投资学比较重要的公式
1. 夏普比率: ()f E r R SharpeRatio -=
σ ※ 2. 投资的效用值: 21()2U E r A =-
σ 3. 最优风险资产的比重: 2
()*p f
p E r R y A -=σ ※
4. 相关系数: (,)D E DE D E
Cov r r ρ=σσ ※ 5. 最小方差组合: (,)2(,)
E D E D D E D E Cov r r W Cov r r 222σ-=σ+σ- 6. 信息比率： ()
A A e ασ 请注意看单指数模型下的最优化程序的步骤 ※ 7. 任何在资本市场线上的证券（组合）都可以有： ()()M f
p f p E r r E r r M -=+⨯σσ ※
8. β的性质：2(,)
i M i M Cov r r βσ= ※
9. 证券特征线方程：()()i f i M f i E r r E r r αβ⎡⎤-=+-⎣⎦ ※
10. 债券的理论价值（内在价值）： 1(1)(1)n t t n
t c F V I I ==+++∑， 也可用,),)r T r T ⨯+⨯利息（年金）年金因子（面值面值因子（来计算。

※
11. 三类债券（贴现，一次还本付息，分期付息到期还本）的内在价值计算公式比较（包括无期债券（统一公债）） ※
12. 债券的持有期收益率和到期收益率 ※
13. 计算远期利率 ※
14. 债券的久期： 1212121212(1)(1)(1)(1)(1)(1)(1)(1)n n n n n n c c c F n y y y y D c c c F y y y y ⎡⎤•+•+++•⎢⎥++++⎣⎦=⎡⎤++++⎢⎥++++⎣⎦
※ 15. 修正久期：(1)
D DM y =+ ※
16. 无期债券（统一公债）的久期：1y
y + ※
17. 稳定年金的久期： 1
(1)(1)1t t
y y +-+-
18. 构造免疫债券的步骤 ※
19. 股息贴现模型
①零增长模型 0
D V k = ※
②不变增长模型 1
01D g V D k g k g ⎛⎫
+== ⎪--⎝⎭ ※
③利润再投资模型 1
D V k rb =- ※
④沃尔特模型 11
1r
r E D k k V k ⎛⎫
+- ⎪⎝⎭=
⑤配股增资股息增长模型 D m
V L k '=- ※
⑥有期限持股的估值模型 1(1)(1)n t n
n t n t D P V k k ==+++∑
20. 市盈率：P b
E k g =- b 是派息比率，g 是股息增长率，k 是贴现率。

※。