为三年。
第二章信用和利息理论
n 第三阶段：1994年以后的国家信用。 n 1994年，国库券的期限结构实现多样化。 n 1995年，国库券规范为三种：凭证式、
无记名式和记账式。 n 1996年是国债改革之年。 n 在国债的发行和流通制度上进行了多项
改革
第二章信用和利息理论
n （五）国家信用与银行信用的关系 n 1、国家信用有时可以动员银行信用难以
用活动。 n 特征： n 间接性；相对集中性；信誉差异较小； n 具有可逆性 n 融资主动权掌握在金融中介手中。 n 在间接融资活动中，资金供给者与需求
者之间不发生直接的债权债务关系。
第二章信用和利息理论
n （二）我国融资格局的变动趋势 n 1.储蓄与投资由财政主导型转向金融主
导型。 n 2.直接融资的比重逐步扩大，但间接融
动员的资金。 n 2、国债筹集的资金比较稳定，而银行存
款的稳定性则较差。 n 3、两者的利息负担不同。 n 国债利息由纳税人承担，而银行贷款的
利息则由借款人承担。
第二章信用和利息理论
n 四、消费信用： n 消费信用是指企业或金融机构向消费者
个人提供的满足公众消费方面货币需求 的信用。 n 特点： n 非生产性 n 期限较长 n 风险较大
第二章信用和利息理论
n 二、信用的发展： n 1、前资本主义信用——高利贷信用： n 高利贷是指通过贷放货币或实物而获取高
额利息的借贷行为，是历史上最早的、最 古老的生息资本的形式。 n （1）高利贷信用中的债权人与债务人： n 债权人：商人、各类宗教机构、奴隶主和 封建主。 n 债务人：小生产者、贵族。
第二章信用和利息理论
n 有效防范银行卡业务风险的措施：
n 第一，完善银行卡业务内控制度，提高 制度的执行力。
n 第二，加强发卡环节风险管理，严把风 险源头关。
n 第三，加强收单环节风险管理，防范交 易风险。
第二章信用和利息理论
n 第四，加强ATM机等自助设备管理，防 范欺诈风险。
n 第五，加强宣传教育，提高风险防范能 力。
第二章信用和利息理论
n （二）商业票据：
n 商业票据是以商业信用形式出售商品的 债权人用以保证自己债权的书面凭证。
n 1.种类：
n 按出票人的不同分为本票和汇票。
n 本票是债务人向债权人发出的承诺在一 定期限内支付欠款的凭证。
n 汇票是债权人向债务人发出的，命令其 在一定期限内支付款项给持票人或第三 者的支付命令书。
n 第六，加强协作，建立健全银行卡风险 防范合作机制。
第二章信用和利息理论
n 2、分期付款 n 1993年11月，上海银信服务公司成立。 n 3、消费信贷 n 主要有两类：大额耐用消费品贷款和个
人住房贷款 n 2010年2月12日，中国银监会发布《个
人贷款管理暂行办法》，该办法从发布 之日起执行。
第二章信用和利息理论
n 六、融资方式与融资结构 n （一）直接融资与间接融资 n 1. 直接融资： n 直接融资是指公司、企业在金融市场上通
过发行有价证券融资。 n 特征： n 直接性；分散性；信誉差异较大；具有较
强的自主性。
第二章信用和利息理论
n 2. 间接融资： n 间接融资是指以银行为中介所进行的信
n 动员闲置货币资金并进行再分配
n 社会总产品的分配可分为三个层次：
n 第一层次：在企业范围内进行初次分配
n 第二层次：财政再分配
n 第三层次：信用再分配
n （二）信用的另一职能：
n 提供和创造货币
第二章信用和利息理论
四、信用在我国经济中的作用 n 信用是动员和筹集资金的工具 n 信用是有计划分配资金的工具 n 信用是调节货币流通及经济的杠杆 n 信用可以反映、监督各部门、各企业及
第二章信用和利息理论
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2、信用存在的客观依据：
n 货币支付手段职能是信用产生的前提条 件。
n 第一、社会再生产过程中资金运动的特 征决定了信用关系存在的必然性。
n 第二、市场经济社会经济利益的不一致 性决定了调剂资金余缺必须运用信用手 段。
n 第三、国家对宏观经济进行价值管理和 间接控制必须依靠信用杠杆。
第二章信用和利息理论
n （四）我国的国家信用 n 1、我国利用国家信用的历史 n 1950年，发行人民胜利折实公债。 n 1954——1958年发行国家经济建设公债。 n 2、改革开放后的国家信用 n 第一阶段：1981——1988年，国债期限
为五年 n 第二阶段：1989——1993年，国债期限
周转灵活性的报酬
第二章信用和利息理论
（三）利息的功能
n 利息是信用关系存在和发展的基础 n 利息是国民收入分配的重要手段 n 利息是筹集和积累资金的重要途径
第二章信用和利息理论
二、利率的种类
