第二篇金融中介机构与业务第四章金融中介机构概述第五章商业银行及其他融资类金融中介 第六章证券类金融中介机构与业务第七章保险类金融中介机构与业务第八章信息咨询服务类金融中介机构与业务第四章金融中介概述学习目标：●理解金融中介在现代经济和金融运行中的地位●认识各类金融中介机构的一般特点析与把握金融中介的功能●分析与把握金融中介的功能●了解金融中介的种类第一节经济运行中的金融活动与金融中介现代社会，人们的经济生活已经与金融密不可分。

可分无论是从个人或家庭、从公司或企业、政府方面、从一个国家或地区的宏观经济、从世界经济来看，金融活动基本上都是通过金融界经济来看金融活动基本上都是通过金融中介推动、运作和完成的。

金融中介在现实金融活动中处于极为重要的地位金融活动中处于极为重要的地位。

第二节金融中介的基本功能本节主要从整体和现实的角度，以现代金融中介的性质和承担的经济、社会责任为出发中介的性质和承担的经济社会责任为出发点，把金融中介的基本功能概括为五个方面： 便利支付结算、促进资金融通、降低交易成本、改善不对称信息、转移与管理风险。

本改善不对称信息转移与管理风险一、便利支付结算便利支付结算是金融中介机构最早具备的功能。

金融机构所提供的支付结算服务保证和促进了社会经济的顺畅进行。

()支付结算的功能及效率(一)支付结算的功能及效率金融中介便利支付结算的功能是指金融中介通过一定的技术手段和流程设计，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系提供服务，实现货币资金的转移。

(二)货币支付的结算与清算现代经济中的货币支付根据参与者、范围和层次的不同，分为结算与清算两个范畴。

结算是指金融中介机构为客户之间办理的货币收付；清算则是指金融中介机构同业之间办理的双边或多边货币收付。

信用货币条件下的结算主要有两种方式：现金支付结算和转账支付结算金支付结算和转账支付结算。

(三)支付结算功能对国民经济运行的影响1、使债权债务得以清偿。

2使经济运行效率得以提高2、使经济运行效率得以提高。

3、对经济安全和社会安定产生直接影响。

金融中介的支付结算能力和效率以及支付系统运行的安全，对经济运行具有至关重要的作用。

二、促进资金融通()促进资金融通的功能及作用原理(一)促进资金融通的功能及作用原理金融中介促进资金融通功能的主要方式是通过吸收存款或发行推销各种金融工具、提供各种条件或服存款或发行推销各种金融工具提供各种条件或服务，从不同部门积聚资金，积少成多、续短为长，然后再通过定的专业化运作将资金提供给需求者，然后再通过一定的专业化运作将资金提供给需求者促进储蓄向投资转化并最终实现资金价值的增值。

资金余缺者之间的融通有两种不同的基本方式直 资金余缺者之间的融通有两种不同的基本方式：直接融资和间接融资。

(二)中介机构发挥资金融通功能的方式与特点在不同的历史时期，具备融通资金功能的金融中介机构可以不同，如早期只有银行才有促进融资的功能，而现代金融业除了银行以外还有许多中介机构如投资银行(证券公司)、保险公司、信托介机构如投资银行(证券公司)保险公司信托投资公司、投资基金管理公司、信息服务机构等都具备这功能。

都具备这一功能。

融资类金融机构发挥融通资金功能最主要的方式是充当融资中介；投资类金融机构发挥融通资金功能的方式主要是通过为投融资提供服务促进资金融通；现代保障类金融机构也具有促进投融资的功能；信息类金融机构主要是通过开展征信、的功能；信息类金融机构主要是通过开展征信信用评估、财务分析、信息搜寻、研究分析、提供咨询、会计审核等方式，为投融资活动提供各种条件和相关服务。

种条件和相关服务(三)资金融通功能的重要影响有效地动员和筹集资金1、有效地动员和筹集资金分和引导资2、合理地分配和引导资金3、灵活地调度和转化资金金融机构在充当融资中介的过程中不仅为 金融机构在充当融资中介的过程中，不仅为经济发展提供了必要的生产性资金，还对储蓄转化为投资的有效性产生了深刻的影响，蓄转化为投资的有效性产生了深刻的影响并最终对社会资源的配置效率产生影响。

三、降低交易成本()降低交易成本功能的作用原理(一)降低交易成本功能的作用原理降低交易成本是指金融中介机构通过规模经营和专业化运作在为投融资双方提供资金融通服务的同时，业化运作在为投融资双方提供资金融通服务的同时降低交易的单位成本。

这个功能是金融中介得以存在与发展的重要原因。

在与发展的重要原因金融中介通过规模经营，可以合理控制利率、费用、时间等成本使投融资活动能够最终以适应社会经时间等成本，使投融资活动能够最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。

(二)金融机构规模经营及专业化运作与交易成本的降低金融中介机构在规模经营和控制利率、费用、时间等成本的过程中，由于各种金融机构的专业化运作方式不同，使交易成本得以降低的方式也不同。

由于金融机构通过规模经营向投融资者提供了低成本高效率的金融服务从而使拥有闲置资金的经本、高效率的金融服务，从而使拥有闲置资金的经济各部门愿意向金融中介提供资金，使资金需求者愿意获取金融中介机构的融资支持，最终推动了资愿意获取金融中介机构的融资支持最终推动了资金资源的有效配置。

