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本讲小结
财务分析的目的 财务分析的方法
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第二节 偿债能力分析
偿债能力是企业偿还到期债务（包括本 金和利息）的能力，通常以企业资产的 变现性为衡量标准，因此又叫变现能力 分析。 通过对企业偿债能力的分析，可以揭示 企业财务风险的大小。
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一、短期偿债能力分析
短期债务的偿还主要依靠流动资产 的变现作支撑，因此反映短期偿债 能力的指标有：
▪ 流动比率 ▪ 速动比率 ▪ 现金比率
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流动比率 流 流动 动负 资债 产
• 表明企业每一元的流动负债有多少流动资产作为偿
还保证。
流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，但并不是 越高越好。
一般以2：1为最佳，因为变现能力差的存货一般占流动 资产的一半。
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速动比率 流 速动 动负 资债 产
变动额=本期金额-基期金额
变动率 基 变期 动金 额 1额 0% 0
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琼民源利润的水平分析
财务指标
1996年 1995年
利润总额（万元） 57093
67
净利润（万元） 48529
38
每股收益（元）
0.87 0.0009
资本公积（万元） 110351 44617
变动额 57026 48491 0.8691 65734
变动率 85113.43% 127607.89% 96566.67%
147.33%
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2.垂直分析法
垂直分析法，也叫结构分析法、纵向 分析法，主要是通过计算财务报表中各 项目占总体的比重来反映财务报表的总 体结构关系
步骤：
✓ 计算报表项目占总额的比重
某项目的 该 比 总 项 重 金 目额 金 10% 额 0
✓ 分析项目在企业经营中的重要性
✓ 项目的比重与前期同项目比重进行比较，
研究变动情况
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蓝田股份存货的垂直分析
项目
原材料 库存商品 低值易耗品 产成品 在产品 其他 合计
期初 金额 10,730,985.16 1,064,540.82 183,295.90 40,215,082.73 212,298,168.51
后的东西。
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3
第一节 财务分析概述
一、会计语言
Accounting - The Language of Business
▪ 会计语言描述的内容是能用货币表现的经济
活动
▪ 会计语言的载体：会计凭证、会计账簿、会
计报表等
会计语言要素：
▪ 资产、负债和股东权益（时点数，快照） ▪ 收入、费用和利润（时期数，录像）
2,769.70 264,494,842.82
百分比 4.06% 0.40% 0.07%
15.20% 80.27% 0.001% 100.00%
期末
金额
百分比
13,875,667.01 4.97%
44,460.85 0.02%
2,598,373.02 0.93%
9,203,332.90 3.29%
229,742,603.02 82.24%
▪ 营运能力比率
▪ 偿债能力比率
▪ 增长能力比率
比率分析法的应用
▪ 经验标准、历史标准、行业标准
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5.综合分析法
净资产收益率（权益净利率）
资产净利率 ×
权益乘数
营业净利率 ×
资产周转率
净利润 ÷ 营业收入 营业收入 ÷ 资产总额
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五、财务分析的原则
1、实事求是 2、全面看问题 3、相互联系看问题 4、发展地看问题 5、定量与定性相结合，以定量为主
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4
三、财务报表的概念
1.财务报表是对企业财务状况、经营成果和
现金流量的结构性表述。
2.企业财务报表按照不同的标准可分为：
▪ 按反映的经济内容可分为：资产负债表、利润表、
现金流量表和所有者权益变动表
▪ 按照编制时期可分为：
中期报表：月报、季报、半年报 年度报表
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5
1. 资产负债表 2. 利润表 3. 现金流量表 4.所有者权益变动表
第十章 财务分析
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1
教学目的与教学要求
学习本章，要求学生掌握财务分析的基本 理论和方法，熟练掌握各类财务评价指标 的计算及分析，掌握财务分析的综合评价 法。
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2
财务报表包含了非常 丰富的信息，如果不 具备相关的知识和分 析技术，一般人很难 透过枯燥的数字洞悉
其本质。
作为一个股民，我在 选择股票时一般是听 股评的分析和股市传 言，我很想通过自己 的分析，了解报表背
股东 债权人 管理层 供应商 公司员工 政府部门 竞争对手
获利能力 营运能力
短期偿债能力 长期偿债能力
投资风险
持续经营能力
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四、财务分析方法
水平分析法 垂直分析法 趋势分析法 比率分析法 综合分析法
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11
1.水平分析法（横向比较法）
水平分析法的基本原理是将报表资料中不同 时期的同项数据进行对比，对比的方法主要有 绝对数和相对数两种，即分别计算变动额和变 动率。
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7
财 会计报表
务 报
财务报表附注
告 其他资料
会计信息系统
财务分析
企 融资活动
业 活
投资活动
动 经营活动
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8
三、财务分析的主要目的
1. 一般目的
▪ 评价过去的经营业绩 ▪ 衡量现在的财务状况 ▪ 预测未来的发展趋势
2. 具体目的
▪ 流动性 ▪ 盈利性 ▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
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9
3. 不同报表使用者的分析目的
5. 附注
6. 其他资料
会 计 报 表
财
务
报
表
财
务会计ຫໍສະໝຸດ 报告.6
二、财务分析的总体认识
1、将企业财务报表所提供的数据转换成 对特定决策有用的信息
2、分析的前提是正确理解财务报表
3、报表分析的过程是将整个报表的数据 分成不同部分和指标，并找出有关指标 的关系以达到对企业各方面及总体上的 认识。
4、只能发现问题不能解决问题
23,880,420.49 8.549%
279,344,857.29 100.00%
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3.趋势分析法
根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运 用指数或完成率，确定分析期有关项目的变动 情况和趋势。
一般步骤： ▪ 计算趋势比率或指数
定基指数 固定某基指期标某数指据标数 10据 0%
环比指数 前某 期指 某标 指数 标据 数 1据 00%
▪ 评价其变动趋势及其合理性 ▪ 预测未来的发展趋势
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银广夏利润的趋势分析
100000
80000
60000
40000
20000
0 1997
1998
1999
2000
净利润（万元） 主营业务收入
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4.比率分析法
比率分析法是利用若干个项目之间的相 关性，计算相对数来评价企业的财务状
况。
▪ 盈利能力比率
1.速动资产= 流动资产 – 存货 2.一般以1：1为最佳 3.更准确地评价企业资产的流动性及短期偿 债能力，可以和流动比率结合使用。