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中国造船业行业研究报告


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2000年造船行业财务数据
总体赢利性差
总资产 4937031.1万元 速动比率 0.48
净资产
总产值 出口交货值 销售收入 利税总额 利润总额 员工人数 劳动生产率 固定资产比率
936059.7万元
2261509.7万元 1241497.5万元 1965743.2万元 42455.7万元 -11347.3万元 118374人 19.105万元/人 29.3%
船舶艘数 总载重吨
(万吨)
注:中国国际海运船队包括挂方便旗船 资料来源:1998、2000年中国航运发展报告
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中国航运船队增长状况 国内运力触底反弹,国际运力调整为主
98年对我国船队产生重大冲击,最近几年国内运力增速出现反转,但自1994 年中国航运步入结构调整以来,国际海运船队没有明显队 (船舶买 卖 与 租 赁)
港 口 发 展
国际公约 集团协议 国际航运 组织
造船行业关联面广 配套设备附加值高
据对1992年投入产出表的分析表明, 在国民经济116个产业部门中,船舶 工业对其中的97个部门有直接消耗, 关联面达84% 据统计,劳动成本占造船成本的40%
Û ¬Ã ² ¿ Æ ¯ ª 70% ¨ ¹ ² Ô ¶   ­ Î ¶ Ï ª © Ü ¯ Æ 30%
流动比率
资产负债率 总资产周转率 应收帐款周转率 存货周转率 毛利率 销售税前利润率 净资产税前收益率
0.997
81.04% 0.4 5.28 1.5 4.84% -0.058% -0.12%
注:数据限于统计范围之内
2001年销售收入前十家公司的平均毛利率仅5.16%,销售税前利润率仅0.97%,净资产税前收益率仅2.12% 其中中远川崎综合排名最高,毛利率为19.5%,销售税前利润率为4.47%,净资产税前收益率为6.04% 江苏新世纪净资产收益率最高,毛利率为8.8%,销售税前利润率为1.42%,净资产税前收益率为16.01% 其他8家公司的赢利能力都比较低

