（一）总论一、企业与财务管理：分为投资管理、筹资管理、运营资金管理、成本管理、收入和分配管理5个部分二、财务管理目标（1）财务管理目标理论1，利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等都是以股东财务最大化为基础2，股东财富：是由股票数量和股票市场价格两方面决定的。
3，企业价值最大化：是股东和债权人的市场价值，将企业长期发展放在首位，避免短期逐利。
4，相关者利益最大化优点：4个（体现了合作共赢的价值理念）目标：强调风险与报酬的均衡；强调股东的首要地位（2）利益冲突与协调（3）企业的社会责任1，对员工的责任2，对债权人的责任3，对消费者的信任4，对社会公益的责任5，对环境和资源的责任三、财务管理环节1，计划与预算2，决策与控制3，分析与考核四、财务管理体制含义：是明确企业各财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体质决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。
（1）一般模式及优缺点（2）影响财务管理体质集权OR分权选择的因素1，企业生命周期：初创阶段，企业经营风险高，财管宜集权模式2，企业战略：所属单位业务关系密切，采用集中的管理体制3，市场环境：市场环境不确定，适用于分权；4，企业规模：规模小，财管工作小，适用于集权；企业规模大，复杂性大，重新设计5，企业管理层素质：素质高、能力强，可以采用集权6，信息网络系统：集权性（3）财务管理体质的设计：决策权、执行权、监督权相分立（4）集权和分权相结合五、财务管理环境（1）技术环境：决定财务管理的效率和效果（2）经济环境：最为重要的，包括宏观体质、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。
（3）金融环境特点：流动性、风险性、收益性种类：衍生工具和非衍生工具（4）法律环境（二）财务管理基础一、货币时间价值（1）概念：在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。
（纯利率，无通胀无风险的市场的平均利率）（2）利率的计算1，多次计息实际利率=（1+r/m）n—12，通胀情况下的实际利率=（1+实际利率）*（1+通胀利率）=1+名义利率二、风险与收益（1）资产收益与收益率（2）资产的风险及其衡量风险对策三、成本性态分析（1）成本性态及其分类混合成本的分解（2）总成本模型（三）预算管理一、概述（1）特征与作用特征：数量化和可执行性是预算最主要的特征。
作用：（3个）1，通过引导和控制经济活动，使企业经营达到预期目标2，可以实现企业内部各个部门之间的协调3，可以作为业绩考核的标准（2）预算的分类（3）预算体系（4）预算工作的组织包括：决策层、管理层、执行层、考核层1，董事会、经济办公室或类似机构：对预算管理工作负总责2，企业所属基层单位：其主要负责人对本单位财务预算的执行结果承担责任二、预算编制方法和程序三、预算编制（1）业务预算的编制编制全面预算的终点备注：生产预算是业务预算中唯一只使用实物量指标的预算，只涉及实物量，不涉及价值量。
（2）专门预算的编制（3）财务预算的编制1）现金预算可使用现金=期初现金余额+现金收入现金余缺=可使用现金—现金支出（经营性支出和资本支出）期末现金余额=现金余缺+现金筹措（归还借款本金及利息）—现金运用2）财务报表预算四、预算的执行与考核企业下达执行的预算，一般不予调整。
