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2 基金分类及特点
➢按法律形式分类 契约型基金和公司型基金 ➢按运作方式分类 开放式基金和封闭式基金 ➢按投资对象分类 股票型基金、债券型基金、混合基金和货币型基金 ➢按投资目标分类 成长型基金、价值型基金和平衡型基金 ➢按投资理念分类 主动型基金和被动（指数）型基金 ➢按募集方式分类 公募基金和私募基金 ➢按资金来源和用途分类 在岸基金和离岸基金
主力的大资金运做不可能不在图表上留下痕迹，这就是技术分析。 某种意义上讲，技术分析的目的就两个，一是研判趋势，二是分析市 场中人的行为，尤其是主力行为。
主力引领市场走势。一定程度上，K线是主力行为的结果，也是主力 与散户对话的唯一方式，散户根据K线来“猜”股价的走势。
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1 中国股市主力构成
➢中国股市总市值曲线
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2 基金分类及特点
➢特殊类基金
合格境内机构投资者（QDII) 合格境外机构投资者（QFII) 交易型开放式指数基金（ETF） 上市开放式基金（LOF） 基金中的基金（FOF) 伞形基金 分级基金 保本基金 可转换公司债券基金 对冲基金 创新型封闭式基金 理财基金
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2 基金分类及特点
➢发掘题材
“据市场传闻，该股有三大利好题材…….”，这是我们很熟悉 的股评语言
主力做庄，第一步是挖掘题材，而后吸筹，再有计划的将题材 公布于众
3 私募基金分类及特点
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3 私募基金分类及特点
证券 投资
• 对冲基金 • 阳光私募 • 投资公司私募
并购 过桥
• 一种新型的私募基金运作模式
股权 投资
• 创业投资（天使投资） • 风险投资（VC） • Pre-IPO
私募基金 典型运作模式
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3 私募基金分类及特点
证
定义
券
• 以投资证券及其他金融衍生工具为主的基金 • 对冲基金、阳光私募、投资公司私募为典型代表。
• 收益率比较高
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3 私募基金分类及特点
成功的证券投资型私募基金
同时具备以下四点
趋势
品种
买点
卖点
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4 坐庄原理
➢坐庄流程
选股、调研、计划书、试探、建仓、洗盘、拉升、震仓、出货
➢操盘成功的4个关键步骤
1 吸筹 2 洗盘 3 拉升 4 出货
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4 坐庄原理
➢庄家的构成和分工
总负责人：负责大的方针和决策，譬如股票类型选择、进庄时 机、持仓规模、操作手法、出货方式、人员分工以及资金调度 安排等。总策划人总设计师。
再次，要是位研究员，长期跟踪上市公司，对其经营变化了 如指掌
最后，还要是位技术高手，能及时把握股市波动的机遇 而即使这四位一体，也未必能长期战胜股市，因为投资还讲
究“天份"
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6 坐庄成功的要素
➢策划案(关键) ➢市场环境(牛市、熊市) ➢板块走势 ➢操盘技术 ➢资金保障 ➢保密性
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6 坐庄成功的要素
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4 坐庄原理
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5 坐庄的筹码分析
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5 坐庄的筹码分析
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5 坐庄的筹码分析
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6 坐庄成功的要素
➢凭什么在股市赚钱
按照一位专家的说法，要想成为一位成功的投资家，首先要 是位经济学家，能前瞻性地把握宏观经济的趋势
其次，要是位行业专家，能敏感地察觉到哪些行业的景气开 始转好，哪些行业的景气将跌入低谷
中国股市主力分析
逍遥子 构成 2 基金分类及特点 3 私募基金分类及特点 4 坐庄原理 5 坐庄的筹码分析 6 坐庄成功的要素
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1 中国股市主力构成
市场主力的状态和利益，影响着市场的发展方向。主力运作的结果 常常是股价远高于其合理价位，那么一旦主力出货，股价就没有不跌 的道理了。
投
特征
资
• 基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金；
型
• 可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转 换投资理念；
私
• 投资者可按基金净值赎回。
募
优点
基
• 可以根据投资人的要求量体裁衣；
• 资金较为集中；
金
• 投资管理过程简单；
• 能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资；
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1 中国股市主力构成
➢公募基金：13.4万亿 ➢私募基金：截至2018年10月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人24267
家 ，管理基金规模12.8万亿
➢上市公司：回购、大股东增持、减持 ➢券商自营及管理的私募基金：~几万亿 ➢国家队资金：2015年股灾救市，1~2万亿 ➢社保基金、养老金：2万亿，投放股市的比例不超过40% ➢保险类资金：保监会规定不超过总资产的10%，大约入市规模4000亿 ➢企业资金和企业年金 ➢QFII：合格的境外投资者，~3000亿 ➢MSCI ：明晟国际指数，220亿美金(5%)+800亿美金(20%)，富时罗素指数(2019/6) ➢其他：社会游资、国际热钱等
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2 基金分类及特点
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2 基金分类及特点
➢公募基金的分类
股票型基金
投资股票的比例为60%以上
债券型基金
80%以上投资于债券，其中又可分为纯债 基金和偏债基金
混合型基金，又称平衡型基金
投资股票和债券的比例介于股票型基金和债券型基金之间
货币性基金
全部投资于货币市场工具的基金
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2 基金分类及特点
➢股票基金的分类
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2 基金分类及特点
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2 基金分类及特点
➢不同基金收益风险的特点
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3 私募基金分类及特点
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3 私募基金分类及特点
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3 私募基金分类及特点
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调研人员：与上市公司公关沟通套信息 公关人员：充当各种媒体背后的黑嘴，是名副其实的庄托 资金调度员：主要是通过各种途径拉资金 操盘手：下单者
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4 坐庄原理
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4 坐庄原理
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4 坐庄原理
吸筹
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4 坐庄原理
洗盘
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4 坐庄原理
拉升
拔高
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4 坐庄原理
出货
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4 坐庄原理
➢内幕策划人
专门策划利用金主手里的资金，媒体，甚至对上市公司的 掌控参与股票以及权证中短期的炒作。一般的策划案是专门针 对中小盘股，残杀对象主要是散户；如果金主资金和影响力较 强，策划人甚至可以把基金和一些私募列为残杀对象。但更多 的是通过公司的重组、对外投资、关联交易、股权转让，利用 制度空当让金主利益最大化。