n 利率是一定时期内利息额同存入或贷出 本金的比率，用来表示利息水平的高低。
n 汇票必须经过承兑才能生效。
第二章信用和利息理论
n 2.商业票据的特点： n 抽象性 n 流动性 n 具有法律效力 n 3.商业票据的贴现： n 是指票据持有者在票据到期以前，为获取
现款而向银行贴付一定利息的票据转让。 n 计算公式为： n 客户所得现金=票据面额×（1－年贴现利
率×未到期天数/360天）
n （一）我国民间信用的形式 n 1、私人之间直接的货币借贷 n 2、私人之间通过中介人进行的货币借
贷 n 3、有一定组织程序的借贷活动。 n 4、以实物作抵押取得贷款的“典当”
第二章信用和利息理论
（二）当前我国民间信用的特点 n 1. 参与主体的广泛性。 n 2. 资金来源的广泛性。 n 3. 借贷方式的灵活性。 n 4. 借贷形式多样化。 n 5. 借贷金额扩大化。 n 6. 借贷期限长期化。 n 7. 借贷利率市场化。
第二章信用和利息理论
（三）商业信用的局限性： n 1、规模上的局限性。 n 商业信用的规模以产业资本的规模为
度，最大作用是产业资本的充分利用。 n 2、方向上的局限性。 n 只能由上游产品企业向下游产品企业
提供信用。
第二章信用和利息理论
（四）我国的商业信用：
n 1、建国初期，有效利用商业信用，促 进了经济的发展。
第二章信用和利息理论
（2）中介机构交易风险。
n 中介机构的交易风险主要体现为两类： n 一是部分不法商户提供信用卡套现交易，
为犯罪目的的实现提供了渠道，引发交 易风险； n 二是中介机构或者个人不规范（甚至是 非法）的信用卡营销行为引发的风险。 n （3）内部操作风险。 n （4）持卡人信用风险。
第二章信用和利息理论
2020/12/10
第二章信用和利息理论
教学目的与要求： n 本章主要介绍信用和利息的基本理论与
基础知识，包括：信用的产生与职能、 信用形式、利息和利息率、利率的决定 理论、利率的期限结构理论、我国的利 率市场化改革。通过学习，在掌握信用 和利息理论的基础上，能理解并解决经 济中的信用利息方面的有关问题。
资仍占主导地位。 n 3.在证券市场的融资中，股票融资的比
重较大，债券融资的比重较小。 n 4.在间接融资中，国有商业银行的融资
比重较大，其他商业银行的融资比重有 待进一步提高。
第二章信用和利息理论
第三节 利息和利息率
n 一、利息的本质与功能 n （一）利息来源于利润 n 利息是剩余价值的特殊转化形式。 n 利息的本质由利息的来源决定，而利息
的来源又是由信用关系的性质决定的。
第二章信用和利息理论
n （二）西方利息本质理论 n 1、利息报酬论： n 配第提出 n 利息是因暂时放弃货币的使用权而获得
的报酬。 n 2、资本生产力论： n 萨伊提出 n 利息是资本生产力的产物
第二章信用和利息理论
3、节欲论： n 西尼尔提出 n 利息是资本家节欲行为的报酬 n 4、灵活偏好论： n 凯恩斯提出 n 利息是在一特定时期内人们放弃货币
n 2、生产资料社会主义改造完成后，国 家禁止商业信用的存在。
n 商业信用是自发的、分散的。 n 商业信用会引起市场供求不平衡。 n 商业信用不利于企业实行经济核算
第二章信用和利息理论
3、当前，应有效利用和管理商业信用
n 银企共同努力，创造良好的票据发展环 境
n 建立商业票据市场，加快票据市场发展 的基础性建设
n 支持商业银行建立票据专营机构，提高 票据业务效率
n 改进中央银行的再贴现管理，完善此项 货币政策工具的功能
第二章信用和利息理论
二、银行信用：
n 是指银行或其他金融机构以货币形式 向各类企业、其他经济组织和个人提 供的信用。
n 1、银行信用的特点： n 具有广泛的接受性 n 具有创造信用的功能 n 具有较强的计划性 n 2、银行信用是我国信用制度的基础。
第二章信用和利息理论
教学的重点与难点： n 信用的形式、利率种类、利率的相关
理论、我国的利率市场化改革。
第二章信用和利息理论
本章学习提示：
n 1. 如何理解现代经济是信用经济？ n 2. 为什么会有利息？利息对于金融活
动的意义是什么？ n 3. 不同类型的利率其作用有何不同？
基准利率缘何重要？ n 4. 利率决定理论的分析对我们有哪些
整个国民经济活动。
第二章信用和利息理论
第二节 信用形式
n 一、商业信用： n （一）商业信用的概念： n 商业信用是指企业之间在销售商品时，以
赊销和预付形式提供的、与商品交易直接 相联系的一种信用形式。 n 商业信用的特点： n 商业信用的主体是工商企业。 n 商业信用的客体是商品资本。 n 商业信用与产业资本的变动是一致的。
第二章信用和利息理论
n 三、国家信用： n 是指以国家为一方所进行的信用活动。 n 广义的国家信用包括国内信用和国际信