费替代投资，就是发生了税收对投资的替代效应。
二、税收的经济效应
3、税收对投资的影响
税收对投资的替代效应
投 资
A
I1 D I2 P1 P2 I1 I2
0
C 1 C2
B 消费
二、税收的经济效应
3、税收对投资的影响
税收对投资的收入效应
投 资 A
I 2 I1
P2 P1 I2 I 1 消费 0 C1 C2 E B
三、税收与经济发展
2、供给学派的税收观点
税 率 A
C
拉弗曲线
B O D
24 政府税入
E
三、税收与经济发展
2、供给学派的税收观点
高税率不一定取得高收入，而高收入也不一定要实行高 税率；
要取得同样多的税收收入，可以采取两种不同的税率；
税率、税收收入和经济增长之间存在着相互依存、相互 制约的关系。
衣物
A I2 C P2 P1 I1
O
D
B
食品
一、税收经济效应的作用机制
2、税收的替代效应
税收的替代效应指政府对不同的商品实行征税或不征税、重 税或轻税的区别对待时，会影响商品的相对价格，从而影响
纳税人的购买行为。
图形9-2
一、税收经济效应的作用机制
2、税收的替代效应
衣 物 I1
A
I3
P1 P3
二、税收的经济效应
4、税收对个人收入分配的影响
个人所得税是调节收入分配的最有力工具； 税收支出是影响收入分配的重要工具； 社会保障是实现收入再分配的良好手段； 所得税指数化是减轻通货膨胀的收入分配扭曲效应的一 种方法。
三、税收与经济发展
1、税收与经济发展关系的理论观点
自由资本主义 • 廉价政府 • 税不重征
垄断资本主义 • 瓦格纳 • 财政收入手段 • 经济调节手段
凯恩斯革命 • 政府干预 • 财政政策
滞涨现象 • 供给管理 • 减税政策
三、税收与经济发展
2、供给学派的税收观点
供给学派的三个基本命题： 高边际税率会降低人们的工作积极性； 高边际税率会阻碍投资，减少资本存量；
边际税率的高低和税收收入的多少不一定按同一方向变化
息税和间接税影响居民的储蓄倾向及全社会的储蓄率。
二、税收的经济效应
2、税收对居民储蓄的影响
税收对居民储蓄的收入效应 收入效应在于对利息征税降低了个人的实际收入，个人会 用其既定的收入减少当前或未来的消费。 税收对居民储蓄的替代效应
替代效应是指在对利息所的征税后，减少了纳税人的实际
税后收益率，使未来的消费价格变得昂贵降低了人们储蓄 的意愿，从而引起纳税人以消费代替储蓄。
二、税收的经济效应
3、税收对投资的影响
税收对吸引FDI的影响
发展中国家吸引外资都给予内资所不能享受的特殊优惠措
施。但外国投资者是否会真正得到税收优惠的好处或者能 够得到多少，还取决于投资者的居住国和东道国之间的国
际税收关系。
投资者的居住国对纳税人在东道国的已税收入可以实行三 种不同的处理方法，即免税法、扣除法和抵免法。
（3）高收入者的边际储蓄倾向一 般较高，对高收入者征税有碍于 储蓄增加；
二、税收的经济效应
3、税收对投资的影响
税收影响投资的原理 投资是经济增长的重要决定因素，而投资决策是由投资 的净收益和投资的成本决定的。
税收对投资的影响，主要是通过征收企业所得税的税率、 税前抵扣和税收优惠等措施影响纳税人的投资收益和投 资成本。
二、税收的经济效应
1、税收对劳动供给的影响
工 资 率
S
在工资率较低的阶段，替代 效应大于收入效应，当工资 率提高时，劳动力供给增加。 在工资率较高的阶段，收入 效应大于替代效应，当工资 率提高时，劳动力供给减少。
时间
个人劳动供给曲线图
因此，个人劳动力供给曲线 S呈现“向后弯曲”的行状。
二、税收的经济效应
三、税收与经济发展
2、供给学派的税收观点
马斯顿经验分析 低税收比率促进经济增长的机制： 较低的宏观税率可以导致较高的要素收益率，而较高的 收益率会刺激这些生产要素的总供给，提高总产出水平； 低税国家的各种税收刺激，将使资源从低生产率部门或 经济活动转移到高生产率的部门或经济活动，提高资源
二、税收的经济效应
1、税收对劳动供给的影响
斜率（W）是由放弃1小时的 闲暇而增加的净收入决定的， 即净工资率
收 入
D C E1 E3 U2 W（1-t） O B A F Z闲暇 U1
税收对劳动产生的这两种效应， 当：
收入效应>替代效应，增加工作时间； 收入效应<替代效应，减少工作时间； 收入效应=替代效应，工作时间不变。 E2
二、税收的经济效应
3、税收对投资的影响
二、税收的经济效应
3、税收对投资的影响
税收对投资的收入效应 如果征税和提高税率减少了投资者的税后净收益，而投资者 为了维持过去的收益水平趋向于增加投资，这是税收对投资 的收入效应。 税收对投资的替代效应 课征公司所得税，会压低纳税人的投资收益率，如果因此而 减低了投资对纳税人的吸引力，导致投资者减少投资而以消
第九章
税收的经济效应
学习内容
一、税收经济效应的作用机制
二、税收的经济影响
三、税收与经济发展
一、税收经济效应的作用机制
1、税收的收入效应
税收的收入效应指税收将纳税人的一部分收入转移到政府手
中，使纳税人的收入下降，从而降低商品购买量和消费水平。
图形9-1
一、税收经济效应的作用机制
1、税收的收入效应
O
E
B
食品
二、税收的经济效应
1、税收对劳动供给的影响
税收对劳动供给的收入效应
税收对劳动供给的收入效应，是指征税后减少了个人可支配收 入，促使其为维持既定的收入水平和消费水平，而减少或放弃 闲暇，增加工作时间。 税收对劳动供给的替代效应
税收的替代效应是指由于征税使劳动和闲暇的相对价格发生变
化，劳动收入下降，闲暇的相对价格降低，促使人们选择闲暇 以替代工作。
使用的整体效率。
三、税收与经济发展
3、减税政策评析
对供给学派税收主张的理论争议； 美国减税政策实例分析
二、税收的经济效应
3、税收对投资的影响
免税法 扣除法 抵免法
居住国对投资者来源于 投资国的利润免于征税， 投资者可以全部享受东 道国给予的全部税收优 惠。
居住国允许投资者从应 税所得中扣除已在东道 国缴纳的税款，投资者 实际得到的利润将取决 于投资国税率的高低， 二者呈反向关系。
居住国首先按本国税法 规定计算出一个税额， 然后从该税额中减去已 在投资国缴纳的税款。
二、税收的经济效应
2、税收对居民储蓄的影响
（1）税收对储蓄的收入效应的大 小取决于所得税的平均税率水平， 而替代效应的大小取决于所得税 的边际税率高低； （2）边际税率的高低决定了替代 效应的强弱，所得税的累进程度 越高，对个人储蓄行为的抑制作 用越大；
所得税与储蓄之间的 关系：
（4）减征或免征利息所得税将提 高储蓄的收益率，有利于储蓄。
1、税收对劳动供给的影响
我国的实际情况：
结构性失业问题突出
解决措施： 调整和改变人们的就业观念； 提高劳动力素质和技能入手改变劳动供给结构； 调节需求结构
二、税收的经济效应
2、税收对居民储蓄的影响
影响居民储蓄行为的两个主要因素是个人收入总水平 和储蓄利率水平。
税收对居民储蓄的影响，主要是通过个人所得税、利