信息比率：
p
p (e p )
M 2测度：M 2 Rp* R m
rp r f σp
m
* i
Cov(rm , ri ) ρ im σ i E (ri ) r f σ2 σm E (rm ) r f m
2 σ i2 i2 * σ 2 m i
CAPM 模型： E ( ri ) rf i * ( E(rm) - rf) （12）指数模型： ri i i * rm i
多因素模型： E ( rp ) r f α i β1 F1 β 2 F2
修正后的期望收益： E ( r1 ) E ( r0 ) β i ΔF1 β 2 ΔF2
r r （15） 特雷纳测度：p f



詹森测度：
α=rp-[rf +βp(rM-rf)]
σ m (rm r f )
（8）一类风险资产一类无风险资产，风险资产的最优头寸
xA
E ( rA ) r f Aσ 2 A
或者 xA
p / A
（9）两类风险资产一类无风险资产，风险资产 A 占总风险资产的比例
xA
E (r ) r σ E (r ) r Cov(r , r ) E (r ) r σ E (r ) r σ E (r ) r E (r ) r Cov(r , r )
β
ri r f i β i (rm r f )
>0 被低估 买进； <0 被高估 卖出
（13）两个证券： cov（RA, RB） A Bm 组合收益： E(rp) p p E(rm)
2
p p m p
2 2两种资产的组合期望收益
组合方差
2 σ x σ x2 B σ B 2 x A x B σ A σ Bρ AB E(rA) - rf E（rA） - rf * P 单位风险报酬（斜率） （7）资本配置线： E ( rp ) rf ： A A
E ( rp ) x A E ( rA ) xB E ( rB )
A f 2 B B f A B A f 2 B B f 2 A A f B f A B
风险组合占总组合的比例
E(rP) - rf AP 2
（10） 夏普比率
E ( rA ) r f 风险溢价 超额收益率的标准差 A
（11）资本市场线 CML：
E (ri ) rf
E(rm) - rf
1 i
修正股份平均数
（3） r R i
；r: 实际利率 R:名义利率 i : 通货膨胀率。严格意义上： 1 r 1 R
期末每份价格 - 期初价格 现金股利 （4） 持有期收益率（ HPR） 期初价格
（5）效用函数 U E(r ) 2 P
1 A 2 2
2 A 2 A
（1）应税等值收益率：r(1-t)=rm , r:应税债券的税前收益率；rm:市政债券的收益率 （2）
修正前基期市价总值 新基期市价总值 修正前第一个交易日的 总市值 修正后第一个交易日的 总市值 新除数 股份变动后的总价格（ 按登记日的除权价算） 股份变动前的平均价
股份变动后的总价（当日的） 新除数