1981年 1984年 1995年7月 1999年7月1日 2001年
造买船拨改贷 对造买船提供低息贷款,并适当延长还款期限和减免关税 对所有企业的贷款利率实行统一标准,造船不再优惠 中船集团和中船重工两大集团成立 两大集团造船完工总量占全国的77%
现在的船舶进口关税27.53%,实行加速折旧或直线折旧
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中国造船发展迅速,已居世界第三
142.4Ç ´ Õ Ð ¬±
占世界产量0.8% 排名世界第16位
150 100 50
13.5Ç ¬± ´ Õ Ð
占世界 产量 5.2% 排名世 界第3位
0 1982¾ ±
年均增长7.6% 增长驱动因素:国内航运船队发展、船舶出口高速增长
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1999¾ ±
中国造船仍有一定优惠政策
¨Î ¤Ä ª÷ · ² ³ ªÂ º ç õ ¤® ° À ³ Æ Ð ¸ ¤® ¼ µ ³ Æ 6-9% 19-24% ² ©³ ® ò ¬¤Æ 21-22%
船舶下水 码头安装
© Ü ¤® ¯ Æ ³ Æ 46-54%
系泊试验与航行试验 交船
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造船行业的特点和发展趋势
高度国际化竞争 船舶工业正从劳动密集型转变为资金密集型, 但我国仍以劳动密集型为主 目前世界造船发展方向: 一大(吨位大)二高(高附加值)三新(新技术、新工艺、新船型) 国际造船协议和偶然的船舶沉没事件等导致的国际安全新规则 对造船行业影响重大 欧日掌握关键配套设备和技术, 日韩中三个东亚国家占据世界造船行业前三
船舶工业正从劳动密集型转变为资金密集型, 但我国仍以劳动密集型为主;目前 世界造船发展方向:一大(吨位大)二高(高附加值)三新(新技术、新工艺、新船型)
我国造船价格和技术相对较低,近年已能批量承接VLCC等高技术高附加值船舶,但 尚未造过大型LPG船以及豪华邮轮等高附加值船,LNG船将取得零的突破 我国预计2005年形成造船能力600万载重吨,年产360万吨,年增6.1%,新船建造量 占世界的比例达15%;到2010年我国的造船产量将从目前的350万载重吨增加到1000万载 重吨左右 国轮外造、外轮国造是船舶制造业的特有现象,主要原因在于船舶融资,中国加大 船舶出口和国轮国造的政策支持
我国船舶制造面临良好机遇,主要对手是韩日,但造船业本身赢利能力不强;船舶 融资,如租赁、信贷是船舶制造行业的重点投资方式;游艇工业值得关注
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一、造船行业概况
产业链和工艺流程 现状趋势 行业特点 行业财务状况
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国际航运系统图示
政府 法令、财政 海 关 、 边 防、港监 国际贸易 国际航运 航运经纪 货主 船东 航运业务代理(船 代、货代) 航运公证业务(船 舶检验、货物检 验、理货) 航运供应业 修船业 港口装卸作业 海员 海事仲裁 银行、保险 其他运输行业
内河机动船 艘数(万) 净 载 重 吨( 万) 载客量(万客 位) 内河平均吨位 机动船/ 内河总吨位 钢质船数量/ 内河船数量 钢质船运力/ 内河船运力 1995年 28.9 1369 80.6 45吨 47% 25% 51% 1996年 25.9 1300 81.7 1997年 20.6 1100 85.1 1998年 20.2 1133 81.6 1999年 18.4 1193 77 2000年 17.5 1211 85.4 105吨 58% 70% 90%
注:外圈为内河船舶,内圈为沿海船舶
资料来源:1998年中国航运发展报告
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中国国内船舶平均吨位 内河平均吨位过小
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船舶工业产值和出口规模 占全部工业产值的比重:1990年0.43% (1995年分地区:上海1.15% 占机械工业产业的比重:1990年1.8% 1995年0.51% 近几年0.3%-0.4% 福建4.13%) 1995年2.0%
出口规模:船舶及浮动结构体出口占中国全部出口的0.6-0.8%左右 2001年出口19.3亿美元,同比增长18% 我国目前共有修造船和配套企业近2000家,从业人数近40万人 2000年造船能力近500万吨,2001年我国造船产量349艘390万综合吨,承接新船订 单585万吨,手持船舶订单量达到1250万吨 ,两大集团产量占全国3/4以上 中国造船企业已能批量承接30万吨VLCC超大型油轮、大型FPSO船、液化石油气船、 化学品船、大型自卸船、滚装船、5618、6168箱集装箱船等高技术高附加值船舶 , 但液化天然气船、大型LPG船以及豪华邮轮,中国还没有造过 资料来源:水运经济信息2002-1、船舶工业经济研究中心
中远、中海和中外运“十五”期间从国内订购的远洋船可以按船价的12%或不含税 价的17%享受财政部造船补贴;还可享受增值税先征后返政策,船舶和集装箱出口 退税由原来的16%和9%提高到17%
资料来源:船舶工业技术经济信息205等
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我国造船工业现状 约250亿元规模,出口比例高,组织结构趋于集中
Ê ¸ © ± Å ¥ ô ¤¼ Ð ³ ¯ Í Î » Î ® Ä 10.00% 5.00% 0.00% © Í Õ Å ¥ ¯ ± ¬Î » Ñ £ ë Ó Í Ë ´ Í ¾ ´ Å ¥ Î » ¸ Ä Å ¥ ³ ¶ Î »
5¾ ±
7¾ ±
9¾ ± -9 99
-9
85
96
-9
资料来源:中国航运发展报告
资料来源:国家统计局
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二、造船需求分析
船队规模与船型、船龄和航区结构分析 发展政策与趋势 分船型分析 重点船东介绍
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中国航运船队规模庞大
2000年中国航运船队规模
国际 310多
2525 3700
公司家数
(1998年)
沿海 内河 1300多 5600多
7616 853 22万 2145.7
3.
船舶重点鼓励:
大型集装箱、原油船、铁矿石、液化天然气(LNG)船 液化石油气(LPG)船及化学品船及沿海相应船型滚装船、客滚船(客/车渡船 )、高速客船 内河集装箱船、滚装船、内河分节驳顶推运输船队、大吨位机动驳船和机动驳 顶推船组、江海直达船舶;新型、节能、高效、安全、环保型的运输船舶、内 河标准化船型 工程船舶
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中国国内航运船队船型结构 内河船队以驳船为主
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资料来源:1998年中国航运发展报告
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内河运力结构亟需调整
内河船队和运输:内河船型达3000多种,机型150多种,而德国内河机动船3004500吨级16种,驳船按航道等级分4种船型。2000年内河运力2050万载重吨,过 剩20%左右。改革开放20年来,内河货运量年增3.45%,货运周转量年增4.9%。
8%
17%
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资料来源: 中国船舶 工业经济 研究中心
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船舶建造工艺流程复杂 船体工程占时最多
船舶设计 舾装件 外构件 外协件 备料 钢材预处理 放样 号料 加工 部件装配与焊接 配套 分段装配与焊接 分段除锈与涂装 单元组装 船台装配与焊接 船体除锈与涂装
中国船舶制造业研究报告
中国市场调查研究中心 2002年9月


一、造船行业概况 二、造船需求分析 三、造船供给分析 四、造船综合分析 五、造船相关行业分析 六、船舶行业初步投资分析
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