金融理论前沿课题名词解释1.菲利普斯曲线：是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间存在的一种负相关系..菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长之间关系的经济学家;后来这一关系不断被经济学家补充完善;逐渐发展成为一种宏观经济理论..2.货币危机：是指在开放经济条件下;本国货币对外价值表现为汇率出现实际的或潜在剧烈的不稳定性;并给国内经济造成不良后果的一种状态..2分货币危机主要有两种类型：一是以非美元货币贬值为特征的货币危机；二是以美元贬值为特征的货币危机..1分3.成本偏好说：解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论;是指在高集中度市场中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更主同的费用支付;减少了银行的盈利;进而削弱利和集中度的正相关关系..5分1.美元危机：货币危机的类型之一;专指以美元贬值为特征的货币危机..从遭受损失的角度论;美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征;受害者是美国债权国而非美国..2. 核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数..该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势;是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分;井有助于预测短期和中期通货膨胀率..3. 铸币税：在现代经济文献中; 理解铸币税的概念有两个角度..一是从归属的角度看;铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力;从货币飞行中获得利润..这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币;也可以是其他形态的货币如电子货币..二是从来源的角度看;由于货币为商品经济发展提供了便利;货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值;高出的这一部分价值就是货币铸币税..只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已..1．核心通货膨胀：是从标题通货膨胀指标中剔除暂时性价格变动的价格指数..该指标反映通货膨胀率变化的长期趋势;是价格指数中与货币增长相联系的长期或持久的部分;并有助于预测短期和中期通货膨胀率.. 2．铸币税：在现代经济文献中;理解铸币税的概念有两个角度..一是从归属的角度看;铸币税一般是指货币发行者由于具有一定程度的市场垄断权力;从货币发行中获得利润..这里的货币既可以是金属铸币、商业银行货币、中央银行发行的基础货币;也可以是其他形态的货币如电子货币..二是从来源的角度看;由于货币为商品经济发展提供了便利;货币的价值往往要高于原始的充当货币的商品的价值;高出的这一部分价值就是货币铸币税..只不过不同的货币形式铸币税的表现形式不同而已..3．赫芬达尔指数：衡量银行业市场集中度的一个指标;是指一个行业中个市场竞争主体占行业总收入或总产出百分比的平方和..用来计量市场份额的变化;即市场中厂商规模的离散度;是产业市场集中度测量指标中较好的一个；最早由赫芬达尔于1950年提出而得名..1．菲利普斯曲线是经济学家菲利普斯用统计数据说明的名义工资变化率同失业率之间存在的一种负相关关系..菲利普斯是最先利用正式统计方法分析通货膨胀与经济增长之间关系的经济学家;后来这一关系不断被经济学家补充完善;逐渐发展成为一种宏观经济理论..2．货币危机是指在开放经济条件下;本国货币对外价值表现为汇率出现实际的或潜在的剧烈的不稳定性;并给国内经济造成不良后果的一种状态..货币危机主要有两种类型:一是以非美元货币贬值为特征的货币危机;二是以美元贬值为特征的货币危机..3．市场结构是指在某一个市场中各种要素之间的内在联系及其特征; 包括市场供给者之间、需求者之间、供求者与需求者之间以及市场上现有的供给者、需求者与正在进入该市场的供给者、需求者之间的关系..1．.美元危机：货币危机的类型之→;专指以美元贬值为特征的货币危机..从遭受损失的角度论;美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征;受害者是美国债权国而非美国..2．经济数据偏差：又称经济数据失真;是指因经济数据遭到扭曲而元法准确描述经济现实的情况..造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等..经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导;影响政策的有效性..3．SCP模型：又称结构—行为—绩效模型;是由哈佛大学产业经济学权威乔.贝恩和谢勒等人建立起来的主流产业组织理论的基本框架..