①对外投资的实物规模 ②对外投资的短期规模
③短期不可收现的投资收益
④长期性资产的赊购规模
①对外投资的实物规模
企业的对外投资不仅包括现金投资，也包 括各种实物投资。在企业的整个对外投资中， 如果实物投资所占的比重过大，一般表明企业 的现金支付能力较弱或企业存在不能很好利用 的存量资产。如何推断企业的实物投资规模， 其估算公式如下：
实物投资规模=（交易性金融资产、应收 股利、应收利息、可供出售金融资产、持有至 到期投资、长期股权投资的期末数-交易性金融 资产、应收股利、应收利息、可供出售金融资 产、持有至到期投资、长期股权投资的期初数）
-[（投资所支付的现金+投资收益）-（收回投资 所收到的现金+取得投资收益所收到的现金）]
②对外投资的短期规模
非经营性的存货增减金额=（存货的期初数-存货的期末数） -存货的减少（减：增加）
⑤非经营性应付款项的增减金额
同长期性资产的赊购规模类似，非经营性 应付款项的增减金额不仅反映了企业现实的支 付能力，也反映了企业将来的偿债压力。其估 算公式为：
在企业的整个对外投资规模中，如果短期 投资规模过大，一般表明企业存在多余现金或 者没有更好的长期投资方向。如何推算短期投 资的规模，在不考虑取得短期投资的其他途径 的情况下，其估算公式如下：
短期投资规模=[(投资所支付的现金+投资收 益)-取得投资收益所收到的现金]-(可供出售金融 资产、持有至到期投资、长期股权投资的期末 数-可供出售金融资产、持有至到期投资、长期 股权投资的期初数）
二、个别报表的阅读技巧
(一)个别报表的初级阅读——了解基本情况 (二)个别报表的中级阅读——发现隐含问题 (三)个别报表的高级阅读——判断虚假报表
（一）个别报表的初级阅读——了解基本 情况
会计报表的初级阅读可按以下顺序进行： 1）扫描大数项目、异常项目和负数项目；2） 发现需要深入了解并详细阅读注释的项目；3） 联系同一报表内的相关项目来分析企业的基本 情况。 1. 资产负债表的阅读技巧
经营性的财务费用金额=利润表中的财务费 用-现金流量表补充资料中的财务费用
该经营性财务费用如果为负，且金额大， 表明该企业在平时存在多余现金。
④非经营性的存货增减金额
非经营性的存货增减金额也在一定程度上反 映了企业或企业投资人的财务状况 。现金流量 表补充资料中的“存货的减少（减：增加）” 项目只包括经营性存货增减，不包括非经营性 存货增减；相反，资产负债表中期初、期末存 货的变化却既包括经营性存货增减，也包括非 经营性存货增减。故可以通过如下公式来估算 非经营性的存货增减金额：
如果有补贴收入，且金额大、比重大，同时企业的各种税 率低，则表明企业所处的政策环境好。
3.现金流量表的阅读技巧
(1)企业经营业绩的质量 (2)企业所处的生命周期 (3)企业的财务状况变动 (4)企业的生产转型情况 (5)企业未来的盈利前景 (6)企业的社会贡献情况
(1)企业经营业绩的质量
企业经营业绩的质量主要看“净利润+固定资产折旧+无形资 产摊销+长期待摊费用摊销 ”与“经营活动产生的现金净流量” 之间的关系，如果前者远远大于后者，本期的经营业绩质量差； 如果后者远远大于前者，则前期的经营业绩质量差；如果二者 接近，本期的经营业绩质量好。
(5)企业未来的盈利前景
企业未来的盈利前景主要看“购建固定资产、无形资产和 其他长期资产所支付的现金”和“投资所支付的现金”的比重 大小。如果比重大，表明企业未来的盈利前景看好。
(6)企业的社会贡献情况
企业的社会贡献情况主要看“支付给职工以及为职工支付 的现金”、“支付的各项税费”以及“分配利润或偿付利益所
(2)企业资产的变现能力
流动资产、速动资产、现金类资产在资产总额中的比重分 别反映了企业资产的长期、短期和即期变现能力。
(3)企业资产的盈利能力
流动资产仅仅是为了保持生产经营弹性所需要的，而固定 资产等非流动资产却主要是为了提供生产经营条件的，故资产 的流动性与资产的盈利性呈反比。
资产的盈利性主要看非流动资产、特别是固定资产在资产 总额中的比重大小，如比重大则表明资产的盈利能力强。
(3)企业的财务状况变动
企业的财务状况变动主要看现金及现金等价物净增加额是 为正还是为负，如果为正表明期末的财务状况变好，反之变差； 此外，经营活动产生的现金净流量如果为正，表明企业在短期 内有“造血”机能，反之则存在“失血”问题。
(4)企业的生产转型情况
企业的生产转型情况主要看“处置固定资产、无形资产和 其他长期资产所收回的现金净额”的金额大小、比重大小。如 果金额大、比重大则说明企业有生产转型的情况，反之则说明 不存在生产转型的情况。
长期性资产的赊购规模=[固定资产、无形资 产和其他长期资产的期末数-固定资产、无形资产 和其他长期资产的期初数+(固定资产折旧+无形资 产摊销+长期待摊费用摊销)] -购建固定资产、无 形资产和其他长期资产所支付的现金
企业经营方面的隐含问题
