1000吨实物库存 1000吨电子库存
满足客户随时取货的要求
占用资金：840万元
2021/3/16
20%保证金，降低资金占用 率。应对有计划需求客户
占用资金：504万元
二、实际操作流程
• 一、价格继续上涨：卖出保值，锁定销售利润
钢材现货市场
渤商所
卖出500吨螺纹钢
操作比较：
企业库存
买入价格 销售
HRB现货价格 4200元/吨，
2021/3/16
三、实际操作目标
提高利润率：%
2021/3/16
四：达成目标途径
提高利润率：%
提高销售利润 率:
降低采购成本:
2021/3/16
五、具体方案
• 现每月库存维持水平： 吨。
• 每月销售水平： 吨。
• 年销售量： 吨。
• 现单位平均利润水平： 元/吨。
• 预算资金： 万元。
2021/3/16
• 建立电子库存：
占总库存
%
• 销售增加量：
吨。
• 每月销售增加量：
吨。
• 采购成本降低：
%
• 资金预算管理：
1500吨螺纹钢 实物库存 补货：500吨
4350元/吨
2000吨螺纹钢实物库存
500吨实物 库存
补货：500吨 4350元/吨
500吨电子 库存
1.买得到货--订立卖出 转让合约 2.买不到货---实物交 割：
1000吨实物库存 0吨电子库存
实际采购成本： 4350X500=217.5万元
2021/3/16
实际采购成本： 4200X500=210万元
二、实际操作流程
• 二、价格下降期：卖出保值，锁定销售利润
钢材现货市场
渤商所
卖出1000吨螺纹钢 4400元/吨
1000吨实物库存 成本：4200元/吨
企业库存
订立卖出1000吨合约， 价格4400元/吨。 1.现货市场成交，不申 请交割，转让合约， 4200元/吨。 2.现货市场未成交，申 请实物交割卖出。结算 价4400元/吨。
利润：200元/吨
2021/3/16
利润：情况1、200+200=400元/吨 情况2、200+200=400元/吨
二、实际操作流程
• 二、价格继续下降（续）：
钢材现货市场
渤商所
实物库存：0吨
企业库存
订立卖出1000吨合约， 价格4400元/吨。
4000元/吨不交割，订 立买入合约平仓。
利润：400元/吨
钢材现货市场
渤商所
1000吨螺纹钢
传统方法：4200元/吨。 直接购进2000吨螺纹钢 2021/3/16
企业库存
计划库存 量2000吨
4200元/吨订立 买入1000吨螺 纹钢合约
库存结构变化见下
二、实际操作流程
• 一、价格上升期：库存结构情况及效果
传统方式：
现货连续交易方式：
2000吨螺纹钢实物库存
利用现货连续交易促进企业盈利建议书
2021/3/16
操作目的
拓展现货销售 和采购渠道
2021/3/16
规避现货交 易价格风险
锁定销售利润 和采购成本
• 计划工作步一骤、保值操作计划
步骤1、明确操作目的。 销售：锁定销售利润
采购：降低采购成本
资金：减少库存，降低资金占用率
……
利润
未保值的企业利润
保值后的企业利润
2021/3/16
行业平均利润
一、保值操作计划
• 计划工作步骤
步骤2、应列明计划保值的现货品种、数量。 步骤3、制定操作原则
持仓量不得超出同期企业现货库存/交易量 持仓时间应与现货实物交易时间相匹配。
2021/3/16
一、保值操作计划
• 计划工作步骤
步骤4、 根据企业现货业务量及销售时间，制定针对每
笔销售业务的单项保值方案。
步骤5、 根据保值方案，编制资金需求表，调拨资金到
位。
2021/3/16
二、实际操作流程
在实际操作中，根据行情分 析采取以下三种不同策略。
价格上涨期 价格下降期 价格盘整期
2021/3/16
2021/3/16
二、实际操作流程
• 一、价格上升期： 预测到不久价格可能会上升，买入存货
4500元/元/吨
实际销售利润550元/吨
订立卖出转让500吨 合约
HRB渤商所价格 买入合约4200元/吨 合约价格4450元/吨，平仓 平仓获利250元/吨
二、实际操作流程
• 一、价格继续上涨（续）：买入保值--采购成本比较
传统方式：
现货连续交易方式：
2021/3/16
二、实际操作流程
• 电子库存管理
对于钢铁贸易企业，面临的一个主要问题是价格波动 较大，因此合理的存货核算方法对销售决策影响很大。
个别计价法是比较适合钢铁贸易企业的核算方法。
2021/3/16
二、实际操作流程
• 三、价格盘整期： 行情趋势不明时，在控制好库存的情况
下，暂时观望。
能判断趋势时，短线低吸高抛或高卖低 买。