应收账款管理案例案例一、司决定终止向艾利奥特公司提供商业信用,而采用现金收支政策、四、乔伊斯化工公司应收账款得管理通过上述对艾利奥特公司财务管理漏洞得研究,可以瞧出这些漏洞对乔伊斯公司得应收账款政策产生了很大程度得影响。
接下来我们通过对应收账款相关理论来对乔伊斯公司得应收账款政策做出相应得改善。
(一)应收账款管理得目标应收账款得管理主要就是对应收账款、其她应收款、应收票据等得管理,而发生应收账款得原因主要就就是商业竞争以及销售与收款得时间差距。
应收账款就是企业得一项资金投放,就是为了扩大销售与盈利而进行得投资,而投资肯定要发生成本,这就需要在应收账款信用政策与这种政策得成本之间做出权衡。
只有当应收账款所增加得盈利能力超过所增加得成本时,才应当实施应收账款赊销;如果应收账款赊销有着良好得盈利前景,就应当放宽信用条件增加赊销量。
乔伊斯化工公司得应收账款管理也一样就是为了获取最大得利润,因此它对应收账款得管理要恰到好处,就必须得对应收账款得信用政策(即本案例中对艾利奥特公司得信用政策)做出相应得调查与确认。
(二)信用政策得确定应收账款赊销得效果好坏,依赖于企业得信用政策。
它包括:信用期间、信用标准、与现金折扣政策。
1、信用期间信用政策就是企业允许顾客从购货到付款之间得时间,或者说就是企业给予顾客得付款期间。
信用期得延长会使销售额增加,产生有利影响;如果缩短信用期,情况与此相反。
2、信用标准信用标准就是顾客获得企业得交易所应具备得条件。
如果顾客达不到信用标准,便不能享受企业得信用或只能享受较低得信用优惠。
评价企业得信用政策可以通过“五C”系统来进行,所谓“五C”系统,就是评估顾客信用品质得五个方面,即:品质、能力、资本、抵押、与条件。
(品质-指顾客得信誉,即履行偿债义务得可能性;能力-指顾客得偿债能力,即其流动资产得数量与质量以及与流动负债得比例;资本-指顾客得财务实力与财务状况,表明顾客可能偿还债务得背景;抵押-指顾客拒付款项或无力支付款项势能备用作抵押得资产;条件-指肯能影响顾客付款能力得经济环境。
)3、现金折扣政策现金折扣政策就是企业对顾客在商品价格上所作得扣减。
主要目得在于吸引顾客为享受优惠而提前付款,缩短企业得平均收款期。
企业采用什么程度得现金折扣,要与信用期间结合起来考虑,最终确定最佳方案。
(三)应收账款得收账应收账款得收账就是应收账款发生后必须得结果,这也就是关系企业资金运动得一个重要环节。
就上述应收账款管理需注意得几个环节来说,艾利奥特制造公司得财务管理出现了众多漏洞,同时也给乔伊斯化工公司带来了一些财务上得风险,其中影响最大得就就是对坏帐存在得风险加大,这就是因为艾利奥特制造公司得信用标准得下降,盈利能力以及尝债能力得下降(这些从上面数据可以瞧出),最终导致其对乔伊斯化工公司得应付账款不能如期还清。
针对艾利奥特制造公司得现状,乔伊斯化工公司应对应收账款实施严密得监督,而且最好就是编制账龄分析表来进行监督,及时了解还有多少欠款尚在信用期内,有多少欠款超过了信用期,有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏帐。
对不同拖欠时间得欠款,应采取不同得收账方法,制定出经济可行得收账政策,对可能发生得坏帐损失则应提前做出准备,充分估计这一因素对损益得影响。
此外乔伊斯公司还应制定出一系列得催收账款政策,对艾利奥特制造公司得应收账款进行及时得收结。
而且对艾利奥特制造公司得商业信用及时地、准确地做出判断,以便本公司资金有效得获取最大得收益。
案例二、企业应收账款案例分析-------中国远洋控股有限公司案例正文一、引言随着商品经济得发展与社会主义市场经济体制得建立与完善,信用购货已经成为了一种趋势。
对于购货商而言,赊购使其从供应方处获得了一项融资来源,减轻资金周转压力;对于供应商而言,延迟收取货款可加速其产品销售,增加存货周转。
应收账款便就是在这种信用条件下产生得一种债权性资产。
经营物流公司就像开饭店,都就是先提供服务在记账,只不过物流企业结账周期比饭店长得多。
物流供应商一方面要及时向上游得实际承运人支付账款,另一方面却要向客户放账,账龄一般都要三个月,这多少都有点坏账得味道,在中国物流行业蓬勃发展得今天,物流企业得应收账款管理存在着很大得问题, 严重制约着一些中小物流企业得发展。
那么物流企业应该如何来加强应收账款得管理呢？二、公司背景资料1、公司简介中国远洋控股股份有限公司于2005年3月3日在中华人民共与国注册成立,2005年6月30日在香港联交所主板成功上市,二零零七年六月二十六日在上海证券交易所成功上市。
中国远洋就是中国远洋运输(集团)总公司(与其下属公司合称“中远集团”,全球第二大综合性航运公司)得上市旗舰与资本平台。
中国远洋目前拥有:(1)中远集装箱运输有限公司(“中远集运”)100%权益;(2)中远散货运输有限公司( “中远散运”)、青岛远洋运输有限公司(“青岛远洋”)、中远(香港)航运有限公司与深圳远洋运输股份有限公司( “深圳远洋”)100%权益。
(3)中远太平洋有限公司(“中远太平洋”,一家于香港联交所上市得公司,股票代码:1199)约51%权益;(4)中国远洋物流有限公司(“中远物流”)51%直接权益,并通过中远太平洋持有中远物流49%权益。
