计算题
1.以下各种情况下指出银行应采用哪个汇率？市场汇率如表所示：
（1）客户用英镑向银行购买期限为7月9日－8月9日的择期远期美元，银行应采用的汇率是多少？
（2）客户向银行出售期限为7月9日－9月9日的择期远期美元，买入远期英镑，银行应采用的汇率是多少？
2.德国法兰克福外汇市场英镑与马克的汇率是1英镑=2.0345马克,马克年利率为9%,英镑年利率是8%,问在其它条件不变的条件下,六个月英镑与马克的远期汇率是多少?升贴水数字及升贴水年率是多少?
3.假设即期汇率：GBP/USD=1.6650/70，3月期掉期率：50/70，英国货币市场的年利率为4%，美国货币市场的年利率为7%。

某英国投资者向银行借入100万英磅进行套利，试计算套利的过程及其损益。

4假定某一时刻，纽约、东京、法兰克福三个市场的即期汇率为：纽约外汇市场上USD1=DEM1.8000，东京市场上USD1=JPY142，法兰克福市场上JPY10000=DEM125。

如果你有100万美元，你会如何套汇？会获得多少利润？
5.假设英国某公司在美国的分公司急需一笔美元，母公司将10万英镑转到分公司使用半年后归还。

美国分公司在3月1日将从母公司借进的10万英镑按GBP1=USD1.5020的汇率出售,取得15.020万美元,使用期限6个月。

该公司担心6个月后英镑汇率上升，买进英镑的成本加大，于是买进英镑期货保值。

现假定3月1日时现货市场的汇率为GBP1=USD1.5020，期货市场9月份英镑期货的价格为GBP1=USD1.5000；9月1日时现货市场的汇率为GBP1=USD1.5820，期货市场9月份英镑期货的价格为GBP1=USD1.5810。

试计算该分公司的盈亏。

6.假设2002年3月1日，某投机者在IMM上以JPY/USD=0.0093的价格买入10张6月份日元期货合约,同时在东京市场上以JPY/USD=0.0094的价格卖出10张6月份日元期货合约。

5月10日，在IMM和东京期货市场上日元期货价格均为JPY/USD=0.0095，因此该投机者进行平仓。

试计算该投机者的盈亏情况。

7.一家美国进口商要在90天后向英国出口商支付英镑100万的货款，市场上的即期汇率1英镑=1.5200美元，为了避免英镑汇率上涨的风险，该进口商买入英镑100万的看涨期权。

假设购买英镑的期权费为每英镑0.0200美元，允许他在今后3个月内，随时以协定汇率1英镑=1.5200美元购买英镑100万。

试问：（1）美国进口商买进的是欧式期权还是美式期权？（2）该期权的盈亏平衡点是多少？（3）分析该进口商的操作策略。