决策阶段 案例分析题复习：P150三、投资估算的编制方法（一）项目建议书阶段P150（二）可行性研究阶段P152投资估算的内容投资估算的费用内容根据分析角度的不同，可有不同的划分。
建筑工程费用 方法 P152 系数估算法 公式 生产能力指数法 公式 系数估算法 公式 系数估算法+比例估算法 生产能力指数法 公式 指标估算法 公式 比例估算法 公式 混合法公式 生产能力指数法+比例估算法 安装工程费用 公式 P153 设备购置费用 公式 P153 工程建设其他费用 公式 P153 基本预备费用 公式 P154价差预备费用 公式 P154固资投资方向调节税 P155建设期贷款利息 公式 P154流动资金投资估算固定资产投资估算指标估算法 公式 分项详细估算法 公式P156 扩大指标估算法 公式P156建设 项目 总 投资 流动资金=流动资产—流动负债 流动资金=流动资产—流动负债流动资产=应收账款+存货+现金 流动负债=应付账款 P156(1)从体现建设项目投资规模的角度，投资估算可分为固定资产投资估算和铺底流动资金估算。
其中固定资产投资估算的费用内容又包括建筑安装工程费用、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、预备费、建设期贷款利息以及固定资产投资方向调节税等。
流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。
流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。
(2)从体现资金的时间价值的角度，可将投资估算分为静态投资和动态投资两项。
静态投资是指不考虑资金的时间价值的投资部分，一般包括建筑安装工程费用、设备及工器具购置费、工程建设其他费用中静态部分（不涉及时间变化因素的部分），以及预备费里的基本预备费（不是全部的预备费不包括预备费里的涨价预备费）等;动态投资包括工程建设其他投资中涉及价格、利率等时间动态因素的部分，如预备费里的涨价预备费，建设期贷款利息以及固定资产投资方向调节税。
二、投资估算的方法1、固定资产投资估算方法⑴静态投资部分的估算1)单位生产能力估算法依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。
这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差。
其计算公式为：式中：C1——已建类似项目的投资额；C2——拟建项目投资额；Q1——已建类似项目的生产能力；Q2——拟建项目的生产能力；f——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。
单位生产能力估算法估算误差较大，可达±30％。
此法只能是粗略地快速估算，由于误差大，应用该估算法时需要小心，应注意地方性、配套性和时间性。
2)生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法，主要应用于拟建装置或项目与用来参考的已知装置或项目的规模不同的场合。
其计算公式为：式中：x——生产能力指数，其他符号含义同前。
正常情况下，0≤x≤1。
不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，x的取值是不相同的。
比如化工项目美国取x=0.6，英国取x=0.66，日本取x=0.7。
若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5~2之间，则指数x的取值近似为1。
若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0.6~0.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值约在0.8~0.9之间。
3)系数估算法是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费占主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。
①设备系数法。
以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。
其计算公式如下：②主体专业系数法。
以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程占工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。
其计算公式为：③朗格系数法。
这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。
其计算公式为：4)比例估算法根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后再估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。
其表达式为：5)指标估算法是把建设项目划分为建筑工程、设备安装工程、设备购置费及其他基本建设费等费用项目或单位工程，再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项目或单位工程投资的估算，在此基础上，可汇总成每一单项工程的投资。
使用指标估算法，应注意以下事项：①使用估算指标法应根据不同地区、年代而进行调整。
因为地区、年代不同，设备与材料的价格均有差异，调整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”为计算依据；也可以按不同的工程项目的“万元工料消耗定额”而定不同的系数。
在有关部门颁布有定额或材料价差系数(物价指数)时，可以据其调整。
②使用估算指标法进行投资估算决不能生搬硬套，必须对工艺流程、定额、价格及费用标准进行分析，经过实事求是的调整与换算后，才能提高其精确度。
⑵建设投资动态部分的估算方法建设投资动态部分中，涨价预备费和建设期贷款利息的计算见第一章第五节。
案例分析题案例一案例二【背景】某一石化项目，设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数1.1，该项目生产能力指数估计为0.8。
