嘉实增长开放式基金
投资目标： 投资于具有高速成长潜力的中小企业
上市公司以获取未来资本增值的机会，并 谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通 过分散投资提高基金资产的流动性。 投资理念： 投资具有成长潜力的中小企业，分享 中小企业高速成长阶段的成果。
嘉实增长开放式基金
投资范围：
本基金投资的标的物为具有良好流动 性的金融工具，包括国内依法公开发行上 市的中、小市值上市公司股票、债券以及 法律法规允许基金投资的其他金融工具。 其中，投资的重点是在流通市值占市场后 50%的上市公司中寻找具有高速成长潜力 的中、小市值上市公司，基金股票部分投 资于中、小市值上市公司的比例不少于 80%。
封闭式基金和开放式基金的对 基金规模
开放式基金
封闭式基金
可变，随时接受申购或赎回 固定额度，不可增加发行
基金存续期先
比 无预定存续期限，理论上可永
续存在
有固定存续期（封闭期），我 国为不得少于5年，期满后一 般予以清盘
交易场所
基金管理公司的直销网点或代 销机构的营业网点
沪、深两市
交易方式
可申购或赎回，不可上市交易
优选股票基 金 260101 162601 1.00% 1.50%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80% 0.80%
动力平衡基 金 260103 162603 1.00% 1.50%
赎回费率 0.50% 0.20% 0.50%
管理费率 1.50% 0.75% 1.50%
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
为满足投资者随时赎回和申购
基金投资策略
得要求，必须满足基金资产的 封闭期内基金规模不变，可制 流动性，投资组合中需保留较 定长期投资策略
多的现金及高流动性金融产品
（三）按投资标的分类
1、债券基金bond fund
华夏债券、国泰金龙债券、嘉实理财债券 收益稳定、风险低，适于稳健投资者
2、股票基金equity fund
2、成长性基金growth fund
追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好， 稳定成长的绩优股
3、收入型基金income fund
追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。
4、平衡型基金balanced fund（混合型基金）
既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
基金。
公司型基金与契约型基金的对比
公司型投资基金 契约型投资基金
1、设立依据 2、组织形式 3、资金性质 4、运立法人资格的 股份有限公司
通过发行股票筹集 的资本金
公司章程
依信托法设立，签 订基金契约 无法人资格
通过发行受益凭证 筹集的信托财产 基金契约
5、投资者地位 股东
（一）根据法律基础和组织形态的不同分类
（1）公司型投资基金corporate-type fund
指依据公司法成立，以盈利为目的，用通过发行股 票集中起来的资本投资于各种有价证券的投资公司。
（2）契约型投资基金contractual-type fund
是依据信托契约，通过发行受益凭证而组建的投资
嘉实增长开放式基金
基金风险收益特征：
本基金的投资目标和投资理念决定了本
基金属于中高风险证券投资基金。本基金长期
系统性风险控制目标为：两年期单位基金资产
净值相对于基金业绩基准的β值保持在0.5至0.8
之间。
风险管理工具：
嘉实风险管理和绩效评估系统。该系统可
以完成市场风险管理、压力测试、多因子风险 分析、流动性风险控制等多项风险管理功能。
易方达平稳增长证券投资基金
基金代码——110001 基金类型——契约型开放式 基金成立日——2002年08月23日 托管人——中国银行 管理费率：1.5%/年 托管费率：0.25%/年 基金经理——江作良先生 投资目标——追求资本在低风险水平下的
平稳增长。
易方达平稳增长证券基金投资 策略
可上市交易，不可赎回，只能 转让
发行价格
=面值+申购费
按基金单位净值确定
交易价格
申购价=基金单位净值+申购费 市场竞价而定
赎回价=基金单位净值-赎回费
分红方式
现金分红，再投资分红
现金分红
信息披露方式、 每个交易日连续公告单位资产
周期
净值
每周至少公告一次
交易费用
交易费用包含在交易价格中
在交易价格以外，另外支付证 券交易费用和手续费
（五）基金当事人之间的关系
基金持有人与基金管理人的关系
所有者和经营者
基金管理人与基金托管人关系
经营与监管 二者相互制衡，均对持有人负责
基金持与人与托管人的关系
