二、汇率及其标价
汇率又称汇价，是不同货币间的兑换比率 或比价。也可以表述为是以一种货币表示的另 一种货币的价格。外汇是一种特殊商品，它的 价格就是汇率。
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汇率的标价方法
汇率具有双向表示的特点，即：既可以用 本币表示外币的价格，也可以用外币价格表示 本币价格。 由于两种不同的货币可以相互表示，也 就有了两种基本的汇率标价方法。 直接标价法和间接标价法。
第三章 外汇与外汇交易
第一节 外汇与汇率 第二节 外汇市场 第三节 外汇交易
第一节 外汇与汇率
一、外汇含义：


1.动态外汇：国际汇兑 2.静态广义外汇 泛指一切以外国货币表示的资产： – 外国货币，包括： »纸币、铸币 – 外币支付凭证，包括： »票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证； – 外币有价证券，包括： »政府债券、公司债券、股票等。 – 其他外汇资产。
»GBP1＝CNY？ – 标价方法相同时，交叉相除 – 标价方法不同时，同向相乘
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（三）电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率

电汇汇率： 经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，即以电讯 方式委托其在国外代理行付款给收款人时，使用的汇率。 指银行卖给出价 。 以电报、电信或传真通知付款。 特征： 1、付款迅速、避免汇率波动风险。 2、银行无法占用客户资金。 3、电讯成本高。 4、 电汇汇率高于其他方式的汇率。
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（二）基本汇率与套算汇率

基本汇率： 一国制定的本国货币与基准货币之间的汇率。 套算汇率 通过基本汇率套算出的本币与非关键货币之间的 汇率。

例： USD1=CHF 1.6610 USD1=JPY 121.22 问题：瑞士法郎和日元的兑换比率是多少？
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思考：如何套算汇率买入价和卖出价？
– 例一： »USD1＝CNY8.2700－10 »USD1＝HKD7.8000－10 »HKD1＝CNY？ – 例二： »USD1＝CNY8.2700-10 »GBP1＝USD1.7800-10
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泰国香米 2.75元/斤
6.5元/张
15美元/张 7
（一）直接标价法
直接标价法是以一定单位的外国货币为标准， 计算折合多少单位的本国货币。 我国外汇牌价采用直接标价法 100USD=682.87CNY 思考：直接标价法下，一定单位的外国 货币折算成本币的数额增加，表明外国 货币币值？本国货币币值？
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2009年9月26日中行外汇牌价
交易币种 英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗 交易单位 100 100 100 100 100 100 100 100 现价（人民 币） 1087.98 88.11 682.87 661.89 480.98 98.2 134.17 116.82 卖出价 1092.5 88.26 684.17 665.89 484.03 98.41 135.06 117.81 现汇买入价 1083.79 87.93 681.43 660.58 480.17 97.63 133.98 116.87 现钞买入价 1050.33 87.22 675.97 640.19 465.35 94.61 129.85 113.26
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中行外汇牌价： /sourcedb/whpj/
（二）间接标价法
间接标价法是以一定单位的本国货币为标准， 计算折合多少单位的外国货币。
例如： 某年纽约外汇市场汇率 1 US$ ＝109.07－109.15 J¥ 1US $ = 1.3335 －1.3342 C$
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2009年9月26日中行外汇牌价
交易币种 英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗 交易单位 100 100 100 100 100 100 100 100 现价（人民 币） 98 88.11 682.87 661.89 480.98 98.2 134.17 116.82 卖出价 1092.5 88.26 684.17 665.89 484.03 98.41 135.06 117.81 现汇买入价 1083.79 87.93 681.43 660.58 480.17 97.63 133.98 116.87 现钞买入价 1050.33 87.22 675.97 640.19 465.35 94.61 129.85 113.26
美、英等国采用间接标价法，但是美元兑英镑、 欧元、澳元等是直接标价法。欧元、英镑、澳 大利亚元、新西兰元等采用间接标价法。 思考：间标价法下，一定单位的外国货币折算 成本币的数额增加，表明外国货币币值？本国 货币币值？ 11
（三）美元标价法
以美元为基准货币，其他货币为标价货币 随着国际金融市场之间外汇交易量的猛增， 为了便于国际间进行交易，而在银行之间报价时 采用的一种汇率表示法。目前各大国际金融中心 已普遍使用。
3.中间汇率： 是买入价与卖出价的平均数
中间汇率=（买入价+卖出价）/2 4.现钞汇率
把外币现钞换成本币，就出现了买卖外币现钞的 兑换率，即现钞汇率。 15
中国：直接标价： 100USD ＝680.66 — 684.76¥ 买入价 卖出价 德国：间接标价： 1 € ＝1.2538－1.2542 USD 卖出价 买入价
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3.静态狭义外汇

指以外币表示的可用于进行国际之间结算的支付 手段。 包括： –以外币表示的银行汇票、支票、银行存款。 其中，银行存款是狭义外汇概念的主体 –普遍接受性 –可偿付 –可兑换性
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4.外汇的特点
思考：
人民币对新加坡而言是否外汇？ 在美国以美元表示的支付凭证是否外汇 ？ 越南元表示的支付凭证是否中国的外汇 ？
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美元标价法
USD GBP CAD EUR AUD
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三、汇率的种类
汇率有多种表现形式，从不同的角度 出发，汇率可划分为不同种类。
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（一）买入汇率与卖出汇率
1.买入汇率：
即买入价，指银行向客户或同业买入外汇时使用 的汇率。
2.卖出汇率： 即卖出价，指银行向客户或同业卖出外汇时使 用的汇率。
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信汇汇率： 银行已信函方式通知国外代理行付款时采 用的汇率。 特征： 1、信函邮递需要时间长。 2、银行可以占用客户资金。 3、信函费用低于电讯费。 4、信汇汇率低于电汇汇率。