报价格低于即时揭示的最高买入价以即时揭示的最高买入价为成交价。

10、不实行涨跌幅限制：1）上交所：首次公开发行上市的股票和封闭式基金，增发上市的股票，暂停上市后恢复上市的股票；2）深交所：首次公开发行股票，暂停后恢复上市的股票。

上交所集合竞价规定：股票申报价格50%-900%，基金70%-150%，债券回购交易无限制。

上交所连续竞价规定：申报价格不高于即时揭示的最低卖出价的110%不高于最高买入价90%，同时不高于平均数的130%，不低于平均数的70%。

深交所：股票集合竞价小于900%，连续竞价上下10%，债券开盘竞价上下30%，其他10%，债券质押式回购上下开盘和连续均为上下100%。

11、佣金、过户费、印花税：1）佣金：证券经纪商向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的千分之三，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等，A股、证券投资基金起点5元；B股起点1美元或5港元；新交易品种交易佣金标准由证券交易所指定并报中国证券会和发改委备案15天。

2）过户费属于中国结算公司收入，A股过户费为成交面额的千分之一，1元起点；深交所过户费不单独收取。

B股不收过户费，收取结算费，上交所为千分之零点五，深交所为千分之零点五，不超过500港元。

基金暂不收取过户费。

3）印花税：2008.9.19出让方按千分之一收取。

12、大宗交易：1）上交所：A股单笔不低于50万股或金额不低于300万人民币，B股单笔不低于50万股或金额不低于30万美元，基金不低300万分或金额不低于300万元人民币，国债不低于1万手或金额不低于1000万元人民币，其他债券单笔买卖不低于1000手或金额不低于1000万元人民币。

大宗交易时间：9:30-11:30,13:00-15:30，若在15:00前停牌，则不受理申报。

大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在交易结束后计入当日成交总量。

意向申报和成交申报。

2）深交所：A股不低于50万股或300万人民币，B股不低于5万股或30万美元，基金不低于300万份或300万人民币，债券不低于5000张或50万人民币，多只A股合计不低于500万人民币且单只不低于20万股，多只基金不低于500万人民币且单只不低于100万份，多只债券不低于100万人民币且单只不低于2000张。

协议平台申报时间为9:15-11:30,13:00-15:30。

意向申报，定价申报，双边报价，成交申报和其他申报。

13、回转交易：投资者买入的证券确认成绩奥后，在交收完成前全部或部分卖出。

14、股票交易的特别处理：警示存在终止上市风险的特别处理和其他特别处理。

1）2003.5.8退市风险警示制度：在公司股票简称前冠以*ST字样；涨跌幅限制为5%。

退市风险警示：最近2年连续亏损；财务报表存在重大会计差错或虚假记载进行追溯调整导致最近2年连续亏损；财务报表存在重大会计差错或虚假记载在规定期限内未改正，且股票停牌2个月；法定期限内未披露年度或中期报告且股票停牌2个月；出现股权分布发生变化导致连续20个交易日不具备上市条件；出现可能解散的情形；法院可能已发宣告公司破产。

公司应在实行退市风险警告前一日发布公告。

2）其他特别处理：在公司股票简称前冠以ST字样；涨跌幅限制5%。

特别风险提示：最近1个会计年度审计结果显示其股东权益为负；最近一个会计年度出具无法表示意见或否定意见的审计报告；因2年连续亏损而实行退市风险警示后风险情形消除，但其最近一个会计年度审计报告显示主营业务未正常运营或扣除非经常性损益后净利润为负；公司生产经营活动收到严重影响且3个月内不能恢复正常；公司主要银行账号被冻结；董事会无法正常召开会议并形成董事会决议；公司向控股股东或其关联方提供资金或违反规定程序对外提供担保且情形严重的。

15、中小板退市风险警示处理：最近一个会计年度股东权益为负/否定意见的审计报告/无法表示意见的审计报告/对外担保余额超过1亿且占净资产值的100%以上/违法违规为其控股股东或其它关联方提供的资金超过2000万元或占净资产值的50%；公司受到深交所公开谴责后24个月内再次受到公开谴责；连续20个交易日股票每日收盘价低于面值；连续120个交易日累计成交量低于300万股。

