练习：我国某出口商原以美元报价，为每件1万 美元，现在应客户的需要，改为以日元报价，纽 约外汇市场当日的即期汇率为USD／JPY＝ 118.57／62，外汇市场所在地在美国，则可以把 美元作为本币，那么应该以买入价折算，间接标 价法，买入价在后，所以日元报价为1186200日 元。
练习：20汇交易交割日的确定
确定即期交割日的规则如下： （1）交割日必须是两种货币共同的营业日，至少 应该是付款地市场的营业日； （2）交易必须遵循“价值抵偿原则”，即一项外 汇交易合同的双方必须在同一时间进行交割，以免 任何一方因交割不同时而蒙受损失； （3）成交后的两日若不是营业日，则即期交割日 必须向后顺延。
练习：
一笔美元与日圆的即期外汇交易，成交日为5月 12日，采用标准交割日，13日是美国银行的假 日，日本银行的营业日，14号是两国银行的营业 日，则交割日应该在哪一天？
A 、 12 B 、13 C、 14
D 、15
一笔美元与日圆的即期外汇交易，成交日为5月 12日，采用标准交割日，13日是美国银行的营 业日，日本银行的假日，14号是日本银行放假，
（1）即期外汇买卖可以满足买方临时性的付 款需要。 （2）买卖双方调整外汇头寸的货币比例，避 免外汇汇率风险。 （3）即期外汇交易还常与远期外汇交易结合 使用来达到套利和套汇的投机目的。 （4）各国政府或中央银行也常通过即期外汇 交易来调控外汇市场。
即期外汇交易可以分为以下三个层次：
1、中央银行与银行之间的即期外汇交易 2、银行间的即期外汇交易 3、银行与客户之间的交易
100*2.9933＝299.33人民币 接受 45*7.1039＝319.68人民币
第二节 即期汇率与套算汇率
即期汇率（Spot Rate）是指即期外汇买卖 的汇率。
电汇是指汇出行以电信方式向汇入行发出 付款委托的一种汇付方式。
票汇是银行以即期汇票作为支付工具的一 种汇付方式。
信汇是指汇出行以邮政航空信件向汇入行 发出汇款委托的一种汇付方式。
第三节 即期外汇交易的作用与范例
一、即期外汇交易的作用
1、满足临时性的需要
常应用于对外贸易的结算、对外的资本 投资等经济活动。包括：汇出汇款、汇入汇 款、出口收汇、进口付汇。
2、即期抛补，避免汇率风险
即期抛补是指利用即期外汇市场买进所 需要支出的外汇，或卖出自己的外汇资金， 防止汇率波动而给带来的风险的行为。
美国银行的营业日，则交割日应该在哪一天？ （）
A、 12 B、 13 E、16
C、 14
D、 15
三、即期外汇交易的报价
（一）银行报价惯例
1.双向报价 银行同时报出买入价和卖出价。 2.以美元为中心报价 即1或100单位美元折合多少该种货币。
3.英镑、爱尔兰镑、澳大利亚元和新西兰元 的汇率报价
二、即期外汇交易的交割日
1.即期外汇交易交割日的分类
成交日/交割日（结算日或起息日） 外汇交易的双方达成交易外汇协议的这一天称为成
交日。达成交易后双方履行资金划拨、实际收付相应货 币金额的行为称为交割；交割的这一天称为交割日。 （1）标准交割日，指采用T+2，即成交后的第二个营 业日交割。 （2）隔日交割，是指即期外汇交易一般采用T+1的交 割方式，即成交后的第一个营业日交割。 （3）当日交割，又称现金交割,指即期外汇交易采用 T+0的交割方式，即在成交当日进行交割。
练习：
1、一银行当天公布的外汇牌价是 USD1=CAD1.7990/1.8010， USD1=CHF1.4990/1.5010，客户现欲以瑞士法 郎向银行购买加拿大元，问银行应给该客户什么 价格？
2、一银行当天公布的外汇牌价是 美元/日元=145.30/40，英镑/美元=1.8485/95，
问：某公司以日元买英镑，汇率是多少？
1GBP
银行 1/1.7010GBP
1USD
银行 1USD
1/1.7020GBP
银行 1/1.7010GBP
1.4960CHF
1.4970CHF
银行 1/1.7020GBP
1GBP
银行 银行 1.4960×1.7010CHF 1.4970×1.7020CHF
1GBP
1GBP=2.5447/2.5479CHF
种手表，瑞士市场上有两只报价：一种是以瑞士 法郎报价的，每个仪表100瑞士法郎，另一个是 以美元报价的，每个手表为45美元，当天的我 国银行牌价为1CHF=CNY2.9784/2.9933 1USD=CNY7.1022/7.1039问我公司应接受那种 货币报价？
参考答案
（外币报价改为本币报价时，应该按银行外币 卖出价计算。）
例：1USD=7.7260/7.7356HKD 1USD=1.4960/1.4970CHF 求：1CHF=？HKD 1USD=1.4960/1.4970CHF 1GBP=1.7010/1.7020USD 求：1GBP=？CHF
① 1USD=7.7260/7.7356HKD ② 1USD=1.4960/1.4970CHF
ABC: TKS FOR PRICE BIBI
ABC谢谢XYZ的报价
范例2 美元作为报价货币
ABC: GBP 5 MIO
询价者ABC询价，金额为500万英镑兑 美元的价格
XYZ: 1.8243/47
报价银行XYZ报价，价格为GBP1=USD 1.8243/47
ABC: MY RISK ………………..