该理论认为;市场结构首先决定市场行为;继而决定市场绩效..由于市场集中度高;大企业的句结成本就低;生产环境就会表现出高价格、低产出和高利润的特征..SCP假设倾向于提出这样的政策建议：政府应该执行降低集中度的反托拉斯法;该法律能起到既压低价格又不会牺牲效率的效果..1．资本收益率：反映银行业绩的指标;是指税前利润与平均总资本的比率;反映了银行对股东投资的回报率;也是常用的反映银行盈利性的指标;其比率越大;股东投人资本的回报率也就越高..2．财务实力评级：银行信用体系评级的重要方面..穆迪从1995年开始财务实力评级;评级的符号式ABCDE五级;各级之间又分别用“十”“一”微调..财务实力评级主要考虑定性与定量两大因素..定性因素包括特许权价值、风险状况、监管环境和经验环境4方面;定量因素包括盈利性、流动性、资本充足性、经营效率、资产质量以及低分值项目6个方面.. 3．技术地方化理论：发展中国家对外投资的理论之一;是指发展中国家跨国公司的技术特征尽管表现为规模小、使用标准化技术和劳动密集型技术;但这种技术的形成却包含着企业内在的创新活动;形成独特的优势..这些影响因素主要是：引进技术、知识同本国要素察赋相结合;形成局部竞争优势；创新活动产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益；产品特征上的独特性所形成的竞争力..1．泡沫经济：一个经济体中的一种或者一系列资产的价格出现了比较严重的价格泡沫;而且池沫资产占到宏观经济总量的较大比重;泡沫资产还和经挤的各个部门发跳了直接或者间接的联系;并且一旦破裂会对经济产生重大不利影响;或者引发金融危机、经济危机..具有这样特征的国民经济称之为泡沫经济..2．行为金融学：是行为理论与金融分析相结合的研究方法与理论体系..它分析人的心理、行为、情绪对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场发展趋势的影响;也是心理学与金融学相结合的研究成果..3．金融危机的传染性：表现在两个方面：一是货币危机、银行危机与股市危机之间的相互传染;称为金融危机种属之间的传染；二是金融危机在国与国之间、地区与地区之间的传染;称为地理传染..这两种传染其有一定的交叉性..4．道德风险：指在契约签订之后;由于信息不对称的存在;契约的一方通过来取对自己有利而又不至于被发现的行动;使得契约的另一方受到损失的行为..5．信贷配给：是指商业银行在面临对贷欺的超额璐求时;不是通过提高利率的途径;来增加存款供给;同时抑制贷款的需求来实现信贷市场的均衡;而是通过信贷分配;部分满足借款人信贷需求的这样一种均衡..信贷配给在古典经济学中并未得到有效解释;而是随着现代经济学的最新发展才引起关注的..1．财富效应：是指理论界把关于资产价格的波动影响私人消费的分析建立在生命周期模型或者永久收人假说的框架之上..一个人的消费计划并非取决于当前的收人;而是取决于一生的财富资源;包括人力资本、实物资产和金融资产..家庭财富一般有金融资产和非金融资产两部分;其中金融资产在一生的资源中起的作用最大;主要包括股票、债券、银行存款、保险单和养老金等;而金融资产中最大的部分是股票资产..金融资产价格的上升;增加了家庭的财富;家庭可以将部分资产价格出售或者以此作为抵押;获得更多的现金流;从而引致家庭的消费增加..2．金融约束：是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会;以达到既防止金融压抑的危害;又能促使银行规避金融风险的目标.. 3．行为金融学：是行为理论与金融分析相结合的研究方法与理论体系..它分析人的心理、行为、情绪对人的金融决策、金融产品的价格以及金融市场发展趋势的影响;也是心理学与金融学相结合的研究成果..4．核心资本：又称一级资本;包括权益资本和公开储备..根据1988年的资本协议规定;一级资本至少要占到银行资本总额的50%..1．泡沫经济：一个经济体中的一种或者一系列资产的价格出现了比较严重的价格泡沫;而巨泡沫资产占到宏观经济总量的较大比重;泡沫资产还和经济的各个部门发生了直接或者间接的联系;并且一旦破裂会对经济产生重大不利影响;或者引发金融危机、经济危机..具有这样特征的国民经济称之为泡沫经济..2．通货膨胀惯性：是指前一期的通货膨胀对后一期的通货膨胀具有正的影响;表明当前的通货膨胀在较大程度上受到历史上的通货膨胀的左右..通货膨胀惯性对不同国家的通货膨胀研究具有一定的参考价值..3．金融危机的传染性：表现在两个方面：一是货币危机、银行危机与股市危机之问的相互传染;称为金融危机种属之间的传染；二是金融危机在国与国之间、地区与地区之间的传染;称为地理传染..这两种传染具有一定的交叉性..4．道德风险：指在契约签订之后;由于信息不对称的存在;契约的一方通过采取对自己有利而又不至于被发现的行动;使得契约的另一方受到损失的行为..1．金融脆弱性：金融业是高负债经营的行业;这决定了金融业具有更容易失败的本性；广义上的金融脆弱性指一种趋于高风险的金融状态;泛指一切融资领域的风险积聚;包括信贷融资和金融市场融资..2．风险价值：风险价值是指度量一项给定的资产或者负债在一定时间和一定的置信度下;其价值最大的损失额..