委托与受托
三、投资基金的特点
大众投资 专家理财 分散风险 共同受益
1、组合投资，分散风险
投资基金包括两个组合
投资者资金的组合 投资工具的组合
2004年12月华夏基金旗下基金 投资业绩一览表
（四）基金托管人
是根据基金资产管理与保管分开的原则设 立的、专门保管基金资产的金融机构。
基金安全的保护神 基金托管人为基金开设独立的银行账户、
证券账户，并负责账户的管理，包括基金 银行账户的款项收付和资金划拨，以及基 金证券账户的资金和证券清算交割。
2004年开放式基金
截至12月14日，2004年共发行52只开放式 基金。其中：股票型及偏股票型基金的发 行数量最大，为713亿份，占各类型基金 发行量总和的50%。与去年相比,上半年发 行进度较快，特别是二月份，发行8只基 金共603亿份，与去年同期相比增长12倍 强，成为历年发行量最大的一个月。随后 逐月下降，9、10两个月的发行量仅8亿份 和18亿份。
居中 居中 间接投资
5、投资回收 不得抽回，到期收回 封闭式基金可转让；
方式
只能转让 本金；赎 开放式基金可赎回
回
五、投资基金的优势
资金优势： 将分散的资金汇集成一个巨额整体 专业优势：专家经营管理 安全优势：实行基金财产经营与保管的分开 收益优势：实现了收益和风险的最佳组合
六、投资基金的分类
动力
一年期定 股票20%～
平衡
期利率2
80%；
基金 260103 倍 债券20%～80% 540962579
不同类型开放式基金份额的可 比变动情况
（四）按投资目标分类
1、积极成长型基金aggressive growth fund
追求具有爆发性成长的资本利得，投资标的一中小型 股票、高科技股为主，高风险、高收益
基金主要发起人为按国家规定设立的证券公 司、信托投资公司、基金管理公司
每个发起人的实收资本不少于 ￥3亿元 主要发起人有3年以上从事证券投资的经验、
连续盈利的纪录 基金发起人有健全的组织机构和管理制度，
财务状况良好、经营行为规范
（三）基金管理人
指凭借专门的知识与经验，运用所管理基 金的资产，根据法律法规的及基金章程或 基金契约的规定，按照科学的投资组合原 理进行投资决策，谋求所管理的基金资产 不断增值，并使基金持有人获取尽可能多 收益的机构。
博时价值增长、国泰精英增长、大成价值增长、华 安创新
3、货币市场基金money fund，currency fund
招商现金增值、
4、黄金基金gold fund 5、指数基金index fund 6、期货基金future fund 7、衍生证券基金derivative fund
系列基金名 景顺长城基金管理有限公司 称 基金代码 深交所代码 认购费率 申购费率
受益人
（二）按基金可否赎回
1、封闭式基金closed-end fund
事先确定发行总额，在封闭期间内基金单位 总数不变，基金上市后，投资者可以在证券 市场转让、买卖基金单位的投资基金。
2、开放式基金opened-end fund
开放式基金是指发行基金单位总数随时增减， 投资者可以按基金报价，在规定的营业场所 申购或赎回基金单位的投资基金。
业绩比较标准：
巨潮500(小盘)指数。
嘉实增长开放式基金
投资策略投资策略及投资组合比例：
在全面评估证券市场现阶段的系统性 风险和预测证券市场中长期预期收益率并 制订大类资产配置比例的基础上，本基金 重点投资于预期利润或收入具有良好增长 潜力的成长型上市公司所发行的股票，从 公司基本面分析入手挑选具有成长潜力的 股票。在正常市场状况下，股票投资比例 浮动范围：40-75%；债券投资比例浮动范 围：20-55%，现金留存比例：5%左右。
嘉实增长开放式基金 基金名称
嘉实增长开放式证券投资基金
发行日期
2003年6月2日至2003年7月2日
成立日期
2003年7月9日
基金类型
契约型开放式
基金代码
70002
单位面值
人民币1.00元
基金发起人
嘉实基金管理有限公司
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国银行
深交所净值揭示代码
160702
-历史分红 ·2004年度：每10个基金单位派发(含税)0.60元 ·2004年度：每10个基金单位派发(含税)0.30元 ·2003年度：每10个基金单位派发(含税)0.11元
1、资产的配置比例范围：
资产类别 资产配置 比例范围
股票资产 30%～65% 对具有持续发展 能力不低于股票资产的80%的公司的投资
债券资产 30%～65%
现金
不低于5%
易方达平稳增长证券基金投资 策略
2、股票投资对象的选择：
本基金股票投资主要集中于具有持续发展能力的上 市公司。
主要包括两类公司：
一个基金投资于国家债券的比例，不得低 于该基金资产净值的20%；