（二）建设期利息
指项目因使用债务资金在建设期应支付的并按规定允许 在投产后记入固定资产原值的利息，即资本化利息。计算 方法：“复利”，即利息将作为本金在后期计算其利息。
（1）借款额在各年年初发生
各年利息=（上一年借款本息累计+本年借款额）*年利率
（1）借款额在各年均衡发生，此时假设各年中债务资金 在年中支付，则当年借款只计算半年利息。
P=500×(1+10%/2)-2+500×(1+10%/2)4+500×(1+10%/2)-6=1237.97
例7 ：现金流量图如图所示，年利率为12%，每季度 计息1次，求年末终值F为多少？ 【解】
根据现金流量图求得终值：
F=(-300+200)×(1+12%/3)4+300×(1+12%/3)3 +100×(1+12%/3)2-300×(1+12%/3）+100 =116.63（万元）
存款
辅助材料
在产品
(合格)
现金
现金
资 产
存货
例:某企业目前有现金5万元，应收账款10万， 应付账款12万，存货2万，则该企业的流动 资金为多少？
四、投资估算 （一）投资估算的含义
建设项目投资估算是指在项目投资决策过程中，依据现有的资料 和特定的方法，对建设项目的投资数额进行的估计。 （二）投资估算的内容
设备购置费 设备原价
设备及工器具购置费
设备运杂费
工器具及生产家具购置费
直接费
建筑安装工程费 间接费
利润
税金
土地使用费
工程建设其他费用 与项目建设相关的其他费用
与未来企业生产经营有关的费用
预备费 基本预备费
涨价预备费
流动资金
建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税
动态投资
三、建设项目的投资构成
（一）固定资产投资 1、概念：用于建造与购置固定资产的投资，具有以下特征： a.为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有； b.使用年限超过一年 c.单位价值较高 – 固定资产原值：在建设项目建成投资时核定的固定资产价值。 – 固定资产残值：工业项目寿命期结束时固定资产残余价值， 一般指当时市场可实现的价值。
同理可求年中支付的情况。
（三）流动资金
1、概念：流动资金是指在工业项目投产前预先垫付，在投产后的 生产经营过程中用于周转的资金。
2、公式：流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
销售
3、对工业企业来讲,流动资产的周转过程如下：
应收帐款
应付 购
生
生
销
帐款 买 原材料 产 半成品 产 产成品 售 存款
复习
例1：100万元3年期存款，名义利率为8%， 下列情况下第三年末的本利和是多少？单 利；年复利；季复利。 例2：一笔1000万元的贷款，要求在4.5年后 一次性还本付息，每半年计息一次，总偿 还金额为1250元，求此贷款的名义利率与 实际利率。
例3：某厂向外商订购设备，有两家银行可以提供贷 款，甲银行年利率为8%，按月计息；乙银行年利率 为9%，按半年计息，均为复利计算。试比较哪家银
建设项目投资的估算内容包括固定资产投资（静态、动态）投资 估算和流动资金估算两部分。 （三）投资估算的方法
1、静态投资估算方法 单位生产能力估算法 生产能力指数估算法 比例估算法 指标估算法 设备系数法、朗格系数法等
2、动态投资估算法 3、流动资金估算法：分项详细估算法、扩大指标估算法等
3.2 工程项目成本费用
【解】企业应当选择具有较低实际利率的银行贷款。
i甲＝(1+r/m)m-1=(1+8%/12)12-1＝0.0830＝ 8.30%
i乙=(1+r/m)m-1=(1+9%/2)2-1=0.0920=9.20% 由于i甲＜i乙，故企业应选择向甲银行贷款。
例4 ：某项目采用分期付款的方式，连续5年每年末偿 还银行借款150万元，如果银行借款年利率为8%，按 季计息，问截至到第5年末，该项目累计还款的本利
【解】首先求出现金流动期的等效利率，也即实
i=(1+r/m)m-1=8.24% 这样，原问题就转化为年利率为8.24%，年金为 150万元，期限为5年，求终值的问题。
F=A(1+i)n-1/i=884.21(万元) 即该项目累计还款的本利和是884.21万元。
例5 ：年利率为12%，每半年计息一次，从现 在起，连续3年，每半年作100万元的等额支付，
第三章 工程经济基本要素
本章提要
本章要求掌握工程经济学的基 本要素：工程项目总投资、成本费 用、收入和利润等。掌握建设期利 息、固定资产折旧的一般方法。
3.１ 工程项目总投资 一、引入案例：给你500万，你会做什么？
二、我国现行项目投资的构成及造价的构成
建设项目总投资
固定资产 投资
（工程造价）
各年利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*年利率。 原则：年中支用的，当年借款半计利息
例：某新建项目，建设期为3年，第一年贷 款300万元，第二年贷款600万元，第三年 贷款400万元，年利率为6%，试用两种方 式（借款在年初发生；借款在年中发生） 计算项目建设期利息。
600
300
400
01
【解】
i=12%/2=6% m=3×2=6 P=A(P/A,i,n)＝100×(P/A,6%,6)
=100×4.9173=491.73(万元)
例6 ：年利率为10%，每半年计息1次，从现在起连续 3年的等额年末支付为500万元，与其等值的第0年的
【解】方法一：先求出支付期的有效利率，支付期为 1
i=(1+r/m)m-1=(1+10%/2)2-1=10.25% P=A·(1+i)n-1/i(1+i) n=1237.97(万元) 方法二：可把等额支付的每一个支付看作为一次
23
解：第一年利息：300*6%=18
第一年末本息累计：300+18=318
第二年利息（318+600）*6%=55.08
第二年末本息累计：300+18+600+55.08=973.08பைடு நூலகம்
第三年利息（300+600+18+55.08+400）
*6%=82.38
三年利息累计：18+55.08+82.38=155.46
一、成本的概念
1、总成本费用是指项目在一定时期内（一般为1年）为生产和销 售产品而花费的全部成本和费用。
2、工程经济分析中成本不完全等同于财务会计成本，其数据不是 唯一的。