在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者产生重大偏差，可以调整预算（四）筹资管理（上）一、概述（1）动机1，创立性：企业设立时，取得资金开张经营活动而产生2，支付性：为了满足经营活动的政策波动产生3，扩张性：扩大规模或对外投资需要4，调整性：调整资本结构而产生（2）内容（3）筹资方式（4）筹资分类（5）筹资管理原则：筹资合法、规模适当、取得及时、来源经济、结构合理二、债权筹资（1）银行借款长期借款的保护性条款：1，例行性2，一般性3，特殊性（2）发行公司债券（3）融资租赁1）基本特征1，所有权和使用权分离2，融资与融物结合3，租金的分期支付2）和经营租赁的比较3）融资租赁的基本形式1，直接租赁2，售后回租3，杠杆租赁4）融资租赁的租金计算决定因素：1，设备原价及预计残值2，利息3，租赁手续费租赁费的计算1，残值归出租人年租金=（现值-残值现值）/年金现值系数PS：要注意是年初还是年末支付租金，现值系数不同2，残值归承租人年租金=现值/年金现值系数5）债务筹资的优缺点引申1融资弹性：从理论上讲，在弹性融资中，短期负债或流动负债的弹性最大，因为短期负债不仅能随时清欠、转让，而且作为其物质基础的流动资产的流动性最强，变现最快，从而为短期负债随时清欠、转让，提供了现实前提;三、股权筹资（1）股权投资种类1，吸收直接投资2，发行普通股3，利用留存收益（2）具体形式1）吸收直接投资1，吸收国家投资2，吸收发热投资3，合资经营4，吸收社会公众投资2）发行普通股特点：1，永久性2，流通性3，风险性4，参与性3）留存收益筹资途径：1，提取盈余公积2，未分配利润四、衍生工具筹资（1）可转换债券1）发行条件：1，最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%2，发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40% 3，最近3年年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息2）筹资特点优点：1，筹资灵活性2，资本成本较低3，凑资效率高缺点：1，存在不转换的财务压力2，存在回售的财务压力（2）认股权证1）含义：是一种由上市公司发行的证明文件，持有人有权在一定时间内以约定的价格认购该公司发行的一定数量的股票。
2）筹资特点优点：1，是一种融资促进工具2，有利于改善上市公司的治理结构3，有利于推荐上市公司的股权激励机制（3）优先股（五）筹资管理（下）一、资金需要量预测二、资本成本（1）含义与作用含义：是指为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用（借款手续费、证券发行手续费）和占用费用（股利和利息）作用：1，比较筹资方式、选择筹资方案的依据2，衡量资本结构是否合理的重要依据3，评价投资项目可行性的主要标准4，评价企业整体业绩的重要依据（2）影响资本成本的因素（3）个别资本成本的计算（4）平均资本成本的计算1，账面价值权数：过去，当股票和债权市价与账面价值相差很大，不适合评价现在2，市场价值权数：现时，反应现时的资本结构3，目标价值权数：未来，提现期望的资本结构三、杠杆效应（1）经营杠杆含义：由于固定性经营成本的存在，使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。
DOL=（EBIT+F ）/EBIT经营杠杆系数越高，经营风险越大；固定资产比重越大，经营杠杆越大（2）财务杠杆含义：由于固定性资本成本的存在，而使得普通股（每股收益）变动率大于息税前利润变动率的现象。
DLF=EBIT/（EBIT -I ）（3）总杠杆效应含义：由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量变动率的现象。
公式=普通股盈余变动率产销业务量变动率DTL = （EBIT+F ）/ （EBIT —I ）四、资本结构（1）资本结构理论含义：狭义的资本机构是长期负债和股东权益的构成比例（本书是狭义的资本结构） 最佳资本结构：是指在一定条件下使企业平均资本成本率低、企业价值最大的资本结构 （2）影响资本结构的因素（3）资本结构优化1）每股收益分析化1，关键指标：利用每股收益的无差别点进行的。
（EBIT-I）*（1-T）—DPN=（EBIT-I）*（1-T）—DPN备注：DP为优先股股利，在不同筹资模式下，算下无差别每股收益。
2，决策原则：1，当预计息税前利润＞EBIT时，应该选择财务杠杆效应较大的筹资方案。
2，当预计息税前利润＜EBIT时，应该选择财务杠杆效应较小的筹资方案。