公司至少在每月前5个交易日披露公司为撤销退市风险警示所采取的措施以及工作进展。

16、创业板的退市风险警示：连续2年亏损；因重要前期差错或虚假记载追溯调整导致2年连续亏损；最近1个会计年度审计净资产为负；未在期限内改正前期差错且停牌2个月；未在法定期限内披露报告；最近1年无法表示意见或否定意见；出现可能导致结算的情形；出现股权分布变化导致连续20个交易日不具备上市条件；120个交易日低于100万股；重整、和解或破产清算。

17、创业板的其他风险警示：最近1个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营或则扣除非经常性损益后的净利润为负值；公司生产经营活动受到严重影响且预计3个月内不能回复正常；主要银行账号被冻结；董事会无法正常召开会议并形成董事会会议。

18、盘中临时停牌措施：盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%的，临时停牌时间为30分钟，超过50%的30分钟，80%的，临时停牌至14:57。

19、交易异常的原因：不可抗力、意外事件、技术性故障；交易异常：无法正常开始交易、无法连续交易、交易结果异常、交易无法正常结束；措施：技术性停牌、临时停市、暂缓进入交收等措施。

20、证券交易公开信息：1）有价格涨跌幅限制的证券，公布当日卖出买入金额最大的5家会员营业部的名称及买入卖出金额（日收盘价格涨跌幅偏离值达到7%的各前3只证券，深交所为5只）；日价格振幅达到15%的前三只证券，深交所为5；日换手率达到20%的前三只证券，深交所为5。

2）无价格涨跌幅限制的证券，证券交易所公布其当日买入卖出金额最大的5家会员营业部。

3）对于证券交易异常波动（连续3个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值达到20%的；ST和*ST为15%，深交所12%；连续3个交易日内日均换手率与前5个连续交易日的日均换手率比值达到30倍，并且该股票、封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到20%。

4）特别停牌。

21、合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，每个合格投资者只能委托1个托管人，可更换，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。

每个合格投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托3家境内证券公司进行证券交易。

1）单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；2）所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的20%。

22、证券经纪业务：人工电话或传真委托、自助及电话自动委托、网上委托。

23、投资顾问业务：2011.1.1，业务档案保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

24、证券经纪业务营销：客户招揽、产品及服务销售、客户服务。

客户服务：核心服务、有形服务、附加服务（证券投资咨询服务+理财顾问服务：顾问性、专业性、综合性、长期性）25、证券公司应当对证券经纪人进行不少于60小时的职业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20小时。

26、证券国内公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向证券监管机构报送年度报告；自每月结束之日起7个工作日，月度。

27、证券经纪业务条款：1）客户资金/证券不足接受其买入/卖出委托，没收违法所得，暂停或撤销相关许可，并处以非法融资融券等值以下的罚款，直接负责的主管和其他责任人给予警告，撤销从业资格或任职资格，3-30罚款；2）将客户资金账户、证券账户提供给他人使用的，责令改正，没收违法所得，1-5倍罚款；违法所得不足3万，3-30万罚款，直接负责的主管人员和其他责任人给予警告，3-10万罚款；3）诱使客户进行不必要的证券交易，1-10万，依法赔偿客户损失；4）超出证监会批准的范围今年供应业务的，1-5倍罚款，不足30w，30-60万罚款，直接责任人3-10；5）违反规定招徕客户等、对客户的涨跌势做出确定性的判断，1-5倍，违法所得不足10万，10-50万，责任人3-10万；6）违法经营分支机构（与他人合营、租赁、承包）、未按规定了解客户身份、推荐产品与客户部适应、未揭示投资风险、未建立信息查询制度、未指定专门部门处理客户投诉、未按规定存放管理交易结算金，1-5倍，不足3万，3-30万，责任人3-10万；7）未按规定为客户开立账户，20-50万，责任人1-5万；8）不按规定提供融资或担保、动用客户结算资金和证券或发现不报告，不足10万，10-60万，责任人3-30万；9）未出世经纪人证书、同时接受多家委托、为客户办理证券认购交易等事项，不足3万，3万以下罚款；严重的撤销从业资格。