目录
2. 全球汽车市场展望
3. 全球疫情对中国市场影响评估
疫情全球化蔓延持续恶化
10,000以上
1,000-10,000
1,000以下
其他
注：统计数据截止至2020.3.29
截止目前，新型冠状病毒疫情在全球区域持续传播，全球确诊病例超过70万人，欧美已成为疫情重灾区
全球主要国家新冠肺炎病例分布
海外重点国家疫情累计确诊数据（人）
103,321
92,472
加拿大
英国 德国
72,248
法国
西班牙
伊拉克
日本
韩国
52,547
墨西哥
埃及
卡塔尔
泰 国
马来西亚
菲律宾
37,145
巴西
阿根廷
新加坡 印度尼西亚
35,408
9,583
伊朗
日本 韩国 新加坡 意大利
西班牙
法国
德国
美国
欧美核心国家确诊病例快速攀升
美国
注：统计数据截止至2020.3.29
尽管疫情在中国、韩国等区域得到有效控制，但近期欧美地区疫情扩散恶化加速，全球面临巨大的防控压力
中国
韩国
意大利
>81,000
>3,000
~3%-4%
新增病例持续减少
>9,500
>150
~1.5%
新增病例持续减少
>90,000
>10,000
~11%
新增病例快速增多
• 严格的防控与隔离 • 大规模提供医用检测 • 医用基础设施能力建设与医用防护品供给
• 及时快速通过法规批准程序进行测试
• 快速筛选患者诊断
• 轻微/重症患者获得治疗
• 前期严防严控措施不足 • 目前已取消大型聚会和学 校关闭
• 医疗保健资源供给紧张
>100,000 >1,600 ~1%-2% 新增病例急剧增多
• 前期严防严控措施不足 • 目前已宣布进入“国家紧 急状态”
• 医疗保健资源供给紧张
确诊病例
死亡病例
死亡率
目前进展
政府采取的政策
金融市场出现剧烈动荡，新一轮量化宽松浪潮兴起
南非
降息25个基点，将基准利率下调
• 过去两周，原油每桶从45美元左右跌至30美元/桶左右
欧美国家前期重视不够，疫情蔓延导致其资本市场恐慌情绪加剧，全球股市与大宗商品石油出现暴跌动荡局 面，主要经济体均加大量化宽松政策释放金融流动性维稳市场
全球股市动荡
纳斯达克指数
德国DAX30指数
恒生指数
• 纳斯达克指数过去一段时间下滑30%以上，出现多次熔断 • 德国DAX30指数过去一段时间下滑30%以上 • 恒生指数过去一月下滑超过15%
石油价格暴跌
纽约商品交易所原油期货价格
布伦特原油期货价格
国家
近期央行货币政策操作
发达经济体
美国 基准利率降至0-0.25%水平，开展7,000亿美元新一轮量化宽松； 开展无限量化宽松计划
欧元区
维持欧元区利率不变，将实施更多临时性长期再融资操作扩大 量化宽松，年底前额外增加1200亿欧元资产购买计划 德国 拟向企业提供不设上限的贷款，为资金链紧张的企业提供贷款 法国 加强法国国家投资银行对中小企业的资金扶持 英国 降息50个基点，将银行利率下调至0.25%
日本
维持-0.1%利率水平，购买长期国债，扩大资产购买计划
新兴经济体
中国
通过公开市场操作投放1.2万亿元；定向降准释放长期资金 5,500亿元，开展中期借贷便利（MLF ）操作1,000亿元 印度 降息75个基点至4.4％
俄罗斯 降息25个基点，将基准利率下调至6% 巴西
降息25个基点，将基准利率下调至4.25%
至6.25%
疫情蔓延引发债务危机风险增大
以意大利为代表的欧洲重灾区，银行不良贷款率水平相对较高，疫情持续发酵存在触发政府债务危机风险主要欧美国家政府总负债与GDP比率主要欧美国家银行不良贷款率水平
9.4%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018葡萄牙意大利西班牙法国德国英国美国
135%
120%
107%
98%
97%
90%
87%
62%
能源价格暴跌加剧资本流动性风险
能源价格暴跌导致石油出口国财政收支紧张，而石油美元回流石油出口国加剧国际资本市场流动性紧张
中东主要产油国国家财政石油收入占比
（长期平均水平）
中东国家财政收支平衡油价（2000-2017年平均水平，美元/桶）
科威特
阿曼沙特阿拉伯
利比亚
伊拉克
卡塔尔
也门阿拉伯联合酋长国
伊朗
阿尔及利亚
25%
24%
21%
18%
45%
41%
40%
39%
38%
37%
103
最新国际平均油价30美元/桶波动
82817878
65
58
48
4544
疫情恶化将导致全球供应链危机
中国 欧盟27国 美国 德国 法国 16
16
13
9
6
6
6
5
英国 日本 意大利
疫情恶化区域内的国家经济体量、制造业全球比重及全球进出口贸易地位均较为重要，疫情危机将冲击全球 供应链安全与稳定
23.9%
重点疫情国家GDP 全球比重
11.8%
重点疫情国家全球进出口贸易全球比重
10.9%
7.2%
3.8%
3.2%
2.9%
2.9%
2.7%
1.9%
中国
美国
日本
德国
英国 法国 意大利 韩国 西班牙
2018年商品出口额超过全球出口总金额0.2%的行业数量（个）
中国 美国 日本 德国 英国 法国 意大利 韩国 西班牙
主要经济体制造业全球比重（%）
15.8%
5.8%
4.6%
3.3%
3.2%
2.4%
1.9% 1.7%
全球汽车供应链产业分工明显
对于汽车供应链而言，主要受疫情影响经济体汽车产品贸易出口占据全球50%以上，欧美国家在芯片、技术平台、精密加工部件等领域优势明显，而日韩在光学仪器、集成电路等领域具备竞争比较优势
全球主要整车与零部件产业分布主要经济体车辆及零部件全球出口份额（%）
17.1%
加拿大
美国墨西哥
英国
法国
西班牙
德国
意大利
俄罗斯
中国韩国日本
印度
泰国
德国日本美国墨西哥中国韩国加拿大西班牙法国
重点国家汽车供应链优势产业
巴西
阿根廷
马来西亚
印度尼西亚
10.1%
8.5%
7.5%
4.9%
4.0% 4.0% 3.7% 3.7%
汽车供应链优势产业
中国车身内外饰件、冲压零部件、电池、电机、电气设备等
美国芯片、计算平台、计算机存储、电喷系统、精密件等
德国
精密件、发动机与控制系统、电喷系统、汽车主被动安全、高端变速箱、工业设
备等
法国精密件、发动机与控制系统、电喷系统、汽车主被动安全、高端变速箱等
日本液晶装置、光学仪器、电子电器、电池、总成技术、集成电路
韩国液晶装置、光学仪器、电子电器、电池、总成技术、集成电路
全球经济2020年将陷入严重的衰退
疫情恶化将导致全球经济贸易、实体工业经济的停摆，全球金融风险加剧，预计2020年全球整体经济增速下
目录
1. 全球宏观与产业背景
3. 全球疫情对中国市场影响评估。