第 一 节 债 券 的 含 义 特 性
二、债券的票面要素
债券作为证明债权债务关系的凭证，一般都要求以一定格式的票面 形式明确记载一些事项。这些事项主要包括： 1.发行单位的名称 2.发行单位的地址 3.债券的面值 4.债券的票面利率和计息方法 5.债券的偿还期限 6.债券的发行日期 7.发行单位的印记 8.债券号码
二、我国债券的主要分类 第 二 节 债 券 的 种 类
3
担保要求不同 发行定价方式不同
我国企业债券和公司债券的区别是：
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发行主体的范围同 发行方式以及发行 的审核方式不同
2
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粤高速A：2009年公司债券发行公告
︻ 案 例 ︼
1.债券名称：广东省高速公路发展股份有限公司2009年公司债券。 2.发行总额：80 000万元。 3.票面金额：100元/张。 4.发行数量：800万张。 5.发行价格：按面值平价发行。 6.债券期限：5年期。 7.本期债券票面利率预设区间为4.9%～5.4%。 8.还本付息的期限和方式：本期公司债券采取单利按年计息，不 计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金一起支 付。 9.起息日：本期公司债券的起息日为发行首日，即2009年9月21 日。 10.付息日：2010—2014年间每年的9月21日为上一计息年度的 付息日（遇节假日顺延，下同）。 11.到期日：2014年9月21日。 12.担保方式：本期债券由广东省交通集团有限公司提供全额不可 撤销的连带责任保证担保。
粤高速A：2009年公司债券发行公告
︻ 案 例 ︼
17.网上发行时间：网上发行时间为1个工作日，即发行首日2009 年9月21日深交所交易系统的正常交易时间。如遇重大突发事件影响 本次发行，则顺延至下一交易日继续进行。网上投资者通过深圳证券 交易所交易系统参加认购，网上发行代码为“101699”，简称为“09 粤高速”。参与本次网上发行的每个证券账户最小认购单位为10张 （1 000元），超过10张的必须是10张的整数倍。网上认购次数不受 限制。 18.网下发行时间：本期公司债券网下发行的期限为3个工作日， 即发行首日2009年9月21日至2009年9月23日每日的9：00—17：00。 网下发行仅面向机构投资者。机构投资者通过与保荐人（主承销 商）签订认购协议的方式参与网下协议认购。机构投资者网下最低认 购数量为10 000张（100万元），超过10 000张的必须是10 000张的 整数倍。 19.承销方式：本期债券由主承销商中国国际金融有限公司组织承 销团，以承销团余额包销的方式承销。
1 2 3 公司 债券 3 国际 债券
政府 债券
金融 债券
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
（二）按债券的期限分类 债券根据偿还期限的长短，可分为短期债券、中期债券和长期债券。
短期 债券
中期 债券
长期 债券
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
（三）按利息的支付方式分类 债券的利息支付方式与债券的形态、期限等有关。按利息支付方式， 债券通常可分为贴现债券、附息票债券和息票累积债券。
2.无记名ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ券
（八）按是否记名分类 按是否记名，债券可分为记名债券、无记名债券和交换债券。
1.记名债券
3.交换债券
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
私募债券
公募债券
（九）按债券募集方式分类 按是否公开募集，债券可分为公募债券和私募债券。
二、我国债券的主要分类 第 二 节 债 券 的 种 类
粤高速A：2009年公司债券发行公告
︻ 案 例 ︼
20.上市地：深圳证券交易所。 21.上市时间：发行人在本期发行结束后尽快向深交所申请上市， 具体上市时间将另行公告。 22.本期债券上市后可进行新质押式回购交易，具体折算率等事宜 按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。
本 章 基 本 概 念
投资学
（第四版）
王玉霞 编著
目 录
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债券的含义及特性
债券的种类
第 一 节 债 券 的 含 义 特 性
一、债券的含义
者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭 证。债券持有人有权在约定的期限内要求发行人按照约定的条件还本付 息。债券属于确定请求权的有价证券。
债券（Bond）是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资
债券 外国债券
欧洲债券
贴现债券
附息票债券 凭证式国债 记账式债券
复 习 思 考 题
1.什么是债券？它具有哪些基本特征？ 2.简述债券与股票的区别与联系。 3.简述债券的分类。 4.什么是实物、凭证式和记账式债券？ 5.什么是欧洲债券？与外国债券有什么区别？ 6.为什么说国际债券具有良好的发展前景？
2.浮动利率债券（Floating Rate Bond）
（六）按利率是否固定分类 按利率是否固定，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券。
1.固定利率债券（Fixed Rate Bond）
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
（七）按债券的信用形式分类
信用 债券
抵押 债券
保证 债券
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
第 一 节 债 券 的 含 义 特 性
三、债券的基本特征
债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：
债券的有期性
债券的安全性
债券的流通性
债券的收益性
第 一 节 债 券 的 含 义 特 性
四、债券与股票的比较
债券作为一种重要债券与股票一样，都属于有价证券，都是虚拟资 本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表。持有债券或股票都拥 有取得发行单位一定收益的权利，并能进行权利的发生、行使和流通转 让活动。二者都在证券市场上交易，并构成证券市场的两大支柱。二者 都是企业筹措资金的手段。但二者却存在着以下不同点：的融资手段和 金融工具具有如下特征：
权利不同
收益不同
流通性不同
目的不同
投资风险不同
发行单位不同
期限不同
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
债券不仅种类繁多，并且在不同的国家、不同地区，其分类方法也 不一致。其基本分类方法主要有以下几种： （一）按发行主体分类
政府 债券
金融 债券
公司 债券
国际 债券
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
（五）按计息方式分类 按计息方式，债券可分为单利债券、复利债券和累进利率债券等。
1.单利债券（Simple Interest Bond）
2.复利债券（Compound Interest Bond）
3.累进利率债券（Progressive Rate Bond）
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
1.贴现债券 （Discount Bond） 2.附息票债券 （Coupon Bond）
3.息票累积
债券
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
实物债券 凭证式债券 记账式债券
（四）按债券形态分类 按券面形态，债券可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
一、债券的基本分类 第 二 节 债 券 的 种 类
中华人民共和国建立后已发行过许多债券，主要包括国家债券、地 方政府债券、政府支持机构债券和政府支持债券、金融债券、企业债券 与公司债券、国际债券等。 1.普通国债 2.其他类型的国债 （二）地方政府债券 （三）政府支持机构债券和政府支持债券 （四）金融债券 （五）企业债券与公司债券 （六）国际债券
（一）国家债券
粤高速A：2009年公司债券发行公告
︻ 案 例 ︼
13.资信评级情况：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人 主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AAA。 14.债券受托管理人：中国国际金融有限公司。 15.本次发行对象： 网上发行：持有登记公司A股证券账户的自然人、法人、证券投 资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止购买者 除外）。 网下发行：在登记公司开立合格证券账户的机构投资者（法律、 法规禁止购买者除外）。 16.发行方式：本期债券发行采取网上面向社会公众投资者公开发 行和网下面向机构投资者询价发行相结合的方式。网上认购按“时间 优先”的原则实时成交，网下认购采取机构投资者与保荐人（主承销 商）签订认购协议的形式进行。 本期债券网上、网下预设的发行数量分别占发行规模的比例为 10%和90%。公司和保荐人（主承销商）将根据网上/网下的发行情况 决定是否启动网上/网下双向回拨机制。