表
重要性：是判断企业财务状况稳定与否的重
分
要内容。
析 的
❖ 企业偿债能力强，说明企业可以举债筹集资金来
获取利益；
❖ 企业偿债能力差，说明企业资金紧张，难以偿还
内
到期应偿债务，甚至危及企业生存。
容
2020/7/8
财务管理
制作：周军
11
（二）营运能力分析——流动性分析
营运能力：资金的利用效率。
重要性：运用资金是否有效是决定企 业经营水平的前提。企业资金的多少 可以表现为经营能力的大小，有效地 经营可以提高资金利用效果。营运能 力的大小对企业获利能力的持久续增 长与偿债能力的不断提高有着决定性 的影响。
❖横向比较：同一指标不同企业的比较
（本企业与其它企业）。
2020/7/8
财务管理
制作：周军Βιβλιοθήκη 152．按比较内容分
❖总量比较：会计报表构成要素的总
额比较分析（绝对金额比较法）
❖结构比较：会计报表构成项目的结
构相对数的比较分析（比较百分比）
❖比率比较：会计报表构成项目的比
率相对数的比较分析
2020/7/8
①经营者：为进行财务决策必须考虑三
个时态、三大指标的全方位分析。
2020/7/8
财务管理
制作：周军
6
②投资者：潜在投资者，注重于未来收
益及增长趋势，进行营运和盈利分析； 现实投资者，注重于当前收益，进行 经营状况和财务成果分析。
③债权人：关注债务资金的安全性，关
心资本结构、资金来源与用途，分析 财务状况，评价偿债能力（短期看流 动性，长期看盈利性）
第十章 财务分析
主要内容 ☻ 财务分析概述 ☻ 基本财务比率分析
2020/7/8
财务管理
1
第一节、二节
财务分析概述
2020/7/8
财务管理
2
本讲主要内容：
财务分析的目的 财务分析的内容 财务分析的方法 财务分析的步骤
2020/7/8
财务管理
3
一、 财 务 报 表 分 析 的 目 的
㈠ 财务报表分析（财务绩效评价）意义
定义：以企业财务报告反映的财务指标为依 据，采用专门的方法，对企业的财务状况和 经营成果所进行的剖析和评价。
理解：
❖ 财务报表分析的主体——经营者、投资者、债
权人、政府部门；
❖ 财务报表分析的对象——财务状况和经营成果； ❖ 财务报表分析的依据——财务会计报告和相关
会计资料。 P208
❖主要资产负债表、利润表、现金流量表及附注
财务管理
制作：周军
16
（二）比率分析法
1、含义
把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出 比率，据以确定经济活动变动程度的分析方 法。
2．构成
构成比率。构成比率又称结构比率
效率比率。它是某项经济活动中所费与所得 的比率，反映投入与产出的关系。
相关比率。它是以某个项目与其有关但又不
同的项目加以对比所得的比率，反映有关经 济活动的相互关系。
定义：依据分析指标和影响因素的关 系，从数量上确定各因素对指标的影 响程度。
主要形式：
❖连环替代法：依据指标的构成关系依次
替代，测定各因素对财务指标的影响。
❖差额分析法：依据影响财务指标各因素
的差额进行分析，测定对财务指标的影响。
❖指标分解法 ❖定期替代法
2020/7/8
财务管理
制作：周军
19
四、
2020/7/8
财务管理
制作：周军
14
第 二 节、 财 务 报 表 分 析 的 方 法
（一） 比较分析法——形式与方法
对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示 差异和矛盾。
1．按比较对象分
❖同期比较：同一指标不同形式的比较
（计划数与实际数—差异分析）。
❖纵向比较：同一指标不同时期的比较
（本期数与前期数—趋势分析）。
财
务
报 明确目的
表
分 析
整理资料
的
一 实施分析
般
步 结论报告
骤
前提，理解财务分析的任务 基础，完善财务分析的条件 核心，从事财务分析的工作 结论，提出财务分析的结果
2020/7/8
财务管理
制作：周军
20
本讲内容小结
财务报表分析是以企业财务报告反映的 财务指标为主要依据，采用专门的方法， 对企业的财务状况和经营成果所进行的剖 析和评价。
2020/7/8
财务管理
制作：周军
4
利用财务报表进行财务绩效评价的局 限性：
1、资料来源的局限性（可比性、可 靠性、滞后性）
2、分析方法的局限性
2020/7/8
财务管理
制作：周军
5
㈡ 财务报表分析的目的
1．财务报表分析的基本目的
评价过去的经营业绩；
衡量当前的财务状况；
预测未来的发展趋势。
2．不同的主体，进行财务报表分析的 目的是不同的P208
2020/7/8
财务管理
制作：周军
17
（三）趋势分析法
1、含义
将两期或连续数期财务报告中的相同指 标或比率进行对比，求出它们增减变 动的方向、数额和幅度的一种方法。
2．构成
（1）重要财务指标的比较。
（2）会计报表金额的比较。
（3）会计报表构成的比较。
2020/7/8
财务管理
制作：周军
18
（四） 因素分析法
1．客观性原则 2．科学性原则 3．连续性原则 4．全面性原则 5．指导性原则
2020/7/8
财务管理
制作：周军
9
二、 财 务 报 表 分 析 的 内 容
2020/7/8
偿债能力
营运能力
四大能力 四个指标
盈利能力
发展能力
财务管理
制作：周军
10
二、
财 （一）偿债能力分析——风险性分析
务 报
偿债能力：企业对债务的清偿能力或保证程 度。具体是指企业的资产拥有量和是否有足 够的现金流入量来偿付各种到期债务。
2020/7/8
财务管理
制作：周军
12
（三）盈利能力分析——盈利性分析
盈利能力：企业赚取利润和使企业的 资金增值的能力。
重 要 性：盈利是企业经营理财的核心。 盈利能力的大小是徇企业经营好坏的 重要标志。
2020/7/8
财务管理
制作：周军
13
（四）发展能力分析——综合性分析
内涵指向：通过观察、考核企业经营 规模、资本增值、支付能力、生产经 营成果、财务成果的增长情况等，全 方位地对企业经营状况、财务状况及 企业的发展能力作出准确的评价与判 断，以便去发现问题，采取对策，规 划和调整企业的市场定位目标、策略， 使企业不断提高经营管理水平。
2020/7/8
财务管理
制作：周军
7
④政府部门：主要关注对社会的贡献和
社会责任的履行。
⑤供应商：确定合作关系与信用条件；
注重营运能力分析。
⑥雇员与工会：判断雇员的收入、福利、
保险的适应度；以盈利能力为主。
⑦中介机构：确定下步行动的重点；全
方位的分析以盈利为主。
2020/7/8
财务管理
制作：周军
8
㈢财务报表分析的原则