是用来测量信用风险的工具..3．托宾的q理论：是指描述资产的价格与企业投资关系的一种理论..托宾的q是指公司的市场价值与公司的资本重置成本之比..如果托宾的q 值高;则相对于公司的重置成本而言;公司的市场价格就高;因此新的工厂投资和资本设备的价格就会低于公司的市场价值..这时;公司就会通过发行股票;获得较高的价格;这个价格会高于公司直接购买的设备和设施的成本..这样公司的q值就会提高..由于公司只通过发行少量的股票;就可以购买新的投资商品;公司就会增加投资消费..q比值表明了金融市场对于商品和服务商品的购买的重要影响..4．监管资本套利行为：是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本数量;主要的方式包括证券化、将表内资产转为表外资产、将资产转移到交易账户等..1．逆向选择：是指买卖双方信息不对称的情况下;差的商品总是将好的商品驱逐出市场..逆向选择的结果是好的商品不能进行交易;次品商品则充斥市场;从而损害经济的效率..2．金融约束:是指政府通过一系列金融政策在民间创造租金机会;以达到既防止金融压抑的危害;又促使银行主动避险的目的..这些政策包括对市场准入、市场竞争、对存借款利率的管制等..3．监管资本套利行为：是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本数量;主要的方式包括证券化、将表内资产转为表外资产、将资产转移到交易账户等..4．流动性偏好：是指人们持有流动性资产现金的爱好..一般认为;人们持有现金有三个动机：交易动机、谨慎动机和投机动机..5．群体行为：所谓群体行为是指一种行为模仿或者称之为观点传染;是从社会心理学角度解释经济现象的一种尝试..群体行为能够导致资产价格的泡沫现象..1．流动性偏好：是指人们持有流动性资产现金的爱好..一般认为;人们持有现金有三个动机：交易动机;谨慎动机和投机动机..2．激励相容：在存在道德风险的情况下;如何保证拥有信息的一方按照合约的另一方的意愿来行动;合约就必须具有如下的特征:即在所有代理人可以选择的行动中;选择委托人意愿的行动可以使得代理人的效用最大化..这个条件就称为激励相容条件..3．金融危机的传染性：表现在两个方面：一是货币危机、银行危机与股市危机之间的传染;即金融危机种属传染；二是金融危机在国与国之间、国与地区之间或者地区与地区之间的传染;即金融危机的地理传染..两种传染之间具有交叉性;即一国发生的股市危机会导致国外某个国家发生银行危机;也可能是相反..4．逆向选择：是指买卖双方信息不对称的情况下;差的商品总是将好的商品驱逐出市场..逆向选择的结果是好的商品不能进行交易;次品商品充斥市场;从而损害经济的效率..5．泡沫：是一种经济失衡现象;指某种价格水平相对于经济基础条件决定的理论价格的非平衡性向上偏移..导致价格泡沫的原因很复杂;与预期相关的过度投机行为、规范失灵和道德风险等因素都有可能导致泡沫现象的出现..1.内部化理论：商业银行跨国经营理论中直接投资理论三大流派之一;该理论从自由市场非完全性出发;认为现代跨国公司是市场内部化过程的产物..2分所谓市场内部化;是指外部市场机制造成了四间产品如原料、半成品、技术、知识、经验等交易的低效率..为改变这种低率;企业通过其有效的组织手段——行政结构;将中间产品的外部市场内部化..当开辟内部市场的行动跨国界时;就出现了跨国公司..正是内部化的动机;促使企业进行国际直接投资..2分具体到跨国银行方面;主要的内部化因素：管制规避、规模经济和范围经济、银行客户关系、信息等..1分2.经济数据偏差：又称经济数据失真;是指因经济数据遭到扭曲而无法准确描述经济现实的情况..2分造成经济数据偏差的原因主要是：国民经济统计体系本身的缺陷、地方政府GDP政绩冲动以及微观经济主体规避税收和管制的动机等..2分经济数据偏差会对一国宏观经济政策产生误导;影响政策的有效性..1分3.美元危机：货币危机的类型之一;专指以美元贬值为特征的货币危机..3分从遭受损失的角度论;美元危机以美国债权国的法定货币升值为特征;受害者是美国的债权国而非美国..2分1.布雷顿森林体系：是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定..2分布雷顿森林体系是指该协定对各国对货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形成的总和..2分核心内容是“双挂构”制度;即美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩..1分2.赫芬达尔指数：衡量银行业市场集中度的一个指标;是指一个行业中各市场竞争主体占行业总收入或总产出百分比的平方和..3分用来计算市场份额的变化;即市场中厂商规模的离散度;是产业市场集中度测量指标中较好的一个；最早由赫芬达尔于1950年提出而得名..2分3.成本偏好说：解释银行盈利性和市场结构之间关系的一种理论;是指在高集中度市场中的银行会比在较低集中度市场中的同等银行有更高的费用支出;减少了银行的盈利;进而削弱盈利和集中度之间的正相关系..5分。