简答题一1、基金，股票，债券的区别与联系？答：一它们共同特征是：A对基金证券，股票，债券的投资均为证券投资；B基金证券从形式上看同股票债券有相似之处；C股票，债券是基金证券的投资对象。

二基金证券同股票，债券相比，存在如下区别：A投资地位不同。

股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金证券的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。

B风险程度不同。

在一般情况下，股票的风险大于基金证券。

债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。

C收益情况不同。

基金证券和股票的收益是不确定的，而债券的收益则是确定的。

在一般情况下，基金证券的收益比债券高。

D投资方式不同。

与股票，债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式，基金证券的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定，投资对象的选择。

E价值取向不同。

在宏观政治经济环境一致的情况下，基金证券的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响。

F投资回收方式不同。

债券投资是有一定期限的，期满后收回本金。

股票投资是无限期的，除非公司破产，进入清算，投资者不能从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。

基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的证券份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。

2、有效市场的三种形式?答：A弱式有效市场：如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，或者说一切历史信息都已经反映到当前的价格之中，那么这个市场就称弱式有效市场。

B半强式有效市场：如果市场价格除了充分的反映了市场中一切历史信息，同时还充分的反映了除历史信息之外的其他一切公开信息，如市场宏观信息，企业微观信息等，则这个市场称为半强式有效市场。

C强式有效市场：如果市场价格除了充分的反映了市场中的一切公开信息，还充分反映了一切内幕信息，则这个市场就是达到了强式有效。

3、简述金融工具的特征及其相互关系？答：金融工具具有一些重要的特性，即期限性，收益性，流动性，安全性。

期限性是指债务人在特定的期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。

收益性是指金融工具能够定期或不定期的给持有人带来价值增值的特性。

流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。

安全性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。

任何金融工具都有以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。

一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之则相反。

流动性，安全性则与收益性呈反向相关，安全性，流动性越高的金融工具其收益性越低。

反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差些，正是期限性，收益性，流动性，安全性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。

4、利率偏好停留假说的基本命题和前题假设是什么？答：A偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢价。

B该假说中隐含着这样几个前提假定：期限不同的债券之间是相互替代的，一种债券的预期收益率确实会影响其他不同期限债券的利率水平。

（1）投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。

如果某个投资者对某种期限的债券具有特殊偏好，那么，该投资者可能更愿意停留在该债券的市场上，表明他对这种债券具有偏好停留。

（2）投资者的决策依据是债券的预期收益率，而不是他偏好的某种债券的期限。

不同期限债券的预期收益率不会相差太多。

因此，在大多数情况下，投资人存在喜短厌长的倾向。

（3）投资人只有能够获得一个正的时间溢价，才愿意转而持有长期债券。

简答二1．金融市场管理的手段。

答：金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段。

经济手段主要体现为监管当局通过自己的政策措施影响金融市场的活动。

金融管理的法律手段主要体现在各类法规的制定和执行上。

金融市场的行政手段，主要体现为金融方针、政策、原则、制度、指示、命令、计划等，它是由管理机构依靠行政组织，按照一定程序直接对金融市场加以监督和贯彻落实的。

2.金融市场的功能包括哪些？答：聚敛功能是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入的社会再生产的资金的能力。

配置功能,一是资源的配置，二是财富的再分配,三是风险的再分配。

调节功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。

反映功能：金融市场首先是反映微观经济运行状况的指示器；金融市场所反映的宏观经济运行方面的信息，有利于政府部门即使制定和调整宏观经济政策。

3．基金设立的重要文件有哪些。

答：(1)申请报告。

包括基金名称、拟申请设立基金的必要性和可行性、基金类型、基金规模等。

(2)基金合同。

是受益人即基金持有人与基金托管人和基金管理人之间的法律契约。

(3)托管协议。

是基金管理人和基金托管人之间为了明确双方权利义务关系而订立的合同。

(4)招募说明书。

是有关基金设立情况详细、全面的说明文件，是基金向投资者提供的经国家有关部门认可的一项法律文件。

4.证券投资基金特点都有哪些？答：集合理财，专业管理。

组合投资，分散风险。

利益共享，风险共担。

严格监管，信息透明。

独立托管，保障安全。

5．简述投资基金的分类。

答：按照不同的方式可将证券投资基金划分为那几类：(1)按规模是否固定分为封闭式基金和开放式基金。

(2)按组织形式分为公司型基金和契约型基金。

(3)按照投资对象分为股票基金、国债基金、债券基金、货币市场基金、期货基金和期权基金等。

(4)按国际特点分为在岸基金和离岸基金。

(5)按募集与流通方式分为私募基金和公募基金，上市基金和不上市基金。

从投资运作的特点出发，可以将证券投资基金划分为对冲基金、套利基金、指数基金、成长型基金、收入型基金、平衡型基金等。

6.有效市场类型分为？答：有效市场可分为：弱势有效市场。

半强势有效市场。

强势有效市场。

7．金融监管的含义、必要性。

答：金融监管是指一国政府根据经济和金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求，由金融当局依据法律和法规对金融体系中各金融主体和金融市场实行监督和管理，以维护债权人的利益，约束债务人的行为，确保金融主体和金融业务的公平竞争以及金融业的健康发展，进而推动经济发展和社会进步。