企业经营的好坏不仅表现为企业的经营业绩，更表现为企 业的市场状况、财务状况、理财水平以及成本费用的控制等各 个方面。 ①非经营性应收款项的增减金额 ②应收款项的未收现金额 ③经营性的财务费用金额 ④非经营性的存货增减金额 ⑤非经营性应付款项的增减金额 ⑥成本费用的构成比例
(1)企业产品的增值能力
增值是企业盈利的基本前提。有增值不一定有盈利，但没 有增值则一定没有盈利。
企业产品的增值能力主要看主营业务成本和主营业务收入 的比值。一般来讲，主营业务成本占主营业务收入的比值越小， 其增值能力越强。
(2)产品市场的竞争程度
产品市场竞争的激烈程度主要看销售费用和主营业务收入 的比值。一般来讲，销售费用占主营业务收入的比值越大，其 市场竞争程度越大。
(5)企业利润的可持续性
企业利润的可持续性，主要看利润的构成。一般来讲， 主营业务利润的可持续性好、其他业务利润的可持续性差； 产业性投资收益的可持续性好、证券性投资收益的可持续性 差；补贴收入和营业外收入的可持续性不仅最差，而且有粉 饰经营业绩的嫌疑。
(6) 政策环境的优惠程度
企业所处的政策环境主要看是否有补贴收入，以及补贴收 入的金额和比重；此外看所得税在利润总额的比重以及主营业 务税金及附加在主营业务收入中的比重大小。
①非经营性应收款项的增减金额
非经营性应收款项的增减金额在一定程度 上反映了企业生产转型的急迫性和企业应收账 款的质量。其估算公式为：
非经营性应收款项的增减金额=[（应收票 据、应收账款、其他应收款、预付账款、一年 内到期的非流动资产、长期应收款的期初数）（应收票据、应收账款、其他应收款、预付账 款、一年内到期的非流动资产、长期应收款的 期末数）]-经营性应收款项的减少（减：增加）
•企业投资方面的隐含问题 •企业经营方面的隐含问题 •企业融资方面的隐含问题
企业投资方面的隐含问题
广义的投资不仅包括对外的股权投资和债 权投资，也包括对内的固定资产、无形资产和其 他长期资产投资。按现金流量表的项目分类，投 资不仅是指资金的投出，也还指投资收益的取得 和各种投资的处置。本节将从动态的角度来分析 企业会计报表中所反映的企业投资方面的隐含问 题。
(2)企业所处的生命周期
一般来讲，处于初创期的企业，经营活动 产生的现金流入金额小、比重小，投资活动产 生的现金流出金额大、比重大；处于成长期的 企业，经营活动产生的现金流入金额大、比重 大，投资活动产生的现金流出金额也大、比重 也大；处于稳态发展期的企业，经营活动产生 的现金流入金额大、比重大，但投资活动产生 的现金流出金额小、比重也小；处于衰退期的 企业，经营活动产生的现金流入金额小、比重 小，筹资活动产生的现金流出金额大、比重大。
④长期性资产的赊购规模
企业的长期性资产主要包括固定资产、无形 资产和其他长期资产。该类资产的取得除现购以 外，还包括赊购等其他形式。其中，赊购规模的 大小，不仅反映了企业现实的支付能力，也反映 了企业将来的偿债压力。如何推算企业长期性资 产的赊购规模，在不考虑固定资产、无形资产和 其他长期资产的处置情况下，可以通过如下公式 加以推算：
③经营性的财务费用金额
利润表中的财务费用既包括具有经营活动 性质的银行结算手续费和商业汇票贴现利息 （扣除银行存款利息），也包括具有融资活动 性质的银行借款和企业债券利息，还包括具有 投资活动性质的进口设备的汇兑损益；现金流 量表补充资料中的财务费用却只包括后面两个 部分。故经营性财务费用的推算公式为。
(6)企业整体的稳定状况
未分配利润、盈余公积、资本公积和实收资本是防止企 业破产的四道防线，故企业的稳定性主要看所有者权益的具 体构成。
2.利润表的阅读技巧
(1)企业产品的增值能力 (2)产品市场的竞争程度 (3)企业内部的管理效率 (4)自有资金的充足程度 (5)企业利润的可持续性 (6)政策环境的优惠程度
(3)企业内部的管理效率
企业内部的管理效率主要看管理费用和主营业务收入的比 值。一般来讲，管理费用占主营业务收入的比值越大，其企业 内部的管理效率越低。
(4)自有资金的充足程度
股东投入和企业留成的自有资金是不需要支付利息的，从 银行等外部借入的资金是需要支付利息的。
财务费用对利润总额的比值越小，说明企业的自有资金越 充足，但财务费用为负，则表明企业有多余现金存在。
2．利润表的阅读技巧
3．现金流量表的阅读技巧
1.资产负债表的阅读技巧
(1)企业资产的质量好坏 (2)企业资产的变现能力 (3)企业资产的盈利能力 (4)资产负债的匹配程度 (5)企业所处的市场状况 (6)企业整体的稳定程度
(1)企业资产的质量好坏
待摊费用、长期待摊费用以及递延所得税资产等仅仅属于 纯会计意义上的资产 ，如果所占金额大、比重大表明该企业的 资产质量差。
(4) 资产负债的匹配程度
资产和负债的匹配性主要体现在：短期资 金来源用于短期资金占用；长期资金来源用于 长期资金占用。