成本：收回贷款或者出售贷款的成本，最高。
❖ 超额准备金是对于存款外流所引致各种成本的保险。存款外 流引致的成本越高，银行愿意持有的超额准备金越多。
❖ 保留超额准备金本身也是有成本的，所以银行也会采取其他 措施来降低这种成本，例如持有更多的高流动性证券（二级 准备金）。
❖ 10.3.2 资产管理
三个目标
本章学习目标
由于银行在为那些拥有生产性投资机会的借款者融通资金方面 发挥了重要的作用，所以这些金融活动在保证金融体系和整个经 济平稳有效运行方面也是十分重要的。通过本章的学习，你需要 了解商业银行的基本业务；掌握商业银行管理的基本原则；掌握 商业银行风险管理的基本方法和了解商业银行表外业务。
❖ 10.1 银行的资产负债表
❖ 假定：银行的法定准备金率是10%；银行一开始就拥有2000 万美元的准备金。则发生1000万美元的资产外流后资产负债 表的变化如下表所示：
结论：只要银行拥有足够的超额准备金，存款外流就不会迫使银行 调整其资产负债表的其他部分。
那么如果银行没有足够的准备金呢？
此时，银行面临的问题：它必须保持900万美元作为法定准备金， 但是其已经没有任何准备金了！
1
试图找到 愿意支付 高利率同 时又不大 可能出现 违约行为 的借款者
四种基本方法
2
3
力图购买 回报率较 高而风险 较低的证
券
通过资产 多样化来 减低风险
水平
4
对其资产 的流动性 进行管理 以可以接 受的成本 满足法定 准备金要
求
❖ 10.3.3 负债管理
资产 管理
20世纪60年 代
强调负债管理这件事，可以为过去30年中银行资 产负债结构中所发生的一些重要变化提供解释。可 转让定期存单和银行借款等工具重要性大幅提高， 支票存款的重要性大幅降低。
负债 管理
货币 中心 银行
❖ 10.3.4 资本充足性管理
❖ 银行需要对其持有资本的规模进行选择，主要源自以下三方面 原因：
❖ 其一，银行资本可以用来防范银行倒闭； ❖ 其二，资本规模影响了银行所有者的收益情况； ❖ 其三，银行监管机构对银行资本的最低规模做出了相应规定。
银行资本防范银行倒闭的运行机制
总资产=总负债+资本
❖ 银行的资产负债表列出了银行的资金来源（负债）和资金用途 （资产）。表10-1中列出了2008年12月全部商业银行的资产负 债情况。
❖ 10.1.1 负债
❖ 银行通过发行（销售）诸如存款等负债来获得资金，它构成了 银行所能够利用的资金来源。
❖ 支票存款
❖ 一种允许其持有者向第三者签发支票的银行账户。包括所有可以签 发的支票的账户：不计息的支票账户（活期存款）、计息的可转让 支付命令（NOW）账户以及货币市场存款账户（MMDAs）。
❖ 其他资产
❖ 主要包括银行拥有的实物资本（银行大楼、计算机及其他设备）。
❖ 10.2 银行的基本业务
❖ 资产转换：出售具有一组特征（流动性、风险、规模和收益率的 某种组合）的负债 购买具有不同特征的资产来获取利润。
❖ 为了更具体的分析银行的业务活动，我们使用一种称为T账户（Taccount）的工具。T账户是一份简化的资产负债表。我们假定简. 布朗在第一国民银行开立了一个100美元的支票账户。银行T账户 如下：
❖ 银行资本
❖ 即银行的净值，它等于资产总额和负债总额之间的差额（在 表10-1中，其占银行资产总额的10%）。
❖ 10.1.2 资产
❖ 银行将会运用其通过发行负债所取得的资金去购买盈利性资 产。
❖ 准备金
❖ 等于存入联邦储备体系账户的存款加上银行实际持有的通货 （库存现金）。法定准备金制度，银行必须将其每一美元支 票存款的一定比例（例如10%）作为准备金。这部分准备金 称为法定准备金（required reserve）。银行持有的额外部 分的准备金称为超额准备金（excess reserve）。
❖ 简新开的支票账户使银行准备金增加的数额和支票账户存款增加 的数额相等。
简使用一张第二国民银行签 发的100美元支票进行开户。
在一家银行存款增 加的时候，它的准 备金将会等额增加； 如果其存款减少， 其准备金也会等额 减少。
银行如何盈利ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
银行通过持有诸如支票存款等短期负债，并且运用这些资金去购买诸如 贷款等利率较高的长期资产，银行就能够实现盈利。借短贷长 资产 转换
❖ 应收现金项目
❖ 银行同业存款
❖ 证券
❖ 表10-1中，证券占银行总资产的22%，而其提供的收入占商 业银行总收入的约10%。这些证券可分为三类：联邦政府和 政府机构证券、州和地方政府证券以及其他证券。其中短期 的联邦政府证券被称为二级准备金（secondary reserves）。
❖ 贷款
❖ 银行主要通过发放贷款赚取利润。在表10-1中，银行的总资 产的61%为贷款。
结论：银行持有银行（高水平）资本金用以减少其资不抵债的可能性。
❖ 银行资本的规模影响股票持有者收益情况的运行机制 ❖ 资产回报率（ROA）：每一美元资产的税后净利润
表10-1 全部商业银行的资产负债表（各项占总额的百分比，2008年12 月）
❖ 非交易性存款
❖ 银行资金的主要来源（在表10-1中占据了银行负债的53%）。 包含：储蓄存款和定期存款。
❖ 借款
❖ 银行可以向联邦储备体系（贴现贷款）、各家联邦住宅贷款 银行、其他银行（联邦基金）以及公司（回购协议）借取资 金。
❖ 10.3 银行管理的基本原则
❖ 存款外流 流动性管理（Liquidity Management） ❖ 资产管理（Asset Management） ❖ 负债管理（Liability Management） ❖ 资本充足性管理（Capital Adequacy Management）
❖ 10.3.1 流动性管理和准备金的作用
银行拥有四种选择来消除这个缺口。
第一种选择：在联邦基金市场上向其他银行借款，或者向公 司借款来获得准备金。
成本：借款利息
第二种选择：出售一些证券 成本：银行出售证券支付的交易费用
第三种选择：通过向联邦储备体系借款以获得准备金。 成本：银行必须向联邦储备体系支付的利率
最后一种选择：银行将其贷款减少900万美元存入联邦储备 体系的账户。