2）平均资本成本比较法关键指标：平均资本成本决策原则：平均资本成本最低的方案3）公司价值分析法确定方法：V=S+BS=(EBIT-I)*(1-T)KsKs为平均资本成本，在公司价值最大资本结构下，平均资本成本率也是最低的备注：公司价值分析法，是在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本机构优化。
每股收益法和平均资本成本法，都是以账面价值为基础，没有考虑市场风险。
（六）投资管理一、概述（1）意义1，是企业生存与发展的基本前提2，是获取利润的基本前提3，是企业风险控制的重要手段（2）企业投资管理的特点1，属于企业的战略性决策2，属于企业的非程序化管理3，投资价值的波动性大（3）分类（4）投资管理的原则1，可行性分析（环境、技术、市场、财务）2，结构平衡原则（如何合理配置资源）3，动态监控原则（对投资项目实施过程中的进程控制）二、投资项目财务评价指标（1）项目现金流量1）含义：由一项长期投资方案所引起的在未来一定期间发生的现金收支2）经济寿命周期：投资期、营业期、终结期4）现金流量的构成1）固定资产更新涉及的项目2）继续使用原固定资产涉及现金流量（2）现金流分类（3）回收期三、项目投资管理标准差等相关指标四、证券投资管理（1）证券资产的特点1，价值虚拟性：是一种未来现金流量折现的资本化价值2，可分割行3，持有目的多元性4，强流动性5，高风险性（2）证券资产投资的目的1，分散资金投向，降低投资风险2，利用闲散资金，增加企业收益3，稳定客户关系，保障生产经营4，提高资产的流动性，增强偿债能力（3）证券资产投资的风险（4）债券投资1）债券要素2）债券价值债券价值的影响因素1，债券期限：长期债券对市场利率或票面利率的敏感性均大于短期债券3）债券投资的收益率债券收益的来源：1，名义利率收益2，利息再投资收益3，价差收益（5）股票投资（七）运营资金管理一、主要内容（1）概念及特点特点：1，来源具有多样性2，数量具有波动性3，周期具有短期性4，实物形态具有变动性和易变现性（2）管理策略1）流动资产投资水平决定因素：1，企业经营的不确定性2，风险忍受程度2）流动资产的融资策略二、现金管理（1）持有现金的动机1，交易性需求2，预防性需求3，投机性需求（2）目标现金余额的确定（3）现金管理模式1）收支2条线2）集团企业资金集中管理模式1，统收统支2，拨付备用金3，结算中心4，内部银行5，财务公司（4）现金收支日常管理1）现金周转期经营周期=存货周转期+应收账款周转期现金周转期=经营周期-应付账款周转期存货周转期=存货平均余额/ 每天的销货成本应收账款周转期=应收账款平均余额/ 每天的销货收入应付账款周转期=应付账款平均余额/ 每天的购货成本三、应收账款管理（1）功能与成本功能：增加销售、减少存货成本：机会成本、管理成本、坏账成本（2）信用政策1）主要内容信用条件：信用期间、折扣期限、现金折扣三个要素组成信用的定性分析：5C （品质、能力、资本、抵押、条件）2）信用的定量分析1，流动性和运营资本比率2，债务管理和支付比率3，盈利能力指标3）应收账款信用政策分析1，占用资金应记的利息应收账款占用资金应计利息=日平均赊销额×信用周期×变动成本率×资本成本2，计算收账费用和坏账损失3，计算折扣成本=赊销额×折扣率×销售折扣的客户比率四、存货管理（1）最优存货量的确定 1）经济订货基本模型1，经济订货批量：EOQ=e2K KD2，与批量相关的存货总成本： TC （EOQ ）=KDKe 23，最佳订货次数：N=EOQD4，最佳订货周期 ：t =N360K ：需求总量 D ：每次订货费用 Ke ：年单位材料变动储存成本 2）经济订货基本模型的扩展 3）保险储备再订货点=预交货期内的需求+保险储备 =平均交货时间*每日需求量+保险储备五、流动负债管理（1）短期借款 1）短期借款的付息方式（2）短期融资券（3）商业信用放弃折扣的信用成本率=折扣%1-折扣%×360天付款期-折扣期放弃现金折扣的信用成本率＞短期借款利率，选择享受折扣放弃现金折扣的信用成本率＜短期借款利率，选择放弃折扣（八）成本管理一．