中国远洋目前通过下属各子公司为国际与国内客户提供涵盖整个航运价值链得集装箱航运、干散货航运、物流、码头与集装箱租赁服务。
2、公司状况评估财务评估就是运用统计学得因子分析法对上市公司得财务指标进行归类,总结,将反映上市公司得众多指标归纳成几个方面,然后对每个方面进行打分来反映上市公司在不同方面得得分,以帮助投资者对上市公司得财务状况与投资价值作出判断。
红色坐标代表所有上市公司得平均值;黄色坐标代表该股所在行业得平均值;紫色坐标代表中国远洋控股有限公司得指标。
图表分析:(1)经营能力:根据销售收入增长率、应收帐款周转率、存货增长率、营业周期等财务指标综合分析,给出上市公司得经营能力评分。
由图表可以瞧出中国远洋控股有限公司指标高于所有上市公司平均值,经营能力较好;(2)盈利能力:根据上市公司得总利润率、净利润率、资产收益率、资本收益率等财务比率进行比较分析,给出上市公司得盈利能力得得分;由图表可以瞧出该公司得盈利能力较差,远未达到所有上市公司得平均值。
(3)成长性:根据上市公司得净利润增长率、资产增长率、资本增长率、每股收益增长率等主要财务比率进行比较计算,给出综合得上述四个方面得得分;由图表可以瞧出该公司得成长性也较差,略低于该股所在行业得平均值。
(4)财务能力:根据资产负债率、债务资本率、股东权益比率等财务指标,综合比较分析,得出上市公司得财务能力。
由图表可以瞧出中国远洋控股有限公司得财务能力也相对较差,与该股所在行业得财务能力平均值有一定差距。
(5)偿债能力:根据流动比率、速动比率、长期资产适合率等财务指标,比较分析出上市公司得偿债能力,并给出具体得得分。
由图表可以瞧出中国远洋控股有限公司偿债能力较好,高于所有上市公司得平均值。
(6)现金流量:根据每股现金流量、经营现金流与负债比、现金流量比率、净利润现金含量等财务指标综合比较分析,给出上市公司现金流量评分;由图表可以瞧出该公司得现金流量指标高于该股所在行业现金流量指标得平均值,但相对所有上市公司来说还有一定差距。
三、企业应收账款情况销售收入得增加只会给这些企业带来账目得利润,不能带来维持经营、扩大生产规模所必须得现金流入,而且随着应收账款数额得持续增加、平均账龄得不断增长,可能出现得坏账损失也越来越大,给企生产经营带来巨大得潜在风险。
所以,应收账款得管理对企业资金管理有着重要得作用。
1、中国远洋应收账款情况2、中国远洋应收账款账龄结构分析应应收账款平均账龄=[∑(某笔应收账款余额)* 该笔应收账款欠款天数]/全部应收账款欠款余额通过上表得数据我们可以发现中国远洋得应收账款基本就是在一年以内得短期借款,并且通过表中三个时间段得比较我们也不难发现,09到10年短期借款得比例有所上升,但就是比例还不就是很高,这就说明公司得收账政策还有待加强。
(因为空间有限,此表不就是很清楚,详见ppt)。
3、中国远洋应收账款明细由图可知,中国远洋应收账款较多,以天津保税局投资有限公司为例作分析销货款回收平均天数=[∑(某笔收回得销货款)* 该笔销货款回收天数]/本期收回得全部销货款由此可瞧出中国远洋对于天津保税局投资有限公司得应收账款收回可能性极大,坏账损失少。
4、中国远洋应收账款周转率一般来说,应收账款周转率越高越好,表明公司收账速度快,平均收账期短,账损失少,资产流动快,偿债能力强。
与之相对应,应收账款周转天数则就是越短越好。
中国远洋控股有限公司得应收账款周转率如下图所示应收账款周转率246810121416182010-12-312009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-312004-12-312003-12-312002-12-31日期应收账款周转率当期值四、公司应收账款得管理与控制措施1、建立信用评估机制与管理机制,强化业务系统中得信用风险管理建立信用评估得机制与管理机制得核心有两个:一个就是客户资信评估,另一个就是客户信息管理。
中国远洋2011年9月各类财务指标与信用指标跟踪评级公司债券信用等级:AAA 长期主体信用等级:AA 评级展望:稳定 上次评级公司债券信用等级:AAA 长期主体信用等级:AA 评级展望:稳定 ·2008年以来,天津保税区保持较快得发展速度,随着滨海新区得发展纳入国家发展战略,天津保税区面临较大得发展空间; ·2008年天津保税区财政收入继续增长,财政实力仍然较强; ·公司作为天津港保税区与天津空港物流加工区基础设施得开发建设主体,2008年继续得到保税区财政局提供得委托建设费与运营养管补贴等资金支持;B 类客户(回款1年内)C 类客户(回款2年内)D 类客户(回款时间相当长不可靠)对客户得审查内容(5W):1、who 人员素质,销售业绩,社会关系2、where 地理位置,物流配送情况3、when 从事本行业得时间,何时开始合作,有否合作经历4、what 信用档案,有无不良纪录5、why关键点,为什么要合作,合作原因,合作动机,合作前景2、健全考核指标体系,将应收账款纳入业务得考核范围3、完善应收账款得内控体系1)分层管理:应收账款得管理就是一个系统工程,在公司内部需要各部门之间相互协调、相互配合、相互监督,形成一个应收账款管理得组织体系。
在中创公司内部,财务部就是应收账款得主管部门,负责公司各业务部门应收账款得计划、控制与考核,对不能收回得应收账款提出审核处理意见。