问题：
解决策
个人家庭 面临的主 要风险
罹
3
风险无处不在，家庭风险的发生更是 会影响到人的一生。
问题：收
解决策略
现在处于什么时机？
经济增速
2015年经济增
“十三五”时期
复苏
过热
2月CPI同比上涨 5个月的1时代
股票为王
衰退
商品为王
通胀率
滞胀
债券为王 货币为王
当 衰退 以股 以债
现在的时机落到什么阶段？
个人客户资产配置
抗通胀、保资产
您现在的100万定存在30年后可能只剩下41万（购买力）
通货膨胀 率（%） 年 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 35 0% 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1% 100 97 94 91 89 86 84 81 79 76 74 71 2% 100 94 89 84 79 74 70 66 62 59 55 50 3% 100 92 84 77 70 64 59 54 49 45 41 36 4% 100 89 79 70 62 56 49 44 39 35 31 25 5% 100 86 75 64 56 48 42 36 31 27 23 18
自己投资还是专家投资
基金 专家投资 保险 银行理财
自己投资 股票 贵金属
散户的行为
散户的心理
散户的影响
市场投资者之间的差异
3.1 买新基金还是老基金
对比项新基金
优秀的老基金能提前或及时捕捉热点 有1至6个月建仓期，容易 仓位较重 调仓存在很多困难
可延缓建仓 可投资债券等以获得稳定
中国： 经济仍在衰退 衰退速度有所减绶 债券牛市下半场 长期低通胀
适宜资产： 不宜持有太多 合理配置债券 开始增加股票
基金净值表现与运作特征
取决于产品特征 波动性：股票>混合>债券>货币
12000
上证综指
10000 8000 6000
债券型基金指数
股票型基金指数 混合型基金指数
4000
2000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

相反，投资者较为关注的市场择时、证券 选择对投资收益的贡献微不足道。

择时和选股甚至会减少平均收益，同时增 加收益的波动性。
众多美国大型基金管理公司均认为资产配 置是重要的管理决策。

标准普尔家庭资产象限图
要花的钱 短期消费 要点： 3-6个月的生活费 要点： 占比10% 占比20%
保
意外重疾保障
从理财的角度看，这是一个怎样的时代
国债：跌破4%也要抢，半个小时就抢
期次 发行日期 票面利率 (3年期)
第一期 3月10日 4% 4.42%
票面利率 (5年期)
理财产品：两年半，收益率从6到3！
数据来源：金牛理财网 截止至2016/05/11
将近40%的P2P是问题平台
家。
根据网贷之家数据，从2011年至2016年5月12日，P2P问题平台总
存款
收藏
投机层
期货
黄金
风 险
增值层
股票 债券
基金
保值层
养老金
性
自用住
向上配置。
家庭资产配置—保险
我们拥有的财富
当风险来临
绝对
负债 风险 所有
家庭资产配置—保险
负债 人寿保险 所有者权
可以用最少的支出弥补最大的损失
负债 风险补偿 所有者权
当您手上有50万的时候，您将如
普通银行账户 50万元 规划后的账户 50万元 购买2万元的保险
疾病、风险
疾病、风险
48 花光50万元 赔50万元 50万元-50万元=0元
总剩余：0元
总剩余：48万
家庭资产配置—保险
1
先大人、后小孩。
2
先给家庭经济支
3
意外→健康险 疗险）→教育 → 投连→万能
五大 原则
5
4
险保险再买房。
健康、年轻都要买保
个人家庭主要风险及应对
意外事故造成伤残 或身故
问题：收入灭失，巨额看护费 解决策略：两全保险、意外险
高固定收益的时代，结束了！
家庭资产配置
家庭资产配置是家庭财富升值的关键环节。保值 级。 安全性升级：有效分散风险 流动性升级：实现理财目标 收益性升级：适应景气循环
性是每个家庭财富管理的基本目标。资产配置实
投资收益中绝大部分的收益来自资
根据1991年Brison,Singer Beebower 的研究报告，退休基金在1977-1987年 取得的投资收益中，91.5%来自资产配置。
今年以来P2P出问题总数量为362家，其中停业152家，跑路165家 41家，经侦介入中4家。
民生证券研究院的数据显示，截至 2016 年 3 月底，P2P问题平台 的比例高达38.23%。
你必须意识到：一个曾经美好的时代已经
利 率 下 降 存款 国债 利 率 下 降
理财产
号称“高固定收益”的 大规模跑路了！
7.50
100 80 65 52 42 34 27 22 18 14 11 8
实例：就好比现在的热干面4元钱一碗。如果带着4元钱回到10年前，可以买到4碗 到1碗。
“负利率”时代的到来
我国当前实体经济持续低迷，无论是刺激投资，还是鼓励消费 段时期内，负利率时代均将伴随着我们。
均需要维持宽松姿态，而这又将主要以低利率的形式体现。所以说
仓位较重，大盘下跌则净值下跌快 有1至6个月建仓期 市场震荡时，调整资产比例也教困难 市场震荡时，灵活把握建 已经经过市场检验 有以往的业绩作为投资参考
尚未经历市场检验，缺少 或通过基金经理过往业绩
资金灵活性 一般无封闭期，赎回T+2或3可到账 1至3个月的封闭期，期间
家庭资产配置—基金定投
定期 定额 投资对象
生钱的钱
标准普尔 家庭资产 象限图
专款专用 以小博 解决家庭突发的大开
保本升 保本升值
要点：
重在收益
股票、基金、房产等 投资≠理财，看得见收益 就看得见风险 占比30%
要点： 养老金、子女教育金 债券、信托、分 本金安全、收益稳定、 占比40%
家庭资产配置主要工具
理
基
家庭资产配置金字塔
由于每个家庭的年龄、收入 状况、资产状况、受教育程度 以及自身的投资经验以及个人 性格取向、风险偏好等实际情 况不同，家庭的资产搭配方式 也不尽相同。 但比较普遍和实用的是家庭 资产配置的金字塔。资产配置 的顺序也是由金字塔底层逐步 基础层
每月约定固定扣款日期 （我行按照每月 固定金额扣款（通常100元起）