概述（1）意义1，降低成本，为企业扩大再生产创造条件2，增加利润，提高企业经济效益3，帮助企业取得竞争优势，增强企业的竞争能力和抗压能力（2）成本管理目标总体目标，依据竞争战略而定（3）成本管理的主要内容二．量本利分析与应用（1）基本假设1，总成本=固定成本+变动成本2，营业收入与业务量呈线性关系3，产销平衡4，产品产销结构稳定（2）基本原理1，基本关系式=单价×销量—单位变动成本×销售量—固定成本2，边际贡献（3）单一产品量本利分析（4）多种产品量本利分析 （5）目标利润分析 （6）利润敏感性分析1）各因素对利润的影响程度 敏感系数=利润变动百分比因素变动百分比按绝对值大小判断敏感性，敏感系数的绝对值大于1为敏感因素（7）量本利分析在经营决策中的运用三．标准成本控制与分析（1）概念（2）标准成本的制定单位产品的标准成本=直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本 =标准用量× 标准价格（3）成本差异的计算及分析成本总差异=实际产量下实际成本—实际产量下标准成本=价差+量差=实际价格×实际用量—标准价格×实际产量下标准用量1，变动成本差异计算的通用公式价差=（实际价格—标准价格）×实际用量量差=标准价格×（实际用量—实际产量下标准用量）2，固定制造费用成本差异分析耗费差异=（1）实际制造费用—（2）预算产量下标准工时*P标产量差异=（2）预算产量下标准工时*P标—（3）实际工时*P标效率差异=（3）实际工时*P标—（4）实际产量下标准工时*P标或者耗费++能量差异2差异分析法四．作业成本与责任成本（1）作业成本管理1）含义2）2个维度的含义1，增值作业：产品设计、生产加工、组装等（状态的改变、该状态的变化不能由其他作业来完成、使其他作业得以进行）2，非增值作业：检验、次品返工、搬运3）作业成本与传统成本计算的区别：区别集中在对间接费用的分配上，主要是制造费用的分配（2）责任成本管理含义：将企业每部划分为不同的责任中心一般划分为：成本中心、利润中心、投资中心1）成本中心1，只考核成本、不考核收入2，只对可控成本负责、不负责不可控成本可控成本：1可以预见2可以计量3可以调节和控制备注：所有的可控成本之和就是其责任成本3，考核指标越算成本节约额=实际产量预算责任成本—实际责任成本 预算成本节约率=实际产量预算责任成本-实际责任成本实际产量预算责任成本2）利润中心：既能控制成本，又能控制收和利润的责任单位3）投资中心含义：事业部、子公司（是最高层次的责任中心，拥有最大的决策权，承担最大的责任）4）内部转移价格的制定 种类：1，市场价格2，协商价格：上线是市场价格，下线是单位变动成本3，双重价格4，以成本为基础的转移定价：适用于内部产品没有市场价格（九）收入与分配管理一、收入与分配管理的主要内容（1）意义1，体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的利益关系2，是企业再生产的条件以及优化资本机构的重要措施3，是国家建设资金的重要来源之一4，优化资本结构、降低资本成本的重要措施（2）原则1，依法分配2，分配与积累并重3，兼顾各方利益4，投资与收入对等（3）内容1，收入管理：销售预测分析+销售定价管理2，纳税管理3，分配管理二、收入管理（1）销售预测分析（2）销售定价管理1）含义：在调查分析的基础上，选用合适的产品定价方法，为销售的产品制定最合适的价格2）影响产品价格的因素1，价值2，成本3，市场供求关系4，竞争5，政策法规3）企业的定价目标1，实现利润最大化2，保持或提高市场化占有率3，稳定价格4，应付和避免竞争5，树立企业形象及产品品牌4）产品定价方法三、纳税管理（1）概述1）目标：规范企业纳税行为、合理降低税收支出、有效防范纳税风险2）纳税筹划：降低税负、延期纳税3）原则：合法性、系统性、经济性、先行性4）方法（2）企业筹资纳税管理（3）企业投资纳税管理1）直接投资2）间接投资（4）企业运营纳税管理（5）企业利润分配纳税管理（6）企业重组纳税管理四、分配管理（1）股利政策与企业价值1）股利分配理论代理理论：“管理者手中过多的现金资源是危险的”，最有效的办法就是减少管理者可自由支配的现金资源。