2020/3/29
3
客需求项目
需求目标
1
13年后子女教育金需求
8万元
2
25年后退休养老需求
30万
3
赡养费用
1.2万/年
4
生活费用
12万/年
5
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偿还贷款
150万贷款余额
4
资产负债表
资产负债表
单位：万 元
客户：李四民夫 妇
资产项目 活存
负债项目 20
金额
净值项目
及时进行后续规划和设计。
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25
6
家庭风险分析- 流动性
流动资产大部分集中于现金和股票(70万元)， 投资品种单一，风险集中度高
个人资产集中于企业实体,资产变现能力差,难 以应对家庭出现的大量资金需求.
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7
家庭风险分析-资产不当处置
家庭资产未配备相应的风险保障,,假定 丈夫出现意外,需要变现房产汽车股票 或企业去偿还高额贷款,会造成家庭经 济的重大损失
[(1+4%)/(1+5%)]^30} =922万 922/(1+5%)^25=272万 退休后共需养老金现值为272万。
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20
修正后的总需求
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
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李四民的保险保障金额需求
21
单位：万元
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贴现率
5%
生命期望
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男：80 女85
14
退休前生活费计算
C(1+r)/(r-g){[1-(1+g)/(1+r)]^25} =11000*12(1+5%)/(5%-4%){[1-
(1+4%)/(1+5%)]^25} =295万元
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10
企业风险分析
由于李四民先生的企业是合伙企业，在企业保障 方面面临着较大不确定性，面临的风险有：
李先生家庭收入来源单一
所有权的变现性差 企业可能遇到经营困难 产生纠纷的可能性较大 合伙企业现金变现风险:现有资产变现能力
较差，一旦发生意外，企业帐面净资产难 以变现,会出现严重的折价现象
6.6 120 272
5 150 295
849
资产强迫变现的损失情况
项目
资产价值 最低损失率 资产变现值（最低损失率） 最坏损失率 资产变现值（最坏损失率）
现金及银行存 款
20
0
20
0
20
房屋
110
10%
99
30%
77
汽车
65
30%
45.5
50%
32.5
股票
50
10%
45
0.3
35
合计
245
210
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12
客户原始总需求
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
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李四民的保险保障金额需求
13
单位：万元
6.6 8 30 5
150 ？ ？
基本假设
李四民家庭基本假定
通货膨胀
4%
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未来收• C入li增ck 长to 率add Text 10%
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11
企业风险分析
封闭式企业风险:
由于企业是两人合伙的封闭式企业,推荐李 先生购买相互式保险。企业出资为李四民 与曹昭购买互为受益人的人寿保险，并制 定相应章程，明确相互收购价格。明确规 定受益人所得款项只能用于合伙人之间的 相互收购，保险种类为20年定期寿险，每 人保额400万
645
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5
资产负债比重
资产项目
市价
百分比
现金
20
2.99%
股票
50
7.46%
企业账面净资产
400
59.70%
养老金帐户余额
0
0.00%
自用性房产
200
29.85%
家庭总资产
670
负债项目
市价
百分比
投资用房贷
0
0.00%
家庭总负债
150 100.00%
净值
520
77.61%
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2
家庭基本情况
家庭成员 年龄
收入状况
住房状况 现金与银行存款
股票投资 宝马530i 装修费用 家具用品
目前现状
李四民
杨贵芬 儿子 女儿
35岁
30岁
5岁 2岁
税后年收入50 万
家庭主妇
200万总价房屋，月供1.5万，剩贷款150万
20万
50万(现市值)
65万（购置成本）
30万
30万
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家庭风险分析-资产过度偏重
收入方面:收入来源单一,集中于合伙企业,受 企业经营发展,赢利能力制约较大.
资产方面:生息资产70万,占净资产比重过低 (10%).
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家庭风险分析-特殊需要
为应对家庭可能出现的意外风险,建 议家庭主要收入来源者补充终身寿险, 定期寿险,意外险及医疗疾病等家庭保 障方面的需要。
案例背景（一）
李四民35岁，妻子杨贵芬30岁，有子女各一人（5岁， 2
岁）。 尚未对未来的子女教育（希望子女能在国外接受高等教 育）与养老支出仔细规划，只是拟建立8万元的子女教 育基金和30万元的退休养老基金，分别解决子女教育和 60岁以后的养老问题。 ０6年家庭税后收入50万元，基本来自李四民与朋友曹 昭的合伙经营的企业(小型应用系统开发）；该企业帐面净
资产约800万元，员工40人，近年业务成长迅速。 家庭平均月支出（不含供奉父母\还房贷）10,000元
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案例背景（二）
家庭每月供奉双方父母共计1 000元 06年2月以10年按揭贷款买了房（总价200万
元，年利率6.0%，月供15,000元，尚欠银行本 金150万元）。 其他资产： 现金与银行存款20万元 股票投资（现市值）50万元 2005宝马5系（购置成本65万元） 装修费用30万元 家具、用品30万元
165
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资金缺口
资产不变现情况 295+150+120+272+6.6+5-20- 400=449万
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保险规划
保险组合
项目
终生寿险 定期寿险 合计
保额
130
300
缴费方式
年缴
年缴
保费
3。25
4.7
1.5
5
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家庭风险提示
在实施该保险方案期间， 我们要根据实际需求变动情况， 进行半年一次的定期监控和调整， 当可能出现新的财务风险点时，
150
退休前生活费
295
李四民的保险保障金额：
2020/3/29
495
17
子女教育金修正
参照我国目前高等教育收费标准,及李四民 家庭对子女未来教育水平的期望,原有的教 育基金准备偏低;
假设:孩子18岁时需要留学教育基金，
国外教育费用现值每年为20万元，学习年 限为3年;
子女共需教育金现值120万元。
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退休养老金修正
按照李家目前的经济收入能力及生活标准, 原有养老基金准备偏低;
对养老金进行修正后 60岁退休后，生活维持目前的水准。
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退休养老金计算
退休后保持原生活水平不变，退休当年需求： 11000*12*（1+4%）*25=35.1890万元 当李四民60岁时 [351890(1+5%)/5%-4%]{1-
0
流动性资产
20 流动性负债
0 流动净值
20
企业账面资产
400
股票
50
投资性资产
450 投资性负债
0 投资净值
450
自用房屋
200 自用房贷
150
自用性资产（装修费）
30
自用性资产（家具）
30
自用性资产（宝马） 自用性资产
65 325 自用性负债
150 自用净值
175
总资产
795 总负债
150 总净值
15
客户原始总需求
生活费用支出（现值）
应急基金
教育基金
养老基金
临终与丧葬费用支出
偿还贷款
退休前生活费
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李四民的保险保障金额需求
16
单位：万元
6.6 8 30 5
150 295 495
需求修正
单位：万元 生活费用支出（现值）
应急基金
6.6
教育基金
8
养老基金
30
临终与丧葬费用支出
5
偿还贷款