四、改善信息不对称()改善信息不对称功能的作用原理 (一)改善信息不对称功能的作用原理 金融中介具有改善信息不对称的功能，是指融中介具有改善信息不对称的功能是指金融中介机构通过自身的优势，能够及时搜集、获取比较真实完整的信息，据此选择合适的借款人和投资项目，对所投资的项目进行专业化的监控，从而有利于投融资活动的正常进行，并降低信息处理成本。

(二)金融中介机构在改善信息不对称中的筛选与监督作用金融中介机构信息处理方面的优势增强了投资者投资决策的正确性，直接提高了交易双方参与市场融资决策的正确性直接提高了交易双方参与市场融资的能力，使社会融资能够顺利进行与完成。

随着金融活动金融服务专业分工的深化发展还 随着金融活动、金融服务专业分工的深化发展，还产生了专门的信息咨询公司和个人征信所，为经济活动、金融活动提供更加全面、更加专业的信息服活动金融活动提供更加全面更加专业的信息服务。

五、转移与管理风险()转移与管理风险功能的作用原理(一)转移与管理风险功能的作用原理转移与管理风险功能是指金融中介机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制、减轻金融、务技术和管理分散转移控制减轻金融经济和社会活动中的各种风险。

金融机构转移与管理风险功能主要体现在金融机构在充当融资中介的过程中，为投资者分散风险并提供风险管理服务；此外，通过保险和社会保障机制供风险管理服务此外通过保险和社会保障机制对经济和社会生活中的各种风险进行的补偿、防范或管理，也体现了这功能。

或管理，也体现了这一功能。

(二)金融机构转移与管理风险的方法商业银行等存款类金融机构主要经营存放款业务 商业银行等存款类金融机构主要经营存放款业务，在向众多借款客户发放大量贷款的同时，向每个储蓄者提供了风险高度分散的资产组合。

资保险公司本身是以各种风险为经营标的，为企业和个人提供经济保障，为投保人提供生产生活中意外的不幸事件发生后的赔偿的金融机构。

的不幸事件发生后的赔偿的金融机构投资基金管理公司为基金份额的购买者提供多种证券的投资组合服务即基金管理公司将所筹集的大券的投资组合服务，即基金管理公司将所筹集的大规模资金投向证券市场上的众多股票或债券。

(三)金融创新对金融机构风险转移与管理手段的影响在金融机构业务创新的带动之下，金融中介创新发展出许多新兴的金融工具，这些工具的运作并不是以风险控制作为惟一的运作目的，而是以风险、收益、成本等综合目标为运作动力。

其中直接对金融资产的风险和收益重新搭配的具 其中直接对金融资产的风险和收益重新搭配的工具主要是远期、期货、期权和互换四种金融衍生工具。

通过这些金融衍生工具的运用，金融中介能够对金通过这些金融衍生工具的运用金融中介能够对金融市场活动中的主要风险—利率风险、汇率风险和其他市场价格风险进行套期保值。

第三节金融中介机构体系及其分类 本书以金融中介机构所从事的主要业务的性质和在金融活动中所起的具体作用，将金融质和在金融活动中所起的具体作用将金融中介机构区分为：融资类金融中介机构投资类金融中介机构保障类金融中介机构信息咨询服务类金融中介机构一、融资类金融中介融资类金融中介主要是指以为资金供需双方提供融资服务为主的金融机构，包括各类商业银行、储蓄银行、信用合作组织等。

这类机构的主要业务是对机个人和机构接受存款并发放贷款。

由于其他类型的金融中介一般不吸收存款，此类机构通常又称为存款类金融中介，是从个人和机构接受存款并发放贷款类金融中介是从个人和机构接受存款并发放贷款的金融机构。

融资类金融中介在提供融资服务的同时，它们的业务能够创造存款，而这些存款又是货币供应的重要组成部分。

二、投资类金融中介投资类金融中介主要有投资银行证券公司基金 投资类金融中介主要有投资银行、证券公司、基金管理公司等，是为企业在一级证券市场的融资和投资者在二级证券市场上的投资提供中介服务的金融机构资资机构。

证券公司与投资银行都是从事证券业务的金融机构。

基金管理公司是为投资者提供专门投资服务的机构投资者，它向投资者提供的金融产品是将各类投资产品组合在一起的集合投资计划其资产是股票产品组合在起的集合投资计划，其资产是股票、债券、银行存款等各类金融产品，其负债是基金份额持有权的要求权。

三、保障类金融中介保障类金融中介主要是指各类保险公司由于社会 保障类金融中介主要是指各类保险公司。

由于社会保障基金如退休基金、失业保险基金、医疗保险基金等的管理机构一般都在金融市场上进行运作，所机以社会保障机构也具有金融中介的性质。

保险公司以收取保险费为条件，向投保人或投保人指定的受益人提供某类风险保障。

益人提供某类风险保障它们主要投资于长期证券，如公司债券、股票以及抵押贷款等。

这类机构包括人寿保险公司、财产损失与灾害保险公司以及公共养老基金和私人养老基金。

四、信息咨询服务类金融中介信息咨询服务类金融中介机构主要是指资信评估公司及其他以金融信息咨询服务业务为主的金融中介机构。

这类金融中介机构既为企业和社会服务，也为前三类金融中介机构企业和社会服务也为前三类金融中介机构提供服务。

五、中国目前的金融中介机构体系新中国金融中介机构体系的建立和发展经历了以下几个阶段：（1）1948年—1953年：初步形成阶段（2）1953年—1978年：“大一统”的金融体系（2）1953年1978年：大统的金融体系（3）1979年—1983年9月改革初期（4）1983年9月1993年初具规模阶段（4）1983年9月—1993年初具规模阶段（5）1994年至今。