通过多样化的投资组合来分散风险，也是一个常用的风险 管理策略。根据马科维茨的资产组合管理理论，如果各资 产彼此间的相关系数小于1，资产组合的标准差就会小于 单个资产标准差的加权平均数，因此，有效的资产组合就 是要寻找彼此间相关关系较弱的资产加以组合，在不影响 收益的前提下尽可能的降低风险。
分散策略可以用于管理证券，也可以用于管理汇率风险及银行 的信贷风险。
一、金融风险管理战略的含义及 特征。
特征：
长期性（3-5年）
超前性
总体性
4.1金融风险管理战略
二、基本战略： 1、风险态度的不同呈现不同的战 略： 风险偏好，风险厌恶及风险中性。
2、完全放任型、全面控制型及选 择控制型。
4.2
金融风险管理的策略
规避策略
预防策略
转嫁策略
补偿策略 对冲策略
分散策略
策略
三、分散策略
1、数量分散化——避免把大额资金贷 给一个企业或投向一种证券，把单项 资产与总资产的比例限制在一定范围 内。 2、授信对象分散化——将资金分散在 不同地区、不同产业、不同类型企业 3、资产用途分散化——分散于贷款、 投资等不同类别中 4、资产币种分散化——分散于一个货 币篮子
3.4 金融风险的转嫁策略
转嫁策略
是指经济主体通过各种合法手段将其承 受的风险转移给其他经济主体。资产多 样化只能减少经济主体承担的非系统性 风险，对系统风险则无能为力。
经济主体可向保险公司投保，以保险费为代价，将风险转移给保 险公司。如出口信贷保险、存款保险制度、投资风险保险。 金融远期及期货合约作为延期交割合约，也为现货市场提供了一 条转移价格风险的渠道。 经济主体还可以通过设定保证担保，将其承受的信用风险向第三 方转移。
预 防 策 略
一、预防策略
充足的自有资本金 商业银行抵御风险的最终防线 另外，《巴塞尔协议》将资本与风 险资产的比率的最低标准定为8％，其 中核心资本至少为4％，并要求在 1992年底，各成员国的国际银行都达 到这一标准。
适当的准备金 现金、法定准备金、超额淮备金这些被 称为第一线准备金。 由于第一线准备金是非盈利资产，保留 过多就意味着银行放弃了一部分盈利的机会 ，所以银行还将某些流动性较大的盈利资产 当作第二、第三线准备金，如短期政府债券 、短期贷款、可转让的定期贷款等。 专项准备金有贷款坏账准备金与资本损 蚀准备金，前者专门补偿贷款本金的损失， 后者则用来补偿因灾害、失窃、贬值等原因 引起的资本损失。
四、转嫁策略
1、通过贷款的利率政策和抵押放款方式 转嫁风险 2、采用担保贷款方式将风险转嫁给担保 方（如：保证、质押 ） 3、向保险公司投保
五、对冲策略 利用衍生工具对冲各种风险，谨防 产生新的风险
3.5 金融风险的对冲策略
对冲策略 经济主体所从事的不同 金融交易的收益彼此之 间呈负相关，当其中一 种交易亏损时，另一种 交易将获利，从而实现 盈亏相抵。
3.2 金融风险的规避策略
是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开 金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。
变 量 定 义
规避与预防有类似之处，二者都可以使经济主体 事先减少或避免可能引起的损失。 预防较为主动，在积极进取的同时争取预先控制 风险；而规避则较为消极保守，在避开风险的同 时，或许也就放弃了获取较多收益的可能性。
二、规避策略
1、尽量选择风险小的项目——在权衡 风险和收益时，要在兼顾二者的前提 下优先考虑风险因素。 2、资产结构短期化策略——有利于增 加流动性以应付信用风险，又有利于 利用利率敏感性来调整资产负债或利 率定价来处理市场风险。它避免了长 期性资产所特有的一系列风险。
3.3 金融风险的分散策略
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
3.1 金融风险的预防策略
是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的 防范性措施，以防止损失实际发生或者将损失控制在 可承受的范围以内的策略。 在信贷风险管理中，银行必须建立严格的贷款调查、 审查、审批和贷后管理制度。 银行资本对银行经营中面临的风险损失能够起到缓冲 作用，《巴塞尔协议》对银行资本充足度作出规定， 即银行资本与加权风险资产比率不得低于8%。 银行适当的持有一级、二级准备，是对流动性风险进 行预防的策略
投资者可以预先在金融资产的定价中充分考虑风险因素， 通过加价来索取风险回报。
银行在发放贷款时，经常要求借款人以其自有财产或第三方财产作为 抵押品或质押品，当贷款到期而借款人无力履行还款义务时，银行有 权处理抵押品或质押品，并优先受偿。
六、补偿策略 损失前：通过金融交易的价格得到补偿。 （如资信高的金融机构发行的债券与票 据，其利率一般不会高） 损失后：通过抵押，质押，保险等获得 补偿。 补偿形式：价格补偿、保险补偿、法律补 偿
对冲策略
金融远期与期货交易不 仅是一种风险转嫁手段， 同时也是对冲风险的工 具。套期保值者通过在 远期、期货市场上建立 与现货市场相反的头寸， 以冲抵现货市场价格波 动的风险。
3.6 金融风险的补偿策略
风险补偿具有双重含义，一重含义是指经济主体在风险损失发生 之前，通过金融交易的价格不长，获得风险回报；另一重含义是 指经济主体在风险损失发生后，通过抵押、质押、保证、保险等 获得补偿。
第四章 金融风险管理战略及策略
要点： 了解金融风险管理的基本战略， 重点掌握金融风险管理策略类型。 掌握中国金融风险形成的原因， 及中国金融风险的现状。
4.1金融风险管理战略
一、金融风险管理战略的含义及 特征。
经济主体从长远和全局的角度出 发，对金融风险的防范与化解所 作出的总体谋划和行动布局。
4.1金融风险管理战略