投资方向调节税也计入项目的总投资。
项目建成以后
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建设投资
特点？
固定资产构建费用 无形资产获取费用 开办费（递延资产）
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建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其他费用 场地使用权获取费用 工业产权及专有技术获取费用 其他无形资产获取费用 咨询调查费 人员培训费 其他筹建费
预备费
基本预备费 涨价预备费
净残值率：固定资产净残值与固定资产原值之比。 一般为3%—5%。
年折旧率的计算公式为：
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例：某项固定资产原值为10000元，预计净残 值率为4%，折旧年限为5年，则按直线折旧 法计算的年折旧率、年折旧额及第三年末 账面净值分别为多少？
解：
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2、工作量法
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一般用于计算某些专业设备和交通运输车辆的 折旧，是以固定资产完成的工作量（行使里程、 工作小时、工作台班、生产的产品数量）为单 位计算折旧额。计算公式为：
行加工使之变成产品的人员的成（续1）
（2）制造费用 ——指为组织和管理生产所发生的各项间接
费用，包括：生产单位（车间或分厂）管 理人员工资、职工福利费、折旧费、矿山 维简费、修理费及其他制造费用（办公费、 差旅费、劳动保护费等）。
直接费用和相应的制造费用构成产品生产成本。 已销售产品的生产成本通常称为商品销售成本。
流动资产构成图
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三、费用和成本
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（一）费用和成本的概念及构成
1、概念：
（1）费用：泛指企业在生产经营过程中发生的 各项耗费；
（2）成本：通常指企业为生产商品和提供劳务 所发生的各项费用。
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2、费用和成本的构成
（1）直接费用 直接材料费用：指在生产过程中用来形成产品
主要部分的材料； 直接工资：指在产品生产过程中直接对材料进
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2、费用和成本的构成（续2）
（3）期间费用 销售费用：指销售商品过程中发生的费用。 包括：应由企业负担的运输费、装卸费、包装
费、保险费、差旅费、广告费，以及专设销售 结构的人员工资及福利费、折旧费和其他费用。
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2、费用和成本的构成（续3）
（3）期间费用 管理费用：指企业行政管理部门为管理和组织
经营活动发生的各项费用，包括管理部门人员 工资及福利费、折旧费、修理费、物料消耗费、 办公费、差旅费、保险费、工会经费、职工教 育经费、技术开发费、咨询费、诉讼费、房产 税、车船税、土地使用税、无形资产摊销、开 办 费摊销、业务招待费及其他管理费用。
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2、费用和成本的构成（续3）
（3）期间费用 财务费用：指企业在筹集资金等财务活动中发
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3、加速折旧法——年数总和法
折旧率逐年递减，各年折旧率的计算公式为：
各年固定资产折旧额的计算公式为：
固定资产尚可使用的年数
固定资产折旧年限内各年 年数的总和
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3、加速折旧法——年数总和法（2）
例：若固定资产折旧年限为5年，则年数总和为： 1+2+3+4+5=5×（５＋１）/２=15。
第三年的折旧率为：
各年固定资产折旧额的计算公式为： 年折旧额=（固定资产原值—固定资产净残值）
×当年折旧率
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例：某项固定资产原值为10000元，预计净残 值率为4%，折旧年限为5年，则按年数总和 法计算的年折旧率、年折旧额及各年末账
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（二）费用和成本中的折旧与摊销
企业常用的计算、提取折旧的方法有年限平均 法、工作量（或产量）法和加速折旧法等。
我国企业一般采用年限平均法和工作量法。在 符合国家有关规定的情况下，经批准也可使用 加速折旧法。
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1、年限平均法
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也称为直线折旧法。其计算公式为：
固定资产净残值：是预计的折旧年限终了时的固 定资产残值减去清理费用后的余额。
资源：
资金 人力、技术或其他资源
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狭义的投资：指人们在社会经济活动中为实现 某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。
讨论的即为这种狭义的投资
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对于一般的工业项目而言，总投资包括：
建设投资 生产经营所需要的流动资金
如果建设投资所使用的资金中含有借款， 则建设期的借款利息也计入总投资。
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第五章 投资项目的财务分析
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本章内容
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现金流量的构成 可行性研究 投资项目财务分析报表 改扩建和技术改造项目的财务分析
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现金流量的构成
注意：对一项经济活动的现金流量的考查与分析， 因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同的 结果。
在技术经济分析中，必须在明确考察角度和系统 范围的前提下正确区分现金流入和现金流出。
在项目整个寿命期内，流动资金始终被占用并且周 而复始地流动。到项目寿命期结束时，全部流动资 金才能退出生产与流通，以货币资金的形式被回收。
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项目总投资中的流动资金形成项目运营中的流
动资产。
材料
燃料
低值易耗品
包装物
存货
在产品
半成品
产成品
流动资产
协作件 外购商品
现金及各种存款
短缺投资
应收及预付款项
工业项目建设投资构成图
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二、流动资金
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流动资金指在工业项目投产前预先垫付，在投产后 的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备 品备件，支付工资和其他费用以及被在产品、半成 品、产成品和其他存货占用的周转资金。
在生产经营中，流动资金以现金、存货、应收及预 付款项等流动资产的形态出现。
生的费用，包括生产经营期间发生的利息净支 出、汇兑净损失、银行手续费以及为筹集资金 发生的其他费用。
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2、费用和成本的构成（续3）
归并综合为以下九项：
外购材料（包括主要材料、辅助材料、半成品、包装物、 修理用备件和低值易耗品等）
外购燃料 外购动力 工资及福利费 折旧费 摊销费 利息支出 修理费 其他费用
对于一般的工业生产活动来说，投资、成本、销 售收入、税金和利润等经济量构成经济系统现金 流量的基本要素，也是进行技术经济分析最重要 的基础数据。
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一、投资
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（一）投资的概念
广义的投资：指人们的一种有目的的经济行 为，即以一定的资源投入某项计划，以获 取所期望的报酬。
生产性投资
非生产性投资