信汇（票汇） 的买入价=1.5460×{15%×(7-2)/360}=1.5449
信汇（票汇） 的卖出价=1.5480×{15%×(7-2)/360}=1.5469
二、套算汇率
求套算汇率的方法
（1）如果两个汇率中相同货币在同边，通 过交叉相除套算得出另两个货币比值。
（2）如果两个汇率中相同货币分别在左右 两边，通过同边相乘得出另两个货币比值。
银行 1USD
7.7260HKD
银行 7.7356HKD
1USD
银行 1.4970CHF
1USD
银行 1USD
1.4960CHF
银行 1.4970CHF
7.7260HKD
银行 7.7356HKD
1.4960CHF
1CHF
银行 银行 7.7260/1.4970HKD 7.7260/1.4960HKD
1CHF
练习： 2006年5月5日香港外汇市场的美元对港
币的汇率是1USD=HKD7.7890/7.7910。某港商 出口机床，价格为100000港元。现某外商进口 商要求以美元报价。问该港商应报多少美元？ 100000/7.7890＝12838.62美元
（2）外币报价改为本币报价时，应该按银行 外币卖出价计算。
练习：某日香港外汇市场的美元对港币的汇率是 1USD=HKD7.7890/7.7910。某香港服装厂生产 的西服每套价格为100美元，现外商进口商要求 其改用港币报价。问该厂商应报多少港币？ 100*7.7910＝779.10港币
（3）一种外汇报价改为另一种外汇报价时， 先依据外汇市场所在地确定本币和外币，然 后再按照一、二两项原则处理。
询价者ABC不满意XYZ所报出的价格，在目前此价 格之下不做交易。也就是此价格不再有效，ABC在 数秒之内可以再次向XYZ询价
ABC: NOW PLS
ABC再次向XYZ询价
XYZ: 1.8244 CHOICE XYZ报价，以1.8244的价格任ABC选择要买或卖
ABC: SELL PLS MY USD TO ABC N.Y.
XYZ: AGREE CHF AT 1.3213 WE BUY USD 1 MIO AG CHF VAL MAY 20 USD TO XYZ N.Y.
TKS FOR CALLING N DEAL BIBI
XYZ回应此笔交易已经成交，进行确 认，卖出瑞士法郎，交割日为5月20日， XYZ要求ABC把它的美元汇入XYZ在 纽约的美元帐户，XYZ谢谢ABC的询 价及交易
采用以这些货币为基准货币折合成多少美元 的方式。
4.通过电信手段报价 报价银行只报汇价的最后两位数。
（二）进出口报价
在进出口贸易中，往往有这样的情况： 一是本币报价改外币报价； 二是外币报价改本币报价； 三是一种外币报价改另一种外币报价。
（1）本币报价改为外币报价时，应按银行的 外币买入价计算。
询价者ABC询价，金额为100万美元 兑瑞士法郎的价格
XYZ: CHF 1.3213/18
ABC: 13 DONE MY CHF TO ABC ZURICH A/C
报价银行XYZ报价，价格为1美元 =1.6213/18瑞士法郎
ABC以1.6213的价格，卖出美元100 万给XYZ，即买入相对金额的瑞士法， 郎，要求XYZ把它的瑞士法郎汇入设 于苏黎士的瑞士法郎账户中
信汇和票汇汇率与电汇汇 率转换公式
信汇（票汇）汇率＝电汇 汇率×[1－占用货币资金 的利率×(邮程天数－ 2)/360]
【例】假设纽约外汇市场当日银行报 价为GBP/USD=1.5460-80,美元的利 率为5％,美国与英国的邮程为一周， 则GBP /USD的信汇汇率或票汇汇率 是多少？
解：信汇(或票汇)汇率=电汇汇率×[1-占用货币 资金的利率×(邮程天数-2)/360]
能力目标：能够理解即期交易的含义和特点， 具有对即期外汇交易的过程有准确把握的能力。
第一节 即期外汇交易的概述
一、及其外汇交易与即期外汇市场
即期外汇交易，又称现汇交易或现期交 易 ，是指买卖双方约定于成交后的两个营业 日内交割的外汇交易 。 即期交易是外汇市场上最常见、最普遍的交 易形式。
即期外汇交易的基本作用在于：
LONDON
户，感谢对方交易，再见
TKS FOR DEAL， BIBI