96.5.1 96.8.23 97.10.23 98.3.25
98.7.1 98.12.7 99.6.10
2.3 理财观念兴起的原因之三 ——投资渠道、投资工具增多
可供个人投资的渠道有： •存银行 •买卖股票 •买卖债券 •保险 •房地产 •期货 •做买卖，经营企业等
2.4 理财观念兴起的原因之四 ——居民投资观念增强
是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以 公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金 融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定 企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。
三种债券的比较
公司债券 金融债券
收益率 风险度 税收高低
高
中
政府债券
低
2）按债券形式分类
实物债券
3）按计息方式分类
附息债券
指债券券面上附有息票，定期（一年或半年）按 息票利率支付利息。我国自1993年第一次发行附 息国债以来，它已成为我国国债的一个重要品种。
零息债券
指只有在到期日才能领取本金和利息的债券。我 国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。
4）按期内利率变动方式分类
固定利率债券 浮动利率债券
指在发行时规定利率在整个偿还期内不变 的债券。
指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动 的债券，其利率通常根据市场基准利率加上 一定的利差来确定。由于利率可以随市场利 率浮动，采取浮动利率债券形式可以有效地 规避利率风险。
5）按期限长短分类
2.1 理财观念兴起的原因之一 ——人们收入不断上升
• 至1999年5月居民储蓄突破6万亿元 • “以钱生钱”成为可能
2.2 理财观念兴起的原因之二 ——银行利率多次下调，冲击传统理财观念
1990年以来一年期银行存款利率走势
12 10
8 6 4 2 0
90.4.15 90.8.21 91.12.1 93.5.15 93.7.11
1）获得资产增值 如何使手中的钱越变越多？
2）保证资金安全
如何消除通货膨胀， 资产贬值等因素对 资金价值的侵蚀？
3）御防意外
•降低意外风险的损失 •意外发生时，能够有效应对
4）保证老有所养
父
母
父
母
子
女
子（女）
倒金字塔型的家庭结构
倒金字塔 型的家庭 结构成为 主要的家 庭结构模 式，养老 成为大家 普遍关注 的问题
3）可流动性
•流动性就是指资产兑换成现金的能力 •不同投资工具的流动性不同 •流动性与收益高低成反比
4）投资期限
•投资期限与风险直接相关 •投资期限越长，越有充分的机会实现最大的收益 •投资期限长短受到投资目标、资金状况及对经济前景预期的 影响
三、目前国内主要投资工具简介
银行存款 债券 股票 投资基金 保险
2.1 债券的定义
定义
指政府、金融机构、工商企 业等社会各类经济主体为筹措 资金而向投资者发行的，并且 承诺按一定利率、约定期限支 付利息并按约定条件偿还本金 的债权债务凭证。
特征
安全性好 收益比银行存款高 流动性强
2.2 债券的分类
债券按发行主体分类 按债券形式分类 按计息方式分类 按期限长短分类 按期内利率变动方式分类
5）子女成长教育准备
•为子女的成长教育未雨绸缪、做好经济上的安 排， •为子女的成长创造良好的条件。
4、影响投资决策的因素
•风险程度 •获利能力 •可流动性 •投资期限
1）风险程度 ——风险与回报成正相关关系
回报
7% 5%
风险
2）获利能力
•不同的投资工具具有不同的获利能力 •获利能力与风险成正比
全国五大城市中，不同金融资产的拥有比例为： 储蓄--------69.5% 债券--------20.9% 股票--------20.8% 寿险--------12.3%
资料来源:城市居民个人投资行为研究报告
3、为什么要投资理财？
• 获得资产增值 • 保证资金安全 • 御防意外 • 保证老有所养 • 子女成长教育准备Байду номын сангаас
投资理财基础知识
目录
一、序言 二、投资理财概述 三、目前国内主要理财工具简介 四、如何进行投资理财 五、《平安世纪理财投资连结保险》投资运作简介
一、序言
投资理财 重在保本
理财的首要是保本。先要保值，再谈升值。那么，这个“保”字 有什么涵义呢？
你要看看投资机构的信誉如何？你自己的投资还本心理底线在哪 里？投资项目的兑现能力是不是灵活方便？还有投资凭证遭窃或遗失 如何办?然后我们再考虑它的升值机会。
最后我们要衡量投资的期限，太短太长都不宜。现在美国最流行 的是“DIE BROKEN”即死时破产，今生赚到的钱这辈子用完。而每 个人的人生目标都不同，只有先确定了，才可以谈到理财。
VISA 国际组织副总裁李立航
2、理财观念兴起的原因
•人们收入不断上升，以钱生钱成为可能 •银行利率多次下调，冲击传统理财观念 •投资渠道、投资工具增多 •居民投资观念增强
定义 特征 分类 影响因素
1、 银行存款
定义
指机构和个人将资金存 放于金融机构，金融机 构承诺到期支付约定利 息和本金的债权债务凭 证。目前，国内存款利 率是由人行规定的，金 融机构无权根据市场情 况进行调整。
特征
流动性好 风险较低 回报率较低 不能抵御通货膨胀 再投资风险高
2、债券
•债券的定义 •债券的分类 •影响债券收益的因素 •影响债券投资风险的因素 •债券投资应考虑的主要因素
1）债券按发行主体分类
• 政府债券
是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、财政债 券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、 风险小而又被称为“金边债券”。在我国，国家为了鼓励 人们购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。
•金融债券 •企业债券
是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前 金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性 银行发行。
是以实物债券的形式记录债权，券面标有发行年度和 不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行成本较 高，将会被逐步取消。
凭证式债券 记帐式债券
是一种储蓄债券，通过银行发行，采用“ 凭证式国 债收款凭证”的形式，从购买之日起计息，但不能 上市流通。
以记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系 统发行和交易。由于记帐式国债发行和交易均无 纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发 展的趋势。