该类项目的建筑工程费用是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数定为1.0。
其他投资费用估算为1000万元。
该项目资本金30 000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为12%，每半年计息一次。
建设期为3年，投资进度分别为40%、40%、20%，基本预备费率为10%，建设期内生产资料价差预备费率为5%。
资本金筹资计划为：第一年12 000万元，第二年10 000万元，第三年8 000万元。
该项目固定资产投资方向调节税为0。
建设期间不还贷款利息。
该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1 100人，工资与福利费按照每人每年12 000元估算，每年的其他费用为860万元，生产存货占用流动资金估算为8000万元，年外购原材料、燃料及动力费为20 200万元，年经营成本为24 000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金45天，应付账款30天。
问题:(1)估算项目建设投资、计算建设期借款利息。
(2)用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
(3)求建设项目的总投资估算额。
案例三背景：某拟建年产3000万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2 400万元。
已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表1-1所示。
与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表1-2。
表1-1 与设备投资有关的各专业工程投资系数加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.12 0.01 0.04 0.02 0.09 0.18 0.40本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8 000万元，贷款利率8%（按年计息）建设期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。
预计建设期物价年平均上涨率3%，基本预备费率5%。
表1-2 与主厂房投资有关的辅助及附属设施投资系数动力系统机修系统总图运输系统行政及生活福利设施工程工程建设其他费0.30 0.12 0.20 0.30 0.20问题：⒈已知拟建项目建设期与类似项目建设期的综合价格指数为1.25，试用生产能力指数估算法估算拟建工程的工艺设备投资额；用系数估算法估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与工程建设其他费投资。
式中：生产能力指数取1。
⒉估算该项目的建设投资，并编制建设投资估算表。
⒊若单位产量占用营运资金额为：0.3367元/吨，试用扩大指标估算法估算该项目的流动资金。
确定该项目的估算总投资，并将结果填入表1-3内。
表1-3 拟建项目建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称系数建安工程费设备购置费工程建设其他费合计占总投资比例 %1 工程费1.1 主厂房1.2 动力系统1.3 机修系统1.4 总图运输系统1.5 行政、生活福利设施2 工程建设其他费（1）＋（2）3 预备费3.1 基本预备费3.2 涨价预备费项目建设投资合计=（1）＋（2）＋（3）﹡表中，各项费用占项目建设投资比例 = 各项费用÷（工程费+工程建设其他费+预备费）案例一案例二【背景】某一石化项目，设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综合调整系数1.1，该项目生产能力指数估计为0.8。
该类项目的建筑工程费用是设备费的10%，安装工程费用是设备费的20%，其他工程费用是设备费的10%，这三项的综合调整系数定为1.0。
其他投资费用估算为1000万元。
该项目资本金30 000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为12%，每半年计息一次。
建设期为3年，投资进度分别为40%、40%、20%，基本预备费率为10%，建设期内生产资料价差预备费率为5%。
资本金筹资计划为：第一年12 000万元，第二年10 000万元，第三年8 000万元。
该项目固定资产投资方向调节税为0。
建设期间不还贷款利息。
该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1 100人，工资与福利费按照每人每年12 000元估算，每年的其他费用为860万元，生产存货占用流动资金估算为8000万元，年外购原材料、燃料及动力费为20 200万元，年经营成本为24 000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30天，现金45天，应付账款30天。
问题:(1)估算项目建设投资、计算建设期借款利息。
(2)用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。
(3)求建设项目的总投资估算额。
案例三背景：某拟建年产3000万吨铸钢厂，根据可行性研究报告提供的已建年产2500万吨类似工程的主厂房工艺设备投资约2 400万元。
已建类似项目资料：与设备有关的其他各专业工程投资系数，如表1-1所示。
与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数，见表1-2。
表1-1 与设备投资有关的各专业工程投资系数加热炉汽化冷却余热锅炉自动化仪表起重设备供电与传动建安工程0.12 0.01 0.04 0.02 0.09 0.18 0.40本项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8 000万元，贷款利率8%（按年计息）建设期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。