证券投资学期末总练习第一章证券概述一、判断题１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。

（）２、购物券是一种有价证券。

（）３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。

（）４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。

（）５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。

（）６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。

（）７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。

（）８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

（）９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。

（）１０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。

（）答案：一、１、对２、错３、错４、错５、错６、对７、错８对９对１０、错第二章债券一、判断题１、债券不是债权债务关系的法律凭证。

（）２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。

（）３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。

（）４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。

（）５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。

（）６、发行债券是金融机构的主动负债。

（）７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。

（）８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。

（）五、简答题１、债券票面有哪些基本要素。

２、影响债券利率的因素主要有哪些。

３、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。

４、债券有哪些基本特征。

６、公司债券有哪些特征。

答案：一、１、错２、错３、对４、对５、错６、对７、错８、对第三章股票一、判断题１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。

（）２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

３、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。

（）４、公众股是指社会公众股部分。

（）５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。

（）五、简答题１、股票有哪些特征？２、简述普通股股票的基本特征。

３、普通股股东享有哪些主要权利。

４、简述优先股股票的基本特征。

７、简述发行优先股的意义。

答案：一、１、对２、对３、错４、错５、错第四章证券投资基金一、判断题１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。

（）２、证券投资基金是一种金融信托形式。

它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。

（）３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。

（）４、契约型基金设有董事会。

（）５、基金托管人是基金资产的名义持有人。

（）６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。

（）７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上升。

（）８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。

（）９、基金托管人也可以从事基金投资。

（）１０、契约型基金是依法注册的法人。

（）五、简答题２、证券投资基金有哪些基本特征？３、证券投资基金有哪些优点？４、简述封闭式基金与开放式基金的区别。

５、简述契约型基金与公司型基金的区别。

答案：一、１对２对３对４错５对６对７、错８、错９错１０、错第五章金融衍生工具一、判断题１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。

（）２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。

（）３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。

（）４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。

（）５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。

（）６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。

８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。

（）９、认股权证是普通股股东的一种特权。

（）１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。

（）五、简答题１、金融衍生工具的主要功能有哪些？２、期货市场为什么具有价格发现功能？３、对于发行者和投资者而言，发行可转换证券有何意义？答案：一、１对２错３、对４、对５、对６、对７、对８、错９错１０、错第六章证券市场概述一、判断题１、证券投资者所承担的风险越大，其遭受的损失也越大。

（）２、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。

（）３、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的，所以，证券发行人就是证券承销商。

（）４、证券发行人是资金的供应者。

（）５、证券业协会是证券市场的监管机构。

（）６、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：会计事务所和律师事务所。

（）７、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。

（）８、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。

（）９、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。

（）１０、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

（）四、简答题１、为什么说股份公司的产生和信用制度的发展是证券市场形成的基础？２、证券市场的参与者与监管者包括哪些？３、简要回答证券市场在金融市场体系中的地位。

４、简述证券市场的基本功能。

答案：一、１、错２、对３、错４、错５、错６、错７、对８、错９、对１０、对第七章证券发行市场一、判断题１、证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。

（）２、股票发行的溢价部分应计入公司股本。

（）３、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。

（）４、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。

（）５、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。

（）６、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。

（）五、简答题１、简要回答证券市场发行证券的目的。

２、简述证券发行市场的基本功能。

3、什么是超额配售选择权？有何作用？六、计算题假定某公司发行股票3000万股，股款到位期为2004年7月1日，当年预期的税后利润总额为1800万元（其中1月-6月为600万元，7月-12月为1200万元），公司发行完新股后的股本总额为6000万股。

该公司股票发行市盈率为15倍。

试用市盈率法确定该股票的发行价格。

（每股税后利润要求采用加权平均法计算）一、１、错２、错３、对４、对５、对６、错第八章证券交易市场一、判断题１、证券交易所是证券交易的主体。

（）２、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。

（）３、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。

４、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。

（）５、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。

（）６、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。

（）７、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。

（）８、证券交易所决定证券每日的开盘价。

（）９、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。

（）１０、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。

（）五、简答题１、简述证券发行市场和交易市场的关系。

２、简述证券交易市场的功能。

３、场外交易市场有哪些特征？６、股价指数的基本功能是什么？７、选择股价指数的样本股主要考虑哪些因素？六、计算题某上市公司确定进行资本变动，经股东大会决定：每股派息０．３元，每１０股送２股转增３股，股权登记日为２００３年６月１５日，当天该公司股票收盘价为每股１５．００元，请计算该公司股票的除权除息价。

答案：一、１、错２、错３、错４、对５、错６对７、错８、错９对１０对第九章有价证券的价格决定一、判断题1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。

（）2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。

（）3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值（）4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。

（）5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。

（）6、认股权证只存在理论上的负值。

而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。

（）7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金的资产价值越低，其基金单位的价格也就越低。

（）8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。

假定增长率g＝0，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。

（）9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。

在所有情况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票的市场价格下降。

（）10、收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。

（）五、简答题1、简述债券的定价原理。

４、可转换证券的价值是如何确定的？六、计算题1、假定某上市公司去年每股支付股利（D0）为0.5元，预计未来的无限期内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，该公司的必要收益率为12%，该股票当前的市场价格为20元。

请计算该公司股票的内在价值及内部收益率；给出投资者的操作策略并说明理由。

2、某企业平价发行面额100元的2年期一次付息债券，票面利率10%，假如1年期银行定期存款利率6%，试计算持有1年后债券的转让价格。

3、某公司股票市场价格为18元，其每股收益0.60元，股息支付比率为70%。

预期该股股息增长率在以后年度将保持为10%，金融市场的一般收益率为12%，试用不变增长率模型估计该公司股票的价格。

答案：一、1、对2、对3、对4、错5、错6、对7、错8、对9、错10、对第十章证券投资的宏观经济分析一、判断题１、ＧＤＰ即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。

２、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。

３、一国证券市场总是与该国的ＧＤＰ成正相关的变化。

（）４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。

（）５、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。

（）６、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。

（）７、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场将走强。

（）８、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。