金融市场监管的必要性：(1)金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币运行及信用活动的中心，其对经济运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。

(2)金融业是存在诸多风险的特殊行业，关系到千家万户和国民经济的方方面面。

(3)良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。

8.全球金融市场监管模式变革呈现的趋势？答：1,从分业监管向混业监管转变2，从机构性监管向功能性监管转变3，从单项监管向全面监管转变4，从封闭性监管向开放性监管转变5，合规性监管和风险性监管并重6，从一国监管向跨境监管转变。

9．简述推动金融衍生工具市场迅速发展的因素。

答：(1)金融自由化和金融市场的发展。

(2)经济运行不确定性的增强。

(3)科学技术和金融创新的迅速发展，成为衍生工具迅速扩张的物质条件。

10．简述商业票据监管的一般原则。

答：(1)承兑、贴现、转贴现、再贴现的商业汇票应以真实、合法的商品交易为基础。

(2)上述票据活动，应遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则；再贴现业务应有利于实现货币政策目标。

(3)承兑、贴现、转贴现的期限不超过6个月，再贴现不超过4个月。

(4)贴现利率、再贴现利率由中国人民银行制定、发布和调整；转贴现利率由交易者自主商定。

11.票据具有哪些特征？答：票据是指出票人承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。

票据具有以下特征：（1）票据是一种有价证券。

（2）票据是一种无因债权证券。

（3）票据是一种设权证券。

（4）票据是流通证券。

（5）票据是一种要式证券。

（6）票据是一种文义证券。

在票据以上特征中，最重要的是无因性、流通性和要式性。

12．简述我国债券上市的条件。

答：在我国目前，国债可豁免上市申请、审查等事项，但金融债券、企业债券则必须向交易所提出上市申请，并递交必需的文件，包括金融债券上市申请须提交上市申请书、上市公告书、批准发行金融债券的文件、金融债券发行章程、实际发行数额的证明、记名金融债券过户事项的说明等。

企业债券上市，除了出具与金融债券相应的文件外，还须说明主要业务状况、财务状况、债券发行和转让状况；出具债券资信评估证明、企业登记注册证明文件等。

13．何为同业拆借市场，它有哪些特点？答：（1）对进入市场的主体都有严格的限制，必须是金融机构或指定的某类金融机构。

（2）融资期限较短。

（3）交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间也较短。

（4）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。

（5）利率由供求双方议定，可以随行就市。

14.简述债券发行市场的主要参与者。

答：(1)发行人，即债券的发行者。

他们是资金的需求者。

发行者主要是政府、企业和金融机构。

(2)投资人，即债券的购买者。

他们是资金的供给者。

投资人多为社会公众、非盈利性社团组织。

(3)中介机构，主要有专业银行、证券公司、信托投资公司等。

(4)签证人。

(5)保证人。

15.股票与债券的区别和联系有哪些？答：股票和债券二者的联系：（1）二者都是筹集资金的手段。

（2）二者都是资本市场的交易工具，同在证券市场上发行和交易。

（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。

股票和债券二者的区别：（1）性质不同。

股票表示所有权关系，债券反映债权债务关系。

（2）发行者不同。

股票一般只有股份公司才能发行，债券则任何有预期收益的机构和单位都可以发行。

（3）期限不同。

股票具有无期性特点；债券则有固定期限，到期必须归还。

（4）风险和收益不同。

由于不能退股及价格波动大，因此股票风险收益比债券要大。

（5）责权和权利不同。

股票持有者作为公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，并享有监管权；而债券无此权利。

16．简述互换与掉期的区别。

答：(1)表现形式不同。

掉期是外汇市场上的一种交易方法。

而互换则以合约的形式表现，是一种衍生工具。

(2)交易场所不同。

掉期是在外汇市场上进行的。

互换则在专门的互换市场上交易。

(3)期限不同。

互换市场上的互换交易是指1年以上的中、长期的货币或利率的互换交易。

外汇市场上的掉期交